????國(guó)內(nèi)愈發(fā)昂貴的天然氣價(jià)格和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的減速抑制了中國(guó)天然氣需求的增長(zhǎng)，改變了天然氣進(jìn)口市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，尤其是液化天然氣。

????繼近年來(lái)取得兩位數(shù)的高速增長(zhǎng)后，中國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)在今年猛降至10%以下。

????中國(guó)沒有發(fā)布天然氣需求數(shù)據(jù)，但據(jù)普氏能源資訊估算，中國(guó)1月份至10月份的天然氣表觀需求（凈進(jìn)口量加國(guó)內(nèi)產(chǎn)量）上升了9.1%至1,472.5億立方米左右（170億立方英尺/天）。而2013年的增速為15.4%。

????中國(guó)政府的一位高級(jí)官員最近表示：“今年[需求增長(zhǎng)放緩]的主要原因是[國(guó)內(nèi)]價(jià)格上漲。我們希望仍能維持較高增速，但同時(shí)還需要和市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型之間取得平衡?！?/p>

????繼多年來(lái)實(shí)施較低的管制氣價(jià)后，中國(guó)政府根據(jù)能源價(jià)格改革的宏偉目標(biāo)，自2013年7月以來(lái)已經(jīng)兩次提高了非居民用天然氣的價(jià)格。

????為了緩解嚴(yán)重的污染問題，全國(guó)都在推進(jìn)天然氣的使用。但是，北京仍然表示需要提高氣價(jià)以應(yīng)對(duì)需求增長(zhǎng)。由于液化天然氣協(xié)議供應(yīng)量的增加、與俄羅斯達(dá)成新的天然氣管道協(xié)議以及即將迎來(lái)的中亞地區(qū)供應(yīng)量提升，進(jìn)口依賴度有望在去年30%的基礎(chǔ)上有所上升。

????2013年8月，中國(guó)政府將非居民用戶的用氣價(jià)格平均提升了15.4%；而在今年9月份，大部分非居民用戶的城市燃?xì)忾T站價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)18%。同時(shí)也按需求針對(duì)居民用戶采取了三檔定價(jià)機(jī)制，整體價(jià)格也有了大幅增長(zhǎng)。10月份，中國(guó)石油稱其國(guó)產(chǎn)天然氣實(shí)際均價(jià)在今年前三季度同比上升了16.8%至6.28美元/千立方英尺(6.07美元/MMBtu)，而其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中石化的價(jià)格同期上升了14.6%至7.05美元/千立方英尺。

????在中國(guó)，東部沿海地區(qū)的天然氣價(jià)格最高，大大高于來(lái)自中亞的管道天然氣，接近價(jià)格相對(duì)較高的進(jìn)口液化天然氣。據(jù)北京能源咨詢公司3E的數(shù)據(jù)，北京、南京和廣州等重點(diǎn)城市的天然氣零售價(jià)格高達(dá)5元/立方米(0.81美元/立方米或22.50美元/MMBtu)，而居民用氣價(jià)格在2.2-3.45元/立方米之間。

????中國(guó)天然氣分銷公司新奧能源的一位女發(fā)言人說：“今年一些非居民客戶的需求有所下降，例如玻璃制造廠和瓷磚廠，但這并不是由于價(jià)格的問題，而是由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩?！?/p>

????由于工業(yè)活動(dòng)減少、天然氣價(jià)格上漲以及地方政府放緩了補(bǔ)貼的發(fā)放，麥格理研究部將其對(duì)2020年中國(guó)天然氣需求的預(yù)測(cè)從先前的3,800億立方米下調(diào)至3,400億立方米。該機(jī)構(gòu)的這一最新預(yù)測(cè)低于北京2020年的官方目標(biāo)3,600億立方米。

????天然氣進(jìn)口量下降

????需求增長(zhǎng)的減少也影響到了中國(guó)對(duì)于進(jìn)口天然氣的需求。在今年前10個(gè)月，中國(guó)液化天然氣進(jìn)口量比2013年同期上升了13.1%至1,612萬(wàn)噸（222.3億立方米）。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2012年和2013年上升比例分別為25.3%和20.8%。

????在今年前10個(gè)月，管道天然氣進(jìn)口量增幅降至14%（259.2億立方米），而2013年1月-10月上升了30.3%。

????由于今年冬天較去年氣溫更高，導(dǎo)致供暖需求減少，因而中國(guó)買家今年對(duì)于現(xiàn)貨天然氣的需求大大少于去年。中國(guó)的一位貿(mào)易商表示：“今年的冬天比去年同期要暖和得多?！彼瑫r(shí)也指出，盡管為居民提供了更多的天然氣，但它們實(shí)際上并未被使用。

