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巴菲特力挺高盛

巴菲特力挺高盛

Colin Barr 2010-05-06
巴菲特表示:“只要高盛不打電話來(lái)說(shuō)贖回,我們手上的優(yōu)先股每天都在銀行里錢生錢?!?

????沃倫?巴菲特(Warren Buffett)不遺余力地為陷入“欺詐門”的高盛(Goldman Sachs)辯護(hù)。他認(rèn)為,在美國(guó)證交會(huì)(Securities and Exchange Commission)指控的次貸相關(guān)證券欺詐案中,高盛并沒(méi)有不當(dāng)行為。

????上周六,在于奧馬哈舉行的伯克希爾(Berkshire)年度股東大會(huì)上,巴菲特表示:“在這場(chǎng)官司中,我站在高盛這一邊?!彼硎咀约骸爸幸庥凇辈讼柟緦?duì)高盛優(yōu)先股的投資,因其回報(bào)頗豐,同時(shí)他堅(jiān)信高盛仍然是世界上最優(yōu)秀的投資銀行。

????這起欺詐案發(fā)生后,加上媒體報(bào)道說(shuō)美國(guó)司法部(Justice Department)可能同時(shí)對(duì)一起相關(guān)刑事案提起訴訟,高盛的股票價(jià)格因此遭受了巨大的打擊。在過(guò)去的兩周內(nèi),高盛股價(jià)暴跌了22%,并在周五收于去年7月以來(lái)的最低水平。

????華爾街上有些機(jī)構(gòu)認(rèn)為,高盛欺詐案可能導(dǎo)致其首席執(zhí)行官勞爾德?布蘭克費(fèi)恩(Lloyd Blankfein)離職。盡管如此,巴菲特仍然力挺高盛和布蘭克費(fèi)恩。當(dāng)被問(wèn)到如果布蘭克費(fèi)恩必須下臺(tái)的話,應(yīng)該由誰(shuí)執(zhí)掌高盛時(shí),巴菲特表示“從來(lái)沒(méi)有想過(guò)這個(gè)問(wèn)題,也沒(méi)有理由出現(xiàn)這種情況?!?/p>

????兩周前,證交會(huì)對(duì)高盛提出民事欺詐訴訟,震驚了整個(gè)華爾街。指控稱,高盛于2007年銷售了一款次貸擔(dān)保債券,涉嫌在這一產(chǎn)品上誤導(dǎo)投資者,因其沒(méi)有披露一項(xiàng)關(guān)鍵信息——負(fù)責(zé)選擇證券組合的對(duì)沖基金經(jīng)理正在做空該產(chǎn)品。

????這項(xiàng)投資產(chǎn)品在幾個(gè)月內(nèi)變得一文不值,歐洲兩家大型銀行也因此遭受了慘重的損失,但這位對(duì)沖基金經(jīng)理約翰?保爾森(John Paulson),卻從中獲利10億美元。

????證交會(huì)稱,在銷售這款名為Abacus 2007-AC1的金融產(chǎn)品時(shí),高盛欺騙了投資者,因?yàn)楦呤](méi)有告知投資者保爾森在做空該投資組合,即保爾森的利益是與投資者背道而馳的。

????高盛一直稱其行為恰當(dāng)。而巴菲特也認(rèn)為,債券保險(xiǎn)商ACA未能準(zhǔn)確評(píng)估交易涉及的風(fēng)險(xiǎn)。ACA在Abacus產(chǎn)品上下注9億美元,該項(xiàng)投資由荷蘭銀行(ABN Amro)擔(dān)保。

????巴菲特說(shuō):“事實(shí)證明,他們的投保決定非常愚蠢,不論這筆交易的對(duì)手方是誰(shuí),結(jié)果都將一樣。”

????巴菲特在伯克希爾公司的年會(huì)上對(duì)股東提出的問(wèn)題發(fā)表了評(píng)論。

????一名提問(wèn)者翻出了1991年巴菲特在眾議院小組委員會(huì)上發(fā)表的關(guān)于所羅門兄弟公司(Salomon Brothers)卷入國(guó)庫(kù)券丑聞的證詞。當(dāng)時(shí)財(cái)政部威脅說(shuō)要把所羅門公司搞垮,巴菲特臨危受命,接管了所羅門公司。在證詞中,他有一句名言:任何員工如果存在有損公司聲譽(yù)的行為,他將“絕不留情”。

????然而巴菲特與其投資生涯中的長(zhǎng)期合作伙伴、伯克希爾公司副總裁查理?芒格(Charlie Munger)都明確表示,他們認(rèn)為對(duì)高盛的指控不會(huì)發(fā)展到所羅門公司丑聞的嚴(yán)重程度。當(dāng)年,所羅門公司被指涉嫌操控美國(guó)國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)。

????巴菲特稱:“毫無(wú)疑問(wèn),最近幾周媒體上鋪天蓋地的負(fù)面新聞對(duì)高盛不利?!钡脖硎荆皩?duì)某些事情的指控”在他看來(lái)不屬于“損失名譽(yù)的范疇”。

????芒格提出,如果有表決權(quán),他會(huì)和證交會(huì)中的兩名共和黨成員一樣,對(duì)高盛面臨的民事欺詐罪指控投反對(duì)票。他和巴菲特都認(rèn)為,高盛沒(méi)有義務(wù)告知股東他們收到了證交會(huì)發(fā)出的表明可能對(duì)其提起指控的韋爾斯通知(Wells Notice)。

????雖然巴菲特承認(rèn),過(guò)去的兩周對(duì)高盛來(lái)說(shuō)“苦不堪言”,但他認(rèn)為,從某種意義上來(lái)說(shuō),有關(guān)指控其實(shí)對(duì)伯克希爾公司具有正面影響。

????在2008年9月金融危機(jī)處于風(fēng)口浪尖的時(shí)刻,伯克希爾公司斥資50億美元,購(gòu)買了高盛的優(yōu)先股,并由此每年獲得5億美元的紅利,按照巴菲特的說(shuō)法,這等于說(shuō)伯克希爾公司每秒鐘就因此進(jìn)賬超過(guò)15美元。

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