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高盛精準(zhǔn)抄底,Q3加倉阿里等中概股

2021-11-12 13:37
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11月11日,全球頂級(jí)投行高盛遞交給美國(guó)證券交易委員會(huì)SEC的第三季度持倉報(bào)告顯示,高盛繼續(xù)大幅增持中概股阿里巴巴,并抄底了新東方和好未來等教育股。此前,在中國(guó)房企密集違約引起市場(chǎng)恐慌時(shí),高盛依然決定買入中國(guó)房企債券。 | 相關(guān)閱讀(華爾街見聞)
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王衍行

王衍行

中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員

1、高盛是一家美國(guó)跨國(guó)投資銀行與金融服務(wù)公司,提供投資管理、證券、資產(chǎn)管理、主經(jīng)紀(jì)商與證券承銷等服務(wù)。高盛是全世界歷史最悠久及規(guī)模最大的投資銀行之一,也是全球最大的投資機(jī)構(gòu)之一。2021年,高盛在《財(cái)富》世界500強(qiáng)排行榜中公司排名第193位。

2、高盛第三季度大幅增持中國(guó)概念股值得關(guān)注。當(dāng)季高盛增持股票數(shù)量最多的前五位為:新東方、好未來、全球市場(chǎng)營(yíng)銷集團(tuán)Stagwell、阿里巴巴和精銳教育,分別較今年二季度增持逾2837萬股、近2138萬股、近2095萬股、逾1747萬股和近1510萬股,持股數(shù)環(huán)比增幅分別為352%、738%、166,739%、57%和89%。高盛持倉動(dòng)向,一直是全球市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn),增持可以理解為高盛發(fā)現(xiàn)了上述公司的投資價(jià)值,高盛的一舉一動(dòng)無疑具有風(fēng)向標(biāo)意義。

特別是,其中,高盛在三季末對(duì)阿里巴巴的總持倉價(jià)值逾71億美元,是其第七大持倉標(biāo)的,占比1.50%;對(duì)阿里的看漲期權(quán)環(huán)比增持16%,是其投資組合的第20位,對(duì)阿里看跌期權(quán)環(huán)比增持50%,為投資組合第19位。世界頂尖投資高手不謀而合是,今年9月,97歲的投資大師芒格突然出手,對(duì)阿里巴巴重倉“抄底”,逆勢(shì)加倉。

3、 高盛對(duì)在美國(guó)的持倉公司均為行業(yè)翹楚。截至三季末,高盛的前五大持倉分別為標(biāo)普500指數(shù)ETF SPY、標(biāo)普500指數(shù)ETF看跌期權(quán)、微軟 、蘋果和羅素2000指數(shù)ETF IWM。除去ETF之外,高盛持倉價(jià)值最高的均為科技股,分別是微軟、蘋果、阿里巴巴、亞馬遜、谷歌、Facebook、特斯拉、英偉達(dá),隨后是摩根大通和Visa等金融股。

4、買入中國(guó)地產(chǎn)債傳聞意義不大,有待更詳盡消息。有消息稱,高盛近日表示,正在買入中國(guó)房企債券。但是,已經(jīng)買了多少?具體是哪只房企債券?還沒有說明,所以,此新聞價(jià)值不是很大。

5、高盛對(duì)未來的投資構(gòu)想:一是押注于與通脹相關(guān)的交易,認(rèn)為市場(chǎng)將開始要求積極的通脹風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),預(yù)計(jì)價(jià)格將納入更高的通脹風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償;二是在股市方面,高盛建議購買墨西哥和俄羅斯股票,因?yàn)樗鼈儗?duì)美國(guó)利率上升和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩等通常的新興市場(chǎng)逆風(fēng)具有很強(qiáng)的"防御性"作用;三是尋找那些將擾亂行業(yè)的公司,并從中獲利;三是尋求投資于能夠吸引年輕消費(fèi)者的公司;四是投資未來醫(yī)療保健股票,將尋找在基因組學(xué)、預(yù)科醫(yī)學(xué)、技術(shù)啟用程序和數(shù)字醫(yī)療保健等領(lǐng)域開發(fā)新療法或新技術(shù)的醫(yī)療保健公司;五是尋找那些能夠從人口變化等變化中獲利的公司;六是考慮顛覆的步伐正在加快的因素,堅(jiān)決站在這種優(yōu)勝劣汰的正確一邊。

高盛的投資構(gòu)想,極具參考價(jià)值,我們要努力搞懂吃透。盡管高盛在職業(yè)道德上經(jīng)常犯錯(cuò),并犯了改、改了再犯,但是,高盛的確是一心一意、專心致志賺錢,并賺到了很多錢的一家公司。

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蘭香

蘭香

長(zhǎng)期跟蹤研究金融和新產(chǎn)業(yè)

最近幾天利好消息魚貫而出,房地產(chǎn)企業(yè)的股債都迎來大漲,美元債也不例外。但暫時(shí)的暖意,恐怕并不意味著房企美元債危機(jī)的解除。據(jù)中指研究院統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示,2022年-2024年,房企海外債到期分別為3544.2億元、2878億元、2263億元。其中,2022年第一季度到期金額為983.3億元,占當(dāng)年的27.8%,房企海外債到期的高峰期可以說已經(jīng)迫在眉睫了。

當(dāng)此之際,高盛高調(diào)唱多房企美元債(而它實(shí)際上買了多少也無人知曉),到底是拉升出貨找接盤俠,還是真正的價(jià)值投資,交給時(shí)間驗(yàn)證吧。

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馬隨風(fēng)

馬隨風(fēng)

在季報(bào)中,高盛雖增持阿里,抄底新東方和好未來,但也減持了愛奇藝、高途和蔚來。整體來看并沒有什么跡象顯示該機(jī)構(gòu)特別看好某行業(yè),或釋放出中概股危機(jī)可能解除的預(yù)判。因此,這不過是一次依據(jù)各企業(yè)未來營(yíng)收可能性進(jìn)行的常規(guī)調(diào)倉而已。

當(dāng)然,最大的爆點(diǎn)是敢于接盤讓大多數(shù)投資人瑟瑟發(fā)抖的中國(guó)房企債券。不過仔細(xì)閱讀到文章最后,會(huì)發(fā)現(xiàn)“帶頭大哥”的買進(jìn)是因?yàn)橹袊?guó)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)美元債承諾的高收益,同時(shí)有意增加“適度風(fēng)險(xiǎn)”投資也暗含了其中的高風(fēng)險(xiǎn)。

不知道到是高盛抄底號(hào)召了標(biāo)題黨,還是市場(chǎng)小道消息“部分央企國(guó)企向監(jiān)管部門反映建議監(jiān)管部門對(duì)三條紅線相關(guān)指標(biāo)予以調(diào)整”激起了投機(jī)樂觀情緒。昨天的地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)股票突然全線翻紅,并且三分之一漲停。一副地產(chǎn)的春天正在這個(gè)寒冷的冬天提前發(fā)芽的景象,甚是魔幻。

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