????下游需求疲軟導(dǎo)致幾個(gè)液化天然氣接收站的庫(kù)存水平較高。中國(guó)一家進(jìn)口公司的一位消息人士說：“我們的庫(kù)存量較大，沒有足夠的空間來(lái)存放更多的現(xiàn)貨?！?/p>

????同時(shí)，基于照付不議義務(wù)，他的公司需要繼續(xù)根據(jù)長(zhǎng)期采購(gòu)合同購(gòu)買天然氣，盡管液化天然氣的現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)降至多年以來(lái)的最低水平。他提醒道：“是的，與去年同期相比，今年有更低的現(xiàn)貨價(jià)格，但這并不一定意味著我們的液化天然氣需求將上升?！彼硎?，下游價(jià)格上漲意味著液化天然氣并非首選燃料。

????普氏能源資訊基于詳細(xì)的海關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行的估算顯示，中國(guó)目前有11個(gè)正在使用的進(jìn)口液化天然氣接收站，而兩年前僅為7個(gè)，但在今年前10個(gè)月，它們的平均負(fù)荷系數(shù)已經(jīng)下降至55%，而2013年同期為59.4%。

????小規(guī)模進(jìn)口商的興起

????這讓國(guó)有企業(yè)的一些接收站能夠存儲(chǔ)第三方天然氣，這也響應(yīng)了中國(guó)政府號(hào)召，即騰出一些油氣基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)供更多的最終用戶使用。

????8月份，電力和天然氣公司申能將進(jìn)口的現(xiàn)貨存放到了中國(guó)石油位于江蘇的如東接收站，而且據(jù)稱它們之前已將進(jìn)口的兩批馬來(lái)西亞現(xiàn)貨存放在了中海油上海液化天然氣接收站，用于電廠天然氣調(diào)峰。申能持有該上海液化天然氣設(shè)施55%的股份，但持有其余45%股份的中海油負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)該設(shè)施。

????業(yè)界消息人士最近表示，在液化天然氣現(xiàn)貨價(jià)格大幅下跌至福島地震之前的水平后，申能和新奧能源開始考慮購(gòu)買現(xiàn)貨。新奧能源自己沒有進(jìn)口液化天然氣的接收站，雖然其母公司新奧燃?xì)庖呀?jīng)開始建設(shè)自己的設(shè)施，并預(yù)計(jì)于2016年前后投產(chǎn)。一位貿(mào)易商說：“新奧能源目前十分活躍。目前的價(jià)格很低，使用中海油或中國(guó)石油接收站足以覆蓋他們的進(jìn)口、倉(cāng)儲(chǔ)和再氣化成本?！逼帐夏茉促Y訊日韓價(jià)格指數(shù)（JKM）11月28日估算的1月交貨價(jià)格為10美元/MMBtu。

????一家大型國(guó)際石油公司的液化天然氣戰(zhàn)略總經(jīng)理表示：“隨著小型油氣公司和第三方的需求超出了對(duì)于剩余倉(cāng)儲(chǔ)能力的需求，我認(rèn)為這將是一個(gè)趨勢(shì)?！?/p>

????他補(bǔ)充道：“國(guó)有石油公司面臨著越來(lái)越大的壓力——它們需要通過接收站的效率和利用率而非資產(chǎn)和區(qū)域擴(kuò)張來(lái)證明資產(chǎn)的價(jià)值。”

????專注于價(jià)格改革

????中國(guó)針對(duì)居民和非居民天然氣用戶設(shè)定了不同檔次的價(jià)格，但改革到目前為止還是專注于非居民消費(fèi)者。

????非居民天然氣價(jià)格分為兩檔：第一檔涵蓋存量氣，第二檔較高的價(jià)格適用于“增量氣”，具體為進(jìn)口燃料油和液化石油氣價(jià)格平均值的85%，其中燃料油權(quán)重為60%。

????當(dāng)中國(guó)政府于去年7月份宣布改革時(shí)，表示非居民燃?xì)庥脩舸媪繗獾膬r(jià)格從明年起也將與液化石油氣和燃料油的價(jià)格掛鉤。除了轉(zhuǎn)向石油之外，該項(xiàng)改革的另一個(gè)重點(diǎn)是定價(jià)點(diǎn)進(jìn)一步向下游轉(zhuǎn)移，從井口生產(chǎn)成本轉(zhuǎn)至城市燃?xì)忾T站，體現(xiàn)了更為市場(chǎng)化的方式。

