“木頭姐”進(jìn)退十分高明：看好中國的線上問診、智能輔助診療的前景。對京東、百度、美團(tuán)、平安好醫(yī)生等的持倉近幾日仍維持在相同水平。對阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司的倉位的確出現(xiàn)不同程度的下調(diào)。顯而易見，她成功避免了阿里巴巴、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)公司的大幅下跌。

投資理念值得稱道。木頭姐”是堅(jiān)定的“成長派”，寄希望于早期買入成長公司并享受未來十年的高速增長，甚至也不排斥在高位買入或持有一些高成長的公司。

發(fā)現(xiàn)投資的新大陸。看好線上問診和智能輔助診療，認(rèn)為潛力無限。ARK最新的研報(bào)稱，中國醫(yī)療保健行業(yè)的數(shù)字化將帶來巨大機(jī)遇，一些公司將因此獲得極大的推動(dòng)。ARK認(rèn)為，在中國約3萬家醫(yī)院中，三甲醫(yī)院不到10%，但總就診人數(shù)卻超過50%，病人可能要等上數(shù)小時(shí)，甚至數(shù)天，才能得到國內(nèi)最有經(jīng)驗(yàn)、最有名望的醫(yī)生的治療。同時(shí)，中國的全國醫(yī)保計(jì)劃覆蓋了95%的人口，在城鎮(zhèn)地區(qū)，一些未就業(yè)病患無法得到全面的醫(yī)療保健服務(wù)。目前，中國的醫(yī)療支出占GDP的比例約為6.6%，落后于發(fā)達(dá)國家，例如美國接近20%，德國、法國則接近12%。

勾勒出醫(yī)療數(shù)字化轉(zhuǎn)型的大趨勢。ARK認(rèn)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型可以緩解一部分問題，這類轉(zhuǎn)型包括在線咨詢、人工智能輔助臨床支持系統(tǒng)、數(shù)字醫(yī)療應(yīng)用程序、處方藥送貨上門和專門護(hù)理平臺。ARK估計(jì)，在線醫(yī)療咨詢可能會(huì)大幅增加，占所有醫(yī)療咨詢的比重到2025年有望從2019年的6%激增到50%，這意味著市場規(guī)模將從15億美元增長30倍以上，有望達(dá)到500億美元。平安好醫(yī)生、京東等都已推出各自的數(shù)字健康服務(wù)平臺。

投資美國遠(yuǎn)程醫(yī)療股。ARK還投資了Teladoc Health （TDOC）等美國遠(yuǎn)程醫(yī)療股，TDOC的倉位占比高達(dá)2.25%，Teladoc Health是一家位于美國的跨國遠(yuǎn)程醫(yī)療和虛擬醫(yī)療保健公司。主要服務(wù)包括遠(yuǎn)程醫(yī)療，醫(yī)療意見，AI和分析，遠(yuǎn)程醫(yī)療設(shè)備和許可平臺服務(wù)。特別是，Teladoc Health使用電話和視頻會(huì)議軟件以及移動(dòng)應(yīng)用程序來提供按需的遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)。說明ARK對該行業(yè)的積極看法。

綜上，“木頭姐”的做法已經(jīng)十分清晰，見賢思齊可以少走彎路，廣大投資者可以深思、判斷及甚至效仿。

ARK下調(diào)阿里巴巴、騰訊等企業(yè)的倉位，主要是基于中國政府打擊互聯(lián)網(wǎng)壟斷行為以及加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全控制的行動(dòng)給這些頭部公司盈利帶來了較大的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，最無法回避的根本原因是中概股在中美交鋒中政治色彩太過濃郁。不僅是ARK，BlackRock同樣大幅拋售了阿里巴巴，而索羅斯基金也退出了對百度、唯品會(huì)、騰訊音樂娛樂和愛奇藝等公司美國存托憑證的許多投資。
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此外，木頭姐本次的調(diào)倉再次鞏固了自己“成長派”的風(fēng)格。遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能輔助診療這些科技+醫(yī)療的子分類，其實(shí)是她一直以來的關(guān)注點(diǎn)，本質(zhì)上跟是否繼續(xù)看好中概股沒什么必然的聯(lián)系。幾乎所有發(fā)展中國家都長期面臨著醫(yī)療資源不均衡的問題，疫情又加強(qiáng)了各國政府提高醫(yī)療效率的決心。中國從人口和經(jīng)濟(jì)總量來看絕對是個(gè)大市場，資本自然不會(huì)放過這個(gè)大好的機(jī)遇。只不過在光環(huán)效應(yīng)下，木頭姐的動(dòng)作更引人注目罷了。