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CIT破產(chǎn)不是納稅人最后一次蒙受虧損

CIT破產(chǎn)不是納稅人最后一次蒙受虧損

Colin Barr 2009年11月03日
CIT破產(chǎn)意味著美國財政部損失23億美元。對納稅人而言,這是救市的首次大虧損,但不會是最后一次。

????CIT破產(chǎn)意味著美國財政部損失23億美元。很可能有更多虧損,因為還有別的“問題資產(chǎn)救助計劃”受助者未能進(jìn)行股息支付。

????作者:Colin Barr

????對納稅人而言,CIT集團(tuán)是救市的首次大虧損,但這不會是最后一次。

????CIT于上周日申請第11章破產(chǎn)保護(hù)。這家位于紐約的小型企業(yè)貸款銀行表示,其所有普通股和優(yōu)先股都將被取消,這將徹底摧毀美國財政部在去年12月進(jìn)行的23億美元“問題資產(chǎn)救助計劃”(Troubled Asset Relief Program)投資。

????盡管美國政府收回它在美國國際集團(tuán)(AIG)、花旗集團(tuán)(Citigroup)、房利美(Fannie Mae)和通用汽車(General Motors)所有投資的可能性也很低,但CIT是首次徹底失敗的緊急救助。

????位于拉斐特的路易斯安那大學(xué)(University of Louisiana)金融學(xué)教授利諾斯?威爾遜(Linus Wilson)表示:“優(yōu)先股是一種風(fēng)險很高的有價證券,CIT集團(tuán)對納稅人而言是第一個大教訓(xùn),讓他們知道優(yōu)先股的風(fēng)險?!?/p>

????不幸的是,這很可能不是唯一一個教訓(xùn)。

????在破產(chǎn)中,典型的情況是,債券持有人和債主首先獲得償付。公司股票的所有者,即便是支付特別股息的優(yōu)先股的投資者通常也是兩手空空。

????擁有710億美元資產(chǎn)的CIT錯過了預(yù)定于8月份進(jìn)行的季度股息發(fā)放。SNL Financial于上月發(fā)布的一份報告顯示,另外還有32家“問題資產(chǎn)救助計劃”受助者也錯過了股息發(fā)放。CIT的規(guī)模要大得多,它是上述名單中唯一一家財政部貸款超過10億美元的公司。

????不過8家股息支付延遲的銀行擁有至少1億美元的財政部貸款,其中兩家正公然試圖籌集資金——這決非易事,因為現(xiàn)在銀行正迅速中途倒閉。

????舉一個近來的例子,由位于伊利諾斯州橡樹園的FBOP控制的九家銀行于上周五破產(chǎn),使2009年的破產(chǎn)銀行數(shù)增至115家。就在這些銀行——擁有180億美元資產(chǎn)——破產(chǎn)前兩個月,未獲得“問題資產(chǎn)救助計劃”資金的FBOP同美聯(lián)儲(Federal Reserve)簽署了一份書面協(xié)定,保證籌集資金。

????在“問題資產(chǎn)救助計劃”賴賬者名單上,有兩家大型銀行保證籌集資金,它們分別是位于華盛頓州斯波堪的Sterling Financial和位于舊金山的UCBH Holdings。這兩家銀行的資產(chǎn)都超過120億美元。

????Sterling在去年12月5日從財政部獲得3.03億美元。但在公布5900萬美元的半年虧損后,Sterling錯過了預(yù)定于8月17日進(jìn)行的“問題資產(chǎn)救助計劃”股息發(fā)放。然后,它在上個月同意了聯(lián)邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp.)的一項停止(cease-and-desist)命令,該命令指示Sterling籌集3億美元資金。

????該公司于本周一在一份聲明中表示,它正在評估獲得額外資金的可選辦法,并聘請了投資銀行Sandler O'Neill and Partners作為財務(wù)顧問。

????UCBH是United Commercial Bank的母公司,對該銀行會計的質(zhì)疑使得該公司前首席執(zhí)行官下臺,之后UCBH在九月份新任命了一名首席執(zhí)行官。去年11月,UCBH從財政部獲得2.99億美元,不過今年它在調(diào)查簿記錯誤時表示將試圖籌集資金,該錯誤預(yù)計將導(dǎo)致重新計算損益。

