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在線教育史上最大裁員來(lái)了,這個(gè)行業(yè)會(huì)覆沒(méi)嗎?

2021-06-08 14:00
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昨日,中概股在線教育股崩盤(pán)。其中好未來(lái)跌幅擴(kuò)大一度至超15%,新東方跌超10%,高途(跟誰(shuí)學(xué))跌超9%,51Talk跌超2%。近日,從多位內(nèi)部人士處獲悉,作業(yè)幫已開(kāi)啟大裁員,目前正在按照部門(mén)進(jìn)行面談。 | 相關(guān)閱讀(中國(guó)基金報(bào))
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楊波

楊波

資深財(cái)經(jīng)媒體人,專注中概股研究

1、在線教育的跌到跌無(wú)可跌應(yīng)該可以抄底,畢竟是剛需,政策再怎么管,上有政策下有對(duì)策,何況不讓新的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)上市,就是馬太效應(yīng),死不了的都是最后的鯊魚(yú)。

2、受去年疫情刺激,K12在線教育成為各方資本青睞的風(fēng)口,在美國(guó)上市的好未來(lái)、跟誰(shuí)學(xué)、新東方等在線教育的龍頭股股價(jià)屢創(chuàng)新高,好未來(lái)的市值一度超過(guò)3000億元。

3、熟悉在線教育監(jiān)管歷史的應(yīng)該知道,雷厲風(fēng)行不讓校外輔導(dǎo)——轉(zhuǎn)到地下偷偷摸摸搞——半公開(kāi)死灰復(fù)燃——完全公開(kāi)輿論要求減負(fù)——政策高壓不讓校外輔導(dǎo),這樣的歷史,至少已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)幾輪了,只是上一波因?yàn)橐咔榈脑颍Y本進(jìn)場(chǎng)的特別猛,一有風(fēng)吹草動(dòng),自然跑的比兔子還快。

4、只要優(yōu)質(zhì)教育資源緊缺這一現(xiàn)實(shí)不改變,課外輔導(dǎo)的剛需就不會(huì)改變,何況中國(guó)的家長(zhǎng)可能是全世界最為焦慮的家長(zhǎng),最怕孩子輸在起跑線上,在攀比心態(tài)和羊群效應(yīng)的刺激下,一個(gè)政策不僅不能改變這種現(xiàn)實(shí),反而加大了家長(zhǎng)的焦慮。

5、不只是國(guó)內(nèi)的家長(zhǎng),韓國(guó)、日本等東亞國(guó)家,其實(shí)也好不了多少,這種文化趨同性,一廂情愿地用行政手段來(lái)干預(yù),其實(shí)適得其反,當(dāng)然,從好的方面來(lái)說(shuō),一定程度的行政干預(yù)是必要,尤其是鋪天蓋地的K12廣告之下,這時(shí)候澆一盆冷水,對(duì)于行業(yè)、投資人、創(chuàng)業(yè)者、家長(zhǎng),應(yīng)該都是一個(gè)好事。

6、這波K12遭遇冰凍之后,素質(zhì)教育的校外培訓(xùn)會(huì)起來(lái),那是想當(dāng)然,只要中考、高卡的游戲規(guī)則不改變,只要應(yīng)試教育的根子還在,只要學(xué)區(qū)房還存在,這就是校外輔導(dǎo)的沃土,春風(fēng)吹又生。

7、當(dāng)然,對(duì)于前幾年拿了融資,去年又享受了高估值的不少創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō),恐怕是扛不到春風(fēng)吹又生的那一天了,這時(shí)候比的就是各家就地臥倒的能力了,還是那句話,活下去、活得久,比什么都重要。

8、K12的這波雪崩,電視臺(tái)、樓宇廣告、視頻平臺(tái)的廣告投放也被波及,像騰訊視頻這種,在一季報(bào)里面就已經(jīng)發(fā)出信號(hào)了,二級(jí)報(bào)和三季報(bào)會(huì)更慘,投資人還是要有心理準(zhǔn)備。

9、預(yù)言一下,兩年內(nèi)新能源車領(lǐng)域也會(huì)遭遇這么一波從頂峰到谷底的大洗牌,K12只是預(yù)演。

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默川忘歸

默川忘歸

新版未成年人保護(hù)法,基本上讓各個(gè)在線教育平臺(tái)的學(xué)齡前兒童教育沒(méi)有辦法運(yùn)營(yíng)下去,只能下架;再加上最近監(jiān)管層對(duì)在線教育廣告投放和預(yù)付費(fèi)規(guī)則等等做了更嚴(yán)格的規(guī)定,這樣一系列組合拳之下,自然各個(gè)平臺(tái)要開(kāi)始收縮或者調(diào)整業(yè)務(wù),調(diào)整之下肯定會(huì)有人員變動(dòng)。只是去年在線教育火爆一整年,投入的資金和人員規(guī)模巨大,如今調(diào)整起來(lái)怕是沒(méi)有那么容易了。

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高倉(cāng)龜

高倉(cāng)龜

Let it go

似乎是新版《未成年人保護(hù)法》頒布實(shí)施的余波,校外教育機(jī)構(gòu)受到的沖擊明顯而強(qiáng)烈。中概股在線教育股又崩盤(pán),一個(gè)又字,道出好未來(lái)、新東方、高圖、51taik的惶恐與辛酸。

裁員的消息一直不絕于耳,在迅速擴(kuò)張很長(zhǎng)時(shí)間之后,在線教育行業(yè)再被嚴(yán)格監(jiān)管,這使得資本在選擇項(xiàng)目時(shí),也有所規(guī)避,導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)整體發(fā)展暗昧不明。

在這種前提下,頭部企業(yè)會(huì)首先承壓,但是其進(jìn)行合規(guī)性應(yīng)對(duì)也相對(duì)更容易,承壓能力也更強(qiáng),這一市場(chǎng)未來(lái)預(yù)計(jì)會(huì)不斷進(jìn)行兼并重整。

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