????在美國(guó)國(guó)會(huì)為銀行提供援助近兩年之后，各大銀行終于開(kāi)始放寬針對(duì)個(gè)人和小企業(yè)的放貸標(biāo)準(zhǔn)。很多人相信此舉將受到歡迎，但事實(shí)卻大相徑庭。雖然信貸可得性正日益提高，但幾乎沒(méi)有證據(jù)顯示信貸需求激增。

????此次金融危機(jī)以來(lái)，美國(guó)各銀行因不愿放貸而飽受責(zé)難，人們認(rèn)為這導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩。與能夠從債券市場(chǎng)融資的大公司不同，小企業(yè)和消費(fèi)者主要依賴于銀行貸款。美國(guó)聯(lián)邦政府官員曾表示，信貸緊縮抑制了居民增加支出的需求，同時(shí)也妨礙了小企業(yè)雇傭更多工人。

????美聯(lián)儲(chǔ)（U.S. Federal Reserve）表示，眼下各銀行正在適度擴(kuò)張信貸。但考慮到所有與之相關(guān)的可能性，這一新動(dòng)向?qū)Ω纳泼绹?guó)（至少在短期內(nèi)的）經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景而言，可能依舊沒(méi)有任何裨益。

????美聯(lián)儲(chǔ)針對(duì)各銀行在2010年7月期間的放貸情況所進(jìn)行的最新季度調(diào)查顯示，銀行機(jī)構(gòu)2006年以來(lái)首次加大向小企業(yè)發(fā)放工商業(yè)貸款的力度，約有1/5的美國(guó)大型銀行已放寬放貸標(biāo)準(zhǔn)。美聯(lián)儲(chǔ)指出，這“抵消了其他小部分銀行放貸標(biāo)準(zhǔn)所出現(xiàn)的凈緊縮?！边^(guò)去6個(gè)月，銀行還繼續(xù)放寬對(duì)大中型企業(yè)的放貸標(biāo)準(zhǔn)。

????此外，銀行方面也報(bào)告稱，自美聯(lián)儲(chǔ)2009年1月在其調(diào)查中增加有關(guān)工商業(yè)企業(yè)信貸額度的問(wèn)題以來(lái)，銀行首次停止削減工商業(yè)企業(yè)的現(xiàn)有信貸額度。與此同時(shí)，銀行也放松了對(duì)消費(fèi)貸款的審核標(biāo)準(zhǔn)。

債務(wù)擔(dān)憂

????對(duì)于急切需要貸款的企業(yè)和消費(fèi)者而言，所有這一切都是利好消息，但美聯(lián)儲(chǔ)的這份報(bào)告同時(shí)凸顯出美國(guó)經(jīng)濟(jì)深陷困境的程度。信貸放松了，但需求依然萎靡。在7月的調(diào)查中，被問(wèn)及過(guò)去3個(gè)月工商業(yè)貸款需求的變化情況時(shí)，61%的銀行給出的答案是“大致相同”，同時(shí)9%的銀行表示“溫和下降”。剩余30%的銀行表示“溫和上升”，雖然這令人可喜，但這與需求激增相去甚遠(yuǎn)。

????即使經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，深受債務(wù)問(wèn)題困擾的公眾對(duì)信貸的態(tài)度還是越來(lái)越反感，這阻礙了進(jìn)行新收購(gòu)和新投資的意愿。

????這一點(diǎn)不足為奇。最近公布的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)勾勒出一個(gè)疲憊不堪的消費(fèi)者形象：在此次金融危機(jī)爆發(fā)前的幾年時(shí)間里，他大肆購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)和汽車(chē)。眼下，他將錢(qián)更多用于儲(chǔ)蓄或分期償還信用卡債務(wù)，而不是購(gòu)買(mǎi)更多的家用電器和物品。

????全聯(lián)公司（TransUnion）第二季度信用卡統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在截至今年6月的3個(gè)月期間，美國(guó)消費(fèi)者的信用卡欠款額降至8年多來(lái)的最低水平，這表明在充滿不確定性的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，持卡人仍在償還欠款。

????之前一年，美國(guó)銀行所發(fā)行信用卡的債務(wù)總額平均值下降逾13%，至4,951美元。這是自2002年1-3月以來(lái)，信用卡債務(wù)首次在3個(gè)月內(nèi)保持在5,000美元以下。同時(shí)，個(gè)人儲(chǔ)蓄占稅后收入的比重升至6.4%，大約比2007年的水平高三倍。

????也許美聯(lián)儲(chǔ)的這份季度報(bào)告真正想要表達(dá)的意思是：對(duì)信貸的厭惡情緒正日益升溫。美國(guó)消費(fèi)者就好比是因?yàn)槌蕴喽鴤车男『ⅰ，F(xiàn)在，即便你把他們最愛(ài)吃的東西裝在銀盤(pán)里端給他們也沒(méi)用，因?yàn)樗麄儾火I。