????對沖基金Third Point的率直經(jīng)理面臨著與其他對沖基金來往情況的調(diào)查

????作者：Roddy Boyd

????由美國最直言不諱、最具爭議性的投資家經(jīng)營的紐約對沖基金公司Third Point，正在接受美國證券交易委員會（SEC）的調(diào)查。

????這家56億美元規(guī)模的基金在上個月的一封信中通告投資者，稱公司已經(jīng)接到通知，SEC將正式調(diào)查該公司與其他對沖基金的往來。該基金創(chuàng)始人丹尼爾?勒布（Daniel Loeb），因?yàn)樵谔峤唤o監(jiān)管當(dāng)局的文件中尖銳批評了他認(rèn)為表現(xiàn)不佳的首席執(zhí)行官們而為世人所熟知。

????SEC對Third Point的調(diào)查正值外界紛紛指責(zé)對沖基金之時，稱它們在各公司的交易及持續(xù)的金融危機(jī)中都起了關(guān)鍵作用。因貝爾斯登（Bear Stearns）崩潰，雷曼兄弟 (Lehman Brothers)、按揭貸款擔(dān)保商房利美（Fannie Mae）及房地美（Freddie Mac）的持續(xù)低迷，SEC的調(diào)查涉及50家對沖基金。根據(jù)報(bào)告，SEC正在調(diào)查這些基金是否在知道真相的情況下，還故意散布上述公司及其它經(jīng)紀(jì)商和銀行財(cái)務(wù)實(shí)力的謊言。據(jù)周二揭露Third Point事件的《機(jī)構(gòu)投資者》雜志報(bào)道，勒布告訴投資者說，從Third Point成為注冊的投資顧問后，它的來往記錄在去年的例行審計(jì)過程中都是公開的。

????勒布寫道：“在審計(jì)過程中，審查人員發(fā)現(xiàn)我們會與其他對沖基金的投資經(jīng)理人定期聯(lián)系，討論投資與交易上的問題。隨后，SEC就通知我們，他們將正式開始對Third Point之前的此類來往進(jìn)行調(diào)查。”

????許多對沖基金的經(jīng)理人對自己的投資都守口如瓶，但是勒布與他的一些核心投資組合經(jīng)理人及分析師們愿意時不時地討論一下潛在的或目前進(jìn)行的交易。勒布解釋說與其他經(jīng)理人的來往交流，可以集眾人的智慧，為交易的價值提供寶貴的意見。

????在勒布給投資者的信中寫道，Third Point的外部代理律師曾簽署文件，證實(shí)該基金與其他經(jīng)理人和分析師的來往是在證券法規(guī)的界限與許可范圍內(nèi)。

????對于備受關(guān)注的對沖基金來說，SEC對于其賣空的調(diào)查并不是唯一的案件。例如，有訴訟稱對沖基金與分析師的陰謀應(yīng)該為Biovail、Overstock及Fairfax Financial股價的大幅下跌負(fù)責(zé)。更有對沖基金的懷疑者將股價下跌歸罪于商業(yè)和資產(chǎn)負(fù)債表的問題。勒布在他的信里寫道：“一致地宣揚(yáng)‘賣空過失論’通常是潛在著的重大問題的外部表現(xiàn)而已?！?/p>

????甚至前貝爾斯登首席執(zhí)行官吉米?凱恩（Jimmy Cayne）也稱，該公司的問題所在就是賣空。最近他告訴《財(cái)富》說，3月所謂的貝爾斯登擠兌事件很大程度就是因?yàn)樵S多對沖基金合謀散播對公司不利的消息而造成的。對沖基金似乎正在成為民眾的頭號公敵。

????但至少Third Point對貝爾斯登的崩潰沒有責(zé)任。2007年夏，當(dāng)貝爾斯登的股價還在百元以上時，Third Point對貝爾斯登擁有大量的空頭，甚至減低其機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)對該公司的風(fēng)險頭寸。但2007年下半年，在得到了很不錯的收益后，Third Point便平倉了，趕在了貝爾斯登股價從一年前的每股170美元跌至10美元之前。

????勒布并沒有回復(fù)電話置評。但是據(jù)報(bào)道，他告訴自己的同事和投資者說，他認(rèn)為SEC的調(diào)查是“榮譽(yù)的標(biāo)志”。