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未來大趨勢(shì)以及
你現(xiàn)在需要了解的25只股票

未來大趨勢(shì)以及
你現(xiàn)在需要了解的25只股票

Jon Birger,Scott Cendrowski 2011-09-02
退休投資要著眼于長線成功。我們發(fā)現(xiàn)了一些有影響、可持續(xù)的題材,構(gòu)建出長期不衰的投資組合

十年前,對(duì)為退休生活而存錢的人來說,最大的挑戰(zhàn)是抵制沖動(dòng),不要在股市過山車上流連太久。而現(xiàn)在,很多人連車都不敢上了。他們對(duì)2008年的崩潰仍然心有余悸,只做超級(jí)保守的投資,債券、黃金已經(jīng)成為熱得發(fā)燙的投資品種。

????根據(jù)投資公司研究所(Investment Company Institute)的統(tǒng)計(jì),2008年以來,股票型互助基金凈贖回達(dá)2,800 億美元,債券基金的凈銷售額卻高達(dá)6,450億美元。兩家最大的交易所交易黃金基金的資產(chǎn)已經(jīng)由200億美元躍升至640億美元。

????隨著時(shí)間的推移,這一動(dòng)向可能產(chǎn)生可怕的后果。近期投資黃金和債券大有收益,但根據(jù)賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院教授杰里米·西格爾(Jeremy Siegel)統(tǒng)計(jì),在 1802年至2007年間,它們計(jì)入通脹因素后的年均收益率分別只有0.1%和3.5%。而股票在這段時(shí)期的年均收益是6.8%。美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)負(fù)責(zé)退休投資戰(zhàn)略的湯姆·拉塔(Tom Latta)說:“很多金融顧問都說,客戶的投資組合很可能不足以在退休后維持他們的生活方式。”

????簡言之,現(xiàn)在到了再次買進(jìn)股票的時(shí)候了。但如何能避免過去十年讓投資血本無歸的災(zāi)難?方法之一是尋找大目標(biāo)。的確,預(yù)測下一個(gè)開創(chuàng)性產(chǎn)品極其困難,更不要說發(fā)現(xiàn)谷歌(Google)這樣的公司了。但是,有些事情是我們可以預(yù)測的:那些長期推動(dòng)行業(yè)增長和股價(jià)上升的大趨勢(shì)。

????所以,我們不打算尋找什么驚喜,而是關(guān)注這樣的長期力量:強(qiáng)大,涉及面廣,無法撼動(dòng),能夠年復(fù)一年推動(dòng)市場。我們翻檢研究報(bào)告、考察數(shù)據(jù)并采訪了經(jīng)濟(jì)學(xué)家、基金經(jīng)理,還有其他專業(yè)人士,確定出我們認(rèn)為會(huì)有巨大影響的五種因素:全球人口增長;新興市場國家消費(fèi)階層的興起;云計(jì)算和移動(dòng)計(jì)算的持續(xù)爆炸性增長;通脹獲益企業(yè);分紅的重要性再次顯現(xiàn)。

????在后文中,依照這五種題材,我們一共列出了25只股票。我們想象,它們是可以“買入并持有”的堅(jiān)挺股票,你靠它們可以退休。但要提醒一句:即便在大趨勢(shì)上正確,也不能保證個(gè)股的成功。投資咨詢公司RBA的首席執(zhí)行官理查德·伯恩斯坦(Richard Bernstein)說:“倒退10年,每個(gè)人都長期看好電信和技術(shù)。他們對(duì)新經(jīng)濟(jì)所說的一切都成為現(xiàn)實(shí),但如果你在那個(gè)時(shí)候進(jìn)買入納斯達(dá)克指數(shù),現(xiàn)在仍然被套40%?!?/p>

????為了避免相同的命運(yùn),我們?cè)诖蠖鄶?shù)選股中會(huì)強(qiáng)調(diào)估值偏低或適中。我們也看中了擁有關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)的股票,比如品牌忠誠度或是對(duì)競爭對(duì)手來說較高的準(zhǔn)入門檻。這25家公司或許不是最成功的公司,但我們認(rèn)為它們最有可能實(shí)現(xiàn)持續(xù)的成功。

????我們不建議你把全部退休金投入股票。適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)配置總是因年齡和生活方式而變化。我們的觀點(diǎn)是隨著非理性繁榮讓位于過度畏懼,股票已經(jīng)變得被低估,未被充分利用。所以,就請(qǐng)把我們推薦的25只個(gè)股當(dāng)作你殺回股市的指路牌吧。

????譯者:穆淑

在1802年至2007年間,黃金和債券投資計(jì)入通脹因素后的年均收益率分別只有0.1%和3.5%。而股票在這段時(shí)期的年均收益是6.8%

1.人口增長

????想想看,世界人口從有人類以來一直到20世紀(jì)才達(dá)到20億??墒窃谙乱粋€(gè)40年內(nèi),世界就將增加20億人(總?cè)丝谶_(dá)到90億)。對(duì)于在GMO公司管理著 1,100億美元資金的杰里米·格蘭瑟姆(Jeremy Grantham)來說,消費(fèi)者人數(shù)急劇上升,意味著這個(gè)世界的糧食、石油、金屬及其他物資都極度緊張。這一變化已經(jīng)在飆升的大宗商品價(jià)格中體現(xiàn)出來?!盎疖囶^還沒有走近,呼嘯聲已經(jīng)很大了?!彼f。GMO的一份研究報(bào)告稱,大宗商品的價(jià)格將上行數(shù)十年。格蘭瑟姆指出,短期內(nèi),谷物價(jià)格可能因?yàn)闅夂蜣D(zhuǎn)好而大幅下滑(上一年氣候很差)。而且某些創(chuàng)下歷史新高的品種顯然該回避,比如貴金屬。不過他說,從長遠(yuǎn)看,“誰擁有原材料,誰發(fā)財(cái)?!?/p>

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