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董事會在危機中必須做什么?

董事會在危機中必須做什么?

Geoff Colvin 2009年02月04日
公司董事必須挽起袖子做好準(zhǔn)備,認(rèn)真審視一下風(fēng)險、目標(biāo)、薪酬及資產(chǎn)負(fù)債表。

????頂級顧問拉姆?查蘭和湯姆?內(nèi)夫稱,在眼下這樣的時期,公司董事必須挽起袖子做好準(zhǔn)備,認(rèn)真審視一下風(fēng)險、目標(biāo)、薪酬以及資產(chǎn)負(fù)債表。

????作者:Geoff Colvin

????眼下大公司在經(jīng)濟衰退中紛紛受創(chuàng),公眾的注意力集中在董事會身上,期望他們在應(yīng)對危機時起到更積極的作用。不過哪些是他們的當(dāng)務(wù)之急?《財富》(Fortune)資深特約編輯杰夫?科爾文(Geoff Colvin)同兩位頂級顧問——管理專家拉姆?查蘭(Ram Charan)和高管獵頭公司斯賓塞?斯圖亞特公司(Spencer Stuart)美國區(qū)主席湯姆?內(nèi)夫(Tom Neff)——談?wù)摿舜藛栴},查蘭的新書是《經(jīng)濟不確定時期的領(lǐng)導(dǎo)力》(Leadership in the Era of Economic Uncertainty)。他們談話的主要內(nèi)容摘錄如下:

????問:董事會2009年議事日程上的第一項應(yīng)該是什么?

????拉姆?查蘭:金融風(fēng)暴尚未過去。我跟蹤的許多公司都預(yù)測收入下降10%到20%。因此董事會的當(dāng)務(wù)之急是花時間理解現(xiàn)金問題、資產(chǎn)負(fù)債表問題、舉債經(jīng)營問題以及流動性問題。一兩個小時的演示是不夠的。

????其次是反思管理目標(biāo)。你希望激勵管理層,但你不能僅僅稍加改動然后繼續(xù)沿用之前的目標(biāo);在這個時期,生存都可能成問題。

????三是重新評估你公司所比照的同行公司。有些之前的同行可能已破產(chǎn),或者由于情況已明顯變化,它們可能已經(jīng)與你們不相干。

????第四是反思薪酬。我遇到的大部分薪酬委員會主席完全不理解估計優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的Black-Scholes模型。假如你不理解此模型,那就想點別的方法。

????湯姆?內(nèi)夫:董事會必須花更多的時間考慮那些令人難以置信的事情——那些1年前看來還顯得失去理性,或許不可思議的情況。假如我們的首席銀行不復(fù)存在了怎么辦?假如我們有流動性危機怎么辦?假如道指降至6,000點該怎么辦?假如我們的股價持續(xù)下跌引來惡意收購者怎么辦?

????董事會還需要多關(guān)注企業(yè)風(fēng)險管理。他們不僅應(yīng)該考慮銀行需要關(guān)注的風(fēng)險,還需要考慮自身商業(yè)模式中的風(fēng)險,以及可能影響企業(yè)的全球風(fēng)險。這是整體分析此問題,也是對企業(yè)行為的負(fù)荷試驗。

????我還有一點想法。董事會的每一個席位都至關(guān)重要,董事會應(yīng)該用更為戰(zhàn)略的眼光看待該問題。鑒于新的挑戰(zhàn)和不確定性,何種才能和技能是我們董事會所需要而目前又缺乏的?將有更多的董事退出董事會,尤其是那些再沒時間或沒心情應(yīng)付這些的擔(dān)任實際管理職務(wù)的高管。因此董事會需要提前打算,同一些可能作董事的人交談。

????問:大部分董事會不善于考慮到所有可能出現(xiàn)的問題。你有沒有找到幫助他們擴展思路的方法?

????拉姆?查蘭:是的,有幾個方法。在工業(yè)公司,不會廣泛討論資產(chǎn)負(fù)債表。它應(yīng)致力于兩個簡單的問題:現(xiàn)金來自何處,以及現(xiàn)金流向何處?董事會需要真正學(xué)習(xí)資產(chǎn)負(fù)債表,對其進行討論,獲得管理層的輸入,看看不同情況下的金融風(fēng)險,此風(fēng)險有很多組成部分。這些都不需要經(jīng)過繁瑣的會計手段就能得出答案。在一些地方,這種情況正在發(fā)生。

????其次,我知道一家工業(yè)公司現(xiàn)在設(shè)立了首席風(fēng)險官,在過去半年,他指出了9類風(fēng)險。他已讓公司治理委員會審視這些風(fēng)險,董事會也討論了這些風(fēng)險。

????問:薪酬體系的哪些問題造成了大量金融行業(yè)問題?

????湯姆?內(nèi)夫:金融公司的一些管理團隊持有大量股份,這本被認(rèn)為是件好事。但我認(rèn)為推動利潤的動力產(chǎn)生了有些機構(gòu)無法吸收的風(fēng)險。因此你不得不說這些辦法不對。人們過于關(guān)注利潤增長,而非可靠收入之增長。每季度改變管理層的目標(biāo)不是個好主意,但薪酬委員會將面臨為[高管]設(shè)定合適獎勵的挑戰(zhàn),高管們正試圖達到一個活動的目標(biāo)。

????問:公司需要更好的董事、正確的董事,不過作為董事的要求及挑戰(zhàn)將大大增加,這似乎不可避免,對吧?

????湯姆?內(nèi)夫:毫無疑問。時間需求已大大改變。現(xiàn)在的常規(guī)是董事會和董事委員會在例會之間進行電話會議,隨著投入時間的增多,一些人沒法抽出那么多時間。當(dāng)然,這也有風(fēng)險,特別是聲譽風(fēng)險。董事會將受到前所未有的關(guān)注,沒人希望在關(guān)于某破產(chǎn)公司的文章中,被描述成一位惡棍。

????拉姆?查蘭:人們開始認(rèn)識到,董事會能創(chuàng)造價值,而有些董事會由于作為或不作為能摧毀價值。

????湯姆?內(nèi)夫:懦夫不適合擔(dān)任董事,尤其是對于接下來的一年而言。

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