????從本質(zhì)上來(lái)說，設(shè)定階梯價(jià)格的目的是鼓勵(lì)效率，燃?xì)庥昧看蟮挠脩粜铻轭~外需求支付更高的價(jià)格。每個(gè)地區(qū)的兩檔價(jià)格均由政府設(shè)定。麥格理研究部的數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)城市燃?xì)忾T站非居民增量氣價(jià)格目前為2.95元(0.48美元)/立方米，平均13.34美元/MMBtu。

????價(jià)格應(yīng)該更低

????但麥格理研究部在11月份的一份研究報(bào)告中指出，鑒于今年油價(jià)大幅下降，如果真正實(shí)施新的燃?xì)鈨r(jià)格機(jī)制，這一價(jià)格實(shí)際上應(yīng)該更低。伯恩斯坦研究公司發(fā)布的一份報(bào)告也持有同樣的觀點(diǎn)。

????麥格理研究部表示：“如國(guó)家發(fā)改委最終實(shí)施了新的燃?xì)鈨r(jià)格機(jī)制（與油價(jià)掛鉤），我們預(yù)計(jì)中國(guó)的燃?xì)鈨r(jià)格將首次下降?！敝辽傧惹皩?duì)于燃?xì)鈨r(jià)格在明年將上漲15%的預(yù)測(cè)目前看來(lái)已不會(huì)實(shí)現(xiàn)。

????在去年引入非居民燃?xì)怆A梯計(jì)價(jià)時(shí)，兩檔之間的平均差距在40%以上，盡管90%以上的天然氣的價(jià)格都屬于較低檔次。

????其目的是通過逐漸提升低檔價(jià)格，最終到2015年年底時(shí)將兩檔價(jià)格并軌。今年9月份，政府按計(jì)劃將非居民用戶存量氣檔次的城市燃?xì)忾T站價(jià)格提升了0.4元/立方米（全國(guó)漲幅略高于18%），從而進(jìn)一步縮小了與增量氣價(jià)格的差距。

????麥格理指出，如果中國(guó)政府繼續(xù)使用這一新的與石油掛鉤的燃?xì)舛▋r(jià)機(jī)制，那么中國(guó)明年的非居民城市燃?xì)忾T站價(jià)格將統(tǒng)一為2.4-2.5元/立方米，而目前的預(yù)期為2.95元/立方米。伯恩斯坦預(yù)計(jì)，如原油價(jià)格維持在80美元/桶或以下的水平，燃?xì)鈨r(jià)格在明年將下降8%。如原油降至70美元/桶，燃?xì)鈨r(jià)格可能會(huì)下降17%，但如原油價(jià)格為90美元/桶，燃?xì)鈨r(jià)格將保持不變。

????例如，在上海，如政府在明年繼續(xù)采用這一新的燃?xì)舛▋r(jià)機(jī)制，當(dāng)石油價(jià)格在70美元/桶時(shí)，存量氣和增量氣城市燃?xì)忾T站價(jià)格將統(tǒng)一為較低檔的2.5元/立方米，石油價(jià)格在80美元/桶時(shí)，存量氣和增量氣城市燃?xì)忾T站價(jià)格將統(tǒng)一為較低檔的2.7元/立方米，低于目前的存量氣價(jià)格2.84元/立方米和增量氣價(jià)格3.32元/立方米。

????中國(guó)目前的非居民城市燃?xì)忾T站價(jià)格高于國(guó)際進(jìn)口液化天然氣價(jià)格，所以在理論上這將在近期促進(jìn)液化天然氣的進(jìn)口。

????伯恩斯坦表示，如果國(guó)內(nèi)價(jià)格下降，長(zhǎng)期影響將會(huì)是有害的。新的液化天然氣接收站及其輔助基礎(chǔ)設(shè)施的投資將會(huì)面臨挑戰(zhàn)，而上游復(fù)雜氣層盆地的開發(fā)也將不可行，這將抑制整體供應(yīng)。

????伯恩斯坦認(rèn)為，中國(guó)的井口天然氣均價(jià)（與城市燃?xì)忾T站價(jià)格掛鉤）已經(jīng)達(dá)到了亞洲最高價(jià)格水平7美元/千立方英尺，這表明中國(guó)企業(yè)將需要適度的較高天然氣價(jià)格來(lái)鼓勵(lì)開發(fā)非常規(guī)天然氣。

????作者M(jìn)ax Gostelow為普氏能源資訊亞洲液化天然氣副主編，宋燕玲為普氏能源資訊中國(guó)市場(chǎng)資深撰稿人。