CIT與借款人一起泥足深陷
????這家貸款商可能面臨破產(chǎn),但這一情況對(duì)諸如愛迪堡等其他小型企業(yè)的影響尚不得而知
????作者:Colin Barr
????CIT與其眾多借款人一起泥足深陷。
????那些手頭吃緊的小企業(yè)前一天剛剛經(jīng)歷了救助希望的破滅,第二天CIT集團(tuán)也出現(xiàn)了申請(qǐng)破產(chǎn)的征兆。
????惠譽(yù)評(píng)級(jí)(Fitch)下調(diào)了對(duì)CIT債務(wù)的信用評(píng)級(jí),認(rèn)為該集團(tuán)有 “即將發(fā)生或無法避免”的缺陷。
????CIT集團(tuán)總部設(shè)在紐約,該公司一位發(fā)言人并未回應(yīng)就此評(píng)論發(fā)表看法的要求。CIT的股票于上周四暴跌,其價(jià)值蒸發(fā)了四分之三,股價(jià)一度低至每股31美分。
????雖然這家百年企業(yè)已于去年大幅減少貸款,但CIT若申請(qǐng)破產(chǎn),對(duì)已經(jīng)在每月裁員數(shù)十萬的小企業(yè)界而言則更是雪上加霜。
????位于紐約州花園城的Reisman, Peirez & Reisman法律事務(wù)所合伙人杰瑞?里斯曼(Jerry Reisman)說:“CIT看上去情況不妙,但對(duì)于小企業(yè)家來說,情況就更危險(xiǎn)了”。
????小企業(yè)指雇員少于50人的企業(yè)。根據(jù)ADP薪資處理最新月就業(yè)數(shù)據(jù)顯示,小企業(yè)界自去年十二月起至今已裁去140萬個(gè)工作崗位。該報(bào)告還揭示,中小型企業(yè),即雇員少于500人的企業(yè)同期裁員則高達(dá)300萬。
????里斯曼說,中小企業(yè)是CIT的主要客戶,它們?nèi)魺o法獲得貸款,將不得不退出市場(chǎng)。他還補(bǔ)充道,CIT的客戶即使在市場(chǎng)景氣時(shí)也很難從別處獲得貸款,面對(duì)當(dāng)前深度衰退的經(jīng)濟(jì)、收緊信貸的銀行和銷售滑落的市場(chǎng),這些企業(yè)無疑將更加痛苦。
????“假設(shè)CIT的客戶比一般商業(yè)銀行的借款人風(fēng)險(xiǎn)稍大一些的話,那么其中的一些根本無法為銀行所接受?!比廓?dú)立企業(yè)聯(lián)合會(huì)(NFIB)首席經(jīng)濟(jì)家威廉?鄧克爾伯格(William Dunkelberg)表示。
????另有新聞報(bào)道稱CIT正試圖從個(gè)人投資者處獲得資金支持,至于成功與否觀察人士則持懷疑態(tài)度。
????上周三前,華爾街以為政府會(huì)對(duì)CIT提供支持,畢竟CIT早前已獲得23億美元的聯(lián)邦資金,而且該集團(tuán)對(duì)小型企業(yè)影響頗深。投資者認(rèn)為,此番財(cái)政部選擇不再出手,說明CIT的賬面情況急劇惡化。
????“雖然我們之前以為CIT能夠獲得足夠資金以支撐到明年,但最近的負(fù)面報(bào)道卻似乎加速了CIT資金的流失,比如存款提取,客戶們也趕在CIT破產(chǎn)之前盡可能地多貸款?!盨tifel Nicolaus 分析師克里斯?布倫德勒(Chris Brendler)在給客戶的一份報(bào)告中寫道,“我們認(rèn)為正是CIT不良的信貸質(zhì)量最終使其陷入困境”。
????對(duì)破產(chǎn)公司的貸款(DIP融資)也一直不溫不火,這令CIT的未來更加撲朔迷離。
????自2007年中信貸市場(chǎng)崩潰以來,要獲得DIP融資變得越來越難。極具諷刺意味的是,CIT一直是DIP融資的主要貸款方之一。它與通用電氣金融服務(wù)公司(GE Capital)和美國銀行(Bank of America)共同向零售商愛迪堡(Eddie Bauer)提供了1億美元的貸款,而愛迪堡于上個(gè)月提出六年以來的第二次破產(chǎn)重組申請(qǐng)。愛迪堡的發(fā)言人拒絕對(duì)此事進(jìn)行評(píng)論。
????第一資本(First Capital)是一家位于佛羅里達(dá)州波卡雷登的放貸機(jī)構(gòu),其總裁馬克?桑夏恩(Mark Sunshine)表示:“如果CIT申請(qǐng)破產(chǎn),財(cái)政部可以采用提供DIP融資的方式,既支持了小型企業(yè)又避免了對(duì)CIT投資者的援救”。
????桑夏恩稱對(duì)破產(chǎn)貸款的聯(lián)邦融資能夠使CIT在兩年左右的時(shí)間內(nèi)恢復(fù)元?dú)?。他說,如果缺乏支持,那些將自己的應(yīng)收賬款賣給CIT換取現(xiàn)金(即進(jìn)行應(yīng)收賬款保理交易)的小企業(yè)客戶就將陷入尷尬境地而不得不為向其他債權(quán)人還款而四處奔走。
????“財(cái)政部要是不幫忙,問題就沒法解決?!弊鳛镃IT的競爭者,桑夏恩如此評(píng)論競爭對(duì)手的DIP債務(wù)。
????至于CIT的麻煩是否會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)造成更深影響則取決于其此番危機(jī)如何收?qǐng)?。鄧克爾伯格在上周的一份?bào)告中指出,NFIB針對(duì)小企業(yè)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,信貸緊縮并不受歡迎,當(dāng)然這還是CIT麻煩上身之前的事。
????“這當(dāng)然會(huì)導(dǎo)致信貸的收緊,但也要看一切究竟如何收?qǐng)?,”他說。
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