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橋牌冠軍也能征服市場

橋牌冠軍也能征服市場

Adam Lashinsky 2011-03-11
橋牌明星布拉德·莫斯利用玩牌技藝經(jīng)營自己的對沖基金,生意紅紅火火。他是怎么做到的?

????你也許會認為布拉德·莫斯(Brad Moss)立志要成為橋牌界的沃倫·巴菲特(Warren Buffett)。事實證明,橋牌冠軍莫斯(他還從未跟巴菲特在牌桌上過過招,但他希望能有機會交手)同時也是個不錯的投資者?,F(xiàn)年40歲的莫斯把牌桌上的技藝運用于投資,他規(guī)模雖小但長勢良好的對沖基金創(chuàng)造了令人印象深刻的回報。

(攝影:CODY PICKENS)

????華爾街不乏牌手出身的投資者,他們把自己的數(shù)學才能用于理財。莫斯的團隊是最出色的2010年世界冠軍,他本人則是美國定約橋牌聯(lián)合會(American Contract Bridge League)2010年年度牌手。他認為自己評估投資風險的能力直接得益于橋牌的游戲理論。憑借這種能力,在上世紀90年代后期他在家鄉(xiāng)紐約州靠做期貨交易商為自己掙得了數(shù)百萬美元的財富。其次,在管理自己的企業(yè)——Crosscourt資本管理公司(Crosscourt Capital Management)——過程中,他還以此為自己打造了短暫但令人印象深刻的業(yè)績記錄。

????莫斯在投資界無足輕重——旗下兩只基金資產(chǎn)總額也就3,000萬美元左右——但在橋牌界卻是名副其實的大腕兒。他十次榮膺全美冠軍頭銜,他的名聲在橋牌界精英中如雷貫耳?!八莻€頑強而認真的對手?!眰髌鏄蚺乒谲娏_伯特·哈曼(Robert Hamman)說。哈曼在達拉斯經(jīng)營一家企業(yè),為公司客戶管理促銷大戰(zhàn)。在頂級競爭對手之中,莫斯還是人所共知的橋牌太子黨。母親蓋爾·格林伯格(Gail Greenberg)是橋牌教師,前世界冠軍,父親邁克·莫斯(Mike Moss)是股票經(jīng)紀人,也曾是全美冠軍。

????莫斯說,投資與橋牌之間相通的地方在于辨識重要數(shù)據(jù)、形成判斷并據(jù)此行動的能力?!霸跇蚺朴螒蚝屯顿Y中,你會持續(xù)被巨量的信息所包圍?!彼f?!瓣P鍵是要看到所有的可能性?!碑斎徊恢惯@些。在橋牌游戲中,通過觀察對家玩牌的節(jié)奏,專家能比業(yè)余玩家獲得更多的信息。同樣,在投資中,知道關注哪些市場指標以及何時關注,比起全面了解信息更加重要。

????莫斯天生是個數(shù)字狂,他的投資理念有二。一方面,他是個經(jīng)典交易商,押寶于細微的市場定價扭曲?!拔铱粗鴪髢r表,就能用數(shù)學知識對比各個選項,并能告訴你哪個最便宜?!币淮卧诩抑械霓k公室接受采訪時他對我說。他的家位于舊金山市市郊的圣安瑟莫,是一處雜亂無序的大宅院。另一方面,他是個傳統(tǒng)的價值投資者,偏愛市盈率較低的股票。“在19美元的思科(Cisco)股票和135美元的Salesforce.com股票之間,我選擇前者?!比ツ?1月中旬他曾如是說。他持有思科股票。思科公司資產(chǎn)負債表顯示,每股凈現(xiàn)金額達到5.5美元。因此,莫斯認為思科是被價值低估到“令人震驚”程度的一家世界級公司。

????莫斯跟戈登·蓋柯(Gordon Gekko,電影《華爾街》中的傳奇人物,他的名言是“貪婪是好事!”——譯注)的形象正好相反。他體型矮胖,面色蒼白。去年秋天的一個下午,他身穿藍色牛仔服,赤著雙腳,在自己的家中接受了我的采訪。他在2008年創(chuàng)辦Crosscourt對沖基金,并在當年糟糕的市況下略有盈利。一份Crosscourt投資者報告顯示,因為重倉持有貴金屬,2009年他為投資者掙得了34%的回報,而在2010年到本文英文版截稿時回報率已達23%。

????他的博弈論投資方式更能說明其投資規(guī)模而非性質(zhì)?!澳阈判淖畲蟮臅r候就是你下注的時候?!蹦拐f。他目前堅信應該一切跟美聯(lián)儲主席本·伯南克(Ben Bernanke)反著來。寬松的貨幣政策正在導致美元貶值,消耗金融服務部門的能量,并推升大宗商品的價值。他相信實際通脹率已經(jīng)高于政府公布的水平,近期還會進一步攀升。他不看好投資日本?!八慕Y(jié)構性問題尚未得到解決。從人口結(jié)構上看,日本是一場災難?!彼f。他看跌日本政府債券。

????莫斯利用他的明星表現(xiàn)爭取投資者。到目前為止,他的發(fā)展對象僅限于私人朋友,特別是莫斯曾在牌桌上有過交往的成功企業(yè)家??死锼埂ね匪梗–hris Williams)就是一例。他早先是雅虎公司(Yahoo)雇員,現(xiàn)任迪士尼(Disney)新傳媒高管,幾年前曾跟莫斯玩過撲克,并討論過投資事宜?!爱敃r他在做空科技股,認為它們存在泡沫?!蓖匪拐f?!拔一砩先チ?。結(jié)果他是對的?!蓖匪故荂rosscourt的創(chuàng)始投資者之一。

????是什么力量在驅(qū)動著他呢?莫斯說,他不可能在一種大公司環(huán)境中有好的發(fā)展,意思是說他的基金必須繼續(xù)創(chuàng)造好于大市的回報,只有這樣他才可以繼續(xù)赤腳工作。他確實有自己的退路。他隨時都可以重新全職去做自己的另一份熱愛的事業(yè):橋牌。

????譯者:鄭歡

?

布拉德·莫斯的投資傾向

跟美聯(lián)儲對著干

????莫斯公開宣稱“痛恨”本·伯南克的寬松貨幣政策,預期未來會出現(xiàn)通漲,看漲黃金、白銀及其他金屬。

亞洲、亞洲、亞洲

????真正掙錢的機會在亞洲市場(日本除外),那里增長強勁。

不待見能源

????莫斯避開能源類證券,因為這一板塊與“GDP相關性”過大。

做空金融服務

????由于美聯(lián)儲錯配資源,莫斯認為金融板塊的長幅無法達到危機前的水平。

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