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山姆大叔開始對銀行的第二輪討伐

山姆大叔開始對銀行的第二輪討伐

Roger Parloff 2012-04-02
美國政府正因為房利美和房地美在有毒按揭上損失數千億美元而對18家銀行提起訴訟。其起訴理由靠譜嗎?

????銀行的麻煩似乎沒完沒了。目前,美國政府正起訴國內最大的18家銀行,罪名是它們將2,000億美元有按揭證券賣給了房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)。哥倫比亞大學法學院(Columbia Law School)教授杰克·科菲(Jack Coffee)稱這次行動是“自上個世紀80年代儲蓄及借貸危機以來聯邦政府機構最積極的債權訴訟行動”,一些人聽到消息后歡呼雀躍,因為這意味著包括美國銀行(BofA)、摩根大通(J.P. Morgan Chase)和高盛(Goldman Sachs)在內的造成金融危機的大惡棍最終被送上了聯邦被告席,盡管只是民事訴訟。

????所有被告不是拒絕認罪,就是不發(fā)表評論。銀行業(yè)界抗議說,這些訴訟會危及受起訴銀行的生存能力。作為回應,提出訴訟的美國聯邦住房金融局(Federal Housing Finance Agency,FHFA)強調說,它并不像媒體廣為報道的那樣意圖通過這個案子追討2,000億美元(房利美和房地美從銀行那里購買的抵押證券總額),而只是要回證券的實際損失價值,可能接近400億美元。它在2008年9月接管了這兩家陷入債務困境的住房貸款巨頭。盡管如此,FHFA的案子仍使官司纏身的銀行業(yè)雪上加霜,其中包括50個州的首席檢察官追討的200億美元,這是要求為涉嫌濫用取消抵押品贖回權的行為做出的賠償。

????如果輸掉這些官司,將對銀行業(yè)造成重大打擊。但一些法律專家認為,這起聯邦案件中有一個最大的弱點。他們提出了“損失因果關系”這一法律概念——有些人稱這種辯護方式為“你是開玩笑吧”。美國聯邦住房金融局聲稱,銀行夸大了按揭房屋的價值和房主自用住宅的數量。但法律專家堅持說,這些所謂的虛假聲明與房利美和房地美的損失無關。他們股價驟跌的原因是市場環(huán)境的變化。“住宅產業(yè)已經破底?!币晃粚<艺f。以前也曾有過先例:1990年,因油價突然下跌引發(fā)了一起上訴案。芝加哥法官理查德·波斯納(Richard Posner)認為:“鼓勵那些因無法預料的市場環(huán)境變化而遭受投資損失的人去仔細研究募股說明書,以期發(fā)現不實陳述,無益于任何社會目的。”

????因此,銀行業(yè)可以爭辯說,這些機構的損失是因為房產泡沫破裂,而非不實陳述,從而打贏這場官司。一位偏向銀行一方的律師指出,房利美和房地美在面對其股東對自己的訴訟時,正是運用這一點進行辯護。他認為,說這個案子具有諷刺意味,是“輕描淡寫”了?!?/p>

????譯者:陳曄

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