????小心重稅帶來資金損失

????作者：Jon Birger

????對于國際基金投資者來說，今年可謂是糟糕透頂?shù)囊荒?，而且接下來形勢會更加不妙。那些用納稅賬戶購買國際基金或新興市場基金的投資者已蒙受了40%到60%的損失，接下來還將面臨高額稅款。但是IRA計劃和401K計劃的投資者能夠幸免于難（IRA和401K計劃分別是美國第二大和第一大退休儲蓄賬戶。IRA（Individual Retirement Account），即個人退休帳戶，是一種個人自愿投資性退休賬戶。401K計劃也稱401K條款，401K計劃始于20世紀(jì)80年代初，是一種由雇員、雇主共同繳費(fèi)建立起來的完全基金式的養(yǎng)老保險制度，是指美國1978年《國內(nèi)稅收法》新增的第401條K項條款的規(guī)定，是美國諸多雇主首選的社會保障計劃——譯者注）。

????為什么會出現(xiàn)這種情況？2003年至2007年，外國基金是互助基金領(lǐng)域里最大的贏家。晨星公司（Morningstar）的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，新興市場基金平均年收益率達(dá)22%。

????問題在于，2008年初，外國市場開始縮水，基金投資者紛紛尋找出路。這迫使基金經(jīng)理出售大量大幅升值的外國股票。股票出售所得的資本收益則進(jìn)入了那些仍持有基金的投資者手中，即便是那些2003到2007年間沒大賺一筆的投資者也分到了一杯羹。

????以俄羅斯基金（ING Russia fund ，LETRX）為例。年初至今，該公司的基金已貶值64%。迫于債務(wù)清償?shù)膲毫?，公司不得不變賣大量長倉，并已宣布公司基金今年長期資本收益的派息很有可能會超過每股8美元。這對于每股資產(chǎn)凈值僅為18美元的基金來說是個不小的數(shù)目。但是，如果長期資本收益稅率為15%，那么，持有現(xiàn)值10,000美元基金的投資者除了要蒙受20,000美元的投資損失（假設(shè)該投資者已持有該基金達(dá)一年），還要繳納690美元的稅款。這好比往傷口上撒鹽。（不少國內(nèi)基金去年已大量派息，其投資者今年的遭遇就不那么慘了。）

????好消息是，你仍有時間來躲過重稅之災(zāi)。大部分基金要到12月份才派息。因此，假如你手中的基金將面臨高額稅款，你只需撥打基金公司的1-800免費(fèi)咨詢電話，就能得到他們對基金的預(yù)測信息。我們的建議是，現(xiàn)在就賣掉你手中的基金。

????另外，持有國際基金三年或少于三年的投資者很有可能因為出售基金而蒙受資本損失。這一損失可能會抵消日后的資本收益。投資者的普通收益也可能使資本損失減少3,000美元。

????明茨萊文理財咨詢公司（Mintz Levin Financial Advisors）的波士頓理財規(guī)劃師珍妮特?提格（Janet Tighe）正在出售她持有的大量國際基金和新興市場基金。提格暫時將資金投入有相似國際影響的交易所交易基金，并打算在派息結(jié)束后，重新買入原來的基金。

????另外一個方法就是購買那些不對長期收益進(jìn)行派息的新型外國基金。舉兩個例子： IVA 世界（IVA Worldwide）和IVA 國際（IVA International）。它們由First Eagle Global的原項目組合經(jīng)理經(jīng)營，這是一家口碑良好的基金公司。這兩個基金10月1日才發(fā)行，但到目前為止已籌集了1.7億美元，就當(dāng)前而言，這個數(shù)目相當(dāng)驚人。共同經(jīng)理人查爾斯?德?維爾克斯（Charles de Vaulx）說道：“事實(shí)上，這筆資金的大部分來自于理財咨詢師。咨詢師們趕在資本收益派息之前把基金轉(zhuǎn)手給了競爭對手。這無疑帶來了大量資金?！?/p>