????這兩家公司的股價近來都到達(dá)每股一美元以下。UCBH需要在11月中旬之前重新提交適時的財務(wù)報表,不然將面臨從納斯達(dá)克(Nasdaq)除牌。一名UCBH發(fā)言人表示,該銀行正“積極推進(jìn)”其資本計劃,并聘請了財務(wù)顧問來幫助其考慮所有的可選辦法。

????其他錯過了“問題資產(chǎn)救助計劃”股息發(fā)放的大型銀行包括:

????? 位于波多黎各圣胡安的First Bancorp,這家200億美元的機(jī)構(gòu)在1月份接受了4億美元的“問題資產(chǎn)救助計劃”資金。它近來改組了其董事會,并在董事會的審計委員會進(jìn)行調(diào)查之后,任命了一名新的首席執(zhí)行官。一名發(fā)言人表示,聯(lián)邦指導(dǎo)方針稱除非某家銀行獲得了足夠利潤,否則不得發(fā)放股息,根據(jù)此指導(dǎo)方針,該銀行于今年夏季停止了發(fā)放股息。

????? 位于密蘇里州克萊敦的First Banks,這家100億美元的私營銀行于去年12月從財政部獲得2.95億美元。該銀行表示,它停止發(fā)放股息“是為了保持流動性和資金,直到經(jīng)濟(jì)形勢使重新開始發(fā)放股息顯得合理?!?/p>

????? 位于加利福尼亞州圣巴巴拉的Pacific Capital Bancorp,該機(jī)構(gòu)在第二季度公布了3.63億美元的虧損,并在近來獲得股東支持,可能進(jìn)行股票合并。去年11月,它從財政部獲得1.81億美元。一位發(fā)言人表示該銀行正在準(zhǔn)備其第三季度的收益報告,并拒絕置評。

????? 位于密蘇里州堪薩斯城、所有權(quán)集中的Dickinson Financial,該銀行于1月份獲得1.46億美元的“問題資產(chǎn)救助計劃”貸款。其位于佛羅里達(dá)州的Southern Commerce Bank子公司近來在Bankaholic網(wǎng)站上被引用,據(jù)說其12月期存款單利率為業(yè)內(nèi)最高——資金緊張的銀行有時采取此策略來增加存款資金。

????? 位于火奴魯魯?shù)腃entral Pacific Financial,由于其商業(yè)房地產(chǎn)賬目狀況惡化,它在第三季度虧損了1.83億美元。該銀行在一月份從財政部獲得1.35億美元。其股票近來的交易價為每股1.10美元。

????? 位于威斯康星州麥迪遜的Anchor Bancorp于一月份獲得1.1億美元的“問題資產(chǎn)救助計劃”資金,上個月,該機(jī)構(gòu)重新公布其結(jié)果,顯示它在于6月30日結(jié)束的季度中虧損了6300萬美元,對此,它援引其貸款業(yè)績惡化。該公司在一份聲明中表示,它也在推遲股息支付,而且“只要完成一次成功的資金事件,AnchorBank預(yù)計將能夠支付所有遞延股息”。

????當(dāng)然,遞延股息不是唯一可能的警報信號。位于南加州格林威爾的South Financial Group在上個月表示預(yù)計在第三季度虧損3.41億美元。

????該銀行在12月份獲得3.47億美元的“問題資產(chǎn)救助計劃”資金,發(fā)放了第三季度的“問題資產(chǎn)救助計劃”股息,并強(qiáng)調(diào)其資本仍然充足。不過,自5月份以來,其股價再沒高于每股3美元,近來,其交易價為每股75美分。South Financial并未立即回復(fù)置評請求。

????“問題資產(chǎn)救助計劃” 下一輪股息將在本月晚些時候到期,而值得注意的是,除CIT以外未能發(fā)放其8月份“問題資產(chǎn)救助計劃”股息的32家銀行總共獲得了23億美元的“問題資產(chǎn)救助計劃”資金。當(dāng)然,它們不會全部破產(chǎn)——不過納稅人十分清楚,每一美元都是錢。

????譯者:熊靜

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