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專欄 - 從華爾街到硅谷

國際私募業(yè)不看好中國投資前景

Dan Primack 2013年03月04日

Dan Primack專注于報(bào)道交易和交易撮合者,從美國金融業(yè)到風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)均有涉及。此前,Dan是湯森路透(Thomson Reuters)的自由編輯,推出了peHUB.com和peHUB Wire郵件服務(wù)。作為一名新聞工作者,Dan還曾在美國馬薩諸塞州羅克斯伯里經(jīng)營一份社區(qū)報(bào)紙。目前他居住在波士頓附近。
數(shù)百名私募行業(yè)從業(yè)者參加的一項(xiàng)問卷調(diào)查顯示,外國投資者對中國的投資前景信心不足。問卷調(diào)查,假如可以向某一地區(qū)投資一億美元,你會選擇哪個(gè)地區(qū)。結(jié)果,只有3%的受訪者選擇了中國,排在北美、歐洲、非洲、拉美等選項(xiàng)之后,列最后一位。

????作為德國柏林超級回報(bào)國際研討會(SuperReturn International Conference)的活動(dòng)之一,數(shù)百名私募從業(yè)者上周參加了一項(xiàng)電子問卷調(diào)查。

????40%的受訪者表示自己是普通合伙人,23%是有限合伙人,另外37%屬于支持部門人員(律師等)。調(diào)查結(jié)果如下:

????當(dāng)前周期的下一個(gè)頂點(diǎn)將出現(xiàn)在:

????2013年(7%)

????2014年(15%)

????2015年(29%)

????2016年以后(40%)

????私募行業(yè)沒有周期可言(8%)

????如果可以向某一地區(qū)投資1億美元(6.28億元人民幣),你會選擇:

????北美(36%)

????拉美(6%)

????中國(3%)

????歐洲(27%)

????非洲(16%)

????未來10年平均回報(bào)率最高的將是:

????大型并購基金(10%)

????小型并購基金(37%)

????不良債券基金(14%)

????新興市場增長型基金(26%)

????二級市場基金(7%)

????風(fēng)投基金(6%)

????目前歐洲私募行業(yè)正投資于周期的哪個(gè)階段?

????底部,大規(guī)模投資的時(shí)機(jī)已到(35%)

????平穩(wěn)階段(55%)

????接近頂部,退出時(shí)機(jī)已到(11%)

????未來10年歐洲的最佳投資對象是:

????大型并購基金(13%)

????小型并購基金(35%)

????增長型資本基金(20%)

????不良債券基金(26%)

????沒有好的投資對象,別在歐洲投資(7%)

????如果下一個(gè)周期股市回報(bào)率為5%左右,那么私募回報(bào)率會達(dá)到怎樣的水平?

????5-10% (47%)

????5-10%(47%)

????10-15% (40%)

????10-15%(40%)(財(cái)富中文網(wǎng))

????譯者:濤

????Hundreds of private equity professionals this morning participated in an electronic polling session, as part of the SuperReturn International conference in Berlin, Germany.

????Forty percent of respondents identified themselves as general partners, 23% as limited partners and 37% as support staff (lawyers, etc.). Below are the results:

????The next peak of the current cycle will be:

????2013 (7%)

????2014 (15%)

????2015 (29%)

????After 2016 (40%)

????There are no cycles in private equity (8%)

????If you had 100 million to invest in a single geography, you would pick:

????North America (36%)

????Latin America (6%)

????China (3%)

????Europe (27%)

????Africa (16%)

????Over the next decade, the highest average returns will come from:

????Large buyout funds (10%)

????Small buyout funds (37%)

????Distressed debt funds (14%)

????Emerging market growth funds (26%)

????Secondary funds (7%)

????Venture capital funds (6%)

????What part of the cycle is European private equity investing in today?

????At bottom, time to invest heavily (35%)

????Average (55%)

????Closer to a top and time to stay away (11%)

????Best European investments over the next decade will come from:

????Large buyout funds (13%)

????Small buyout funds (35%)

????Growth capital funds (20%)

????Distressed debt funds (26%)

????None, avoid Europe (7%)

????If the public equity markets return around 5% over the next cycle, what will private equity returns be?

????5-10% (47%)

????5-10%(47%)

????10-15% (40%)

????10-15%(40%)

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