風(fēng)險投資是金融里的皇冠?！度A爾街日報(bào)》曾經(jīng)把風(fēng)險資本稱為“人類最后的希望”，因?yàn)樗哂凶R別培育變革性技術(shù)的能力。

美國風(fēng)投交易達(dá)到歷史最高位：
根據(jù)PitchBook和美國國家風(fēng)險投資協(xié)會（National Venture capital Association）的報(bào)告，在流動性過剩和寬松貨幣政策的推動下，美國的風(fēng)險投資交易在2021年達(dá)到了近3300億美元的歷史最高水平。風(fēng)投公司加大了對科技、生物技術(shù)、醫(yī)療保健和金融科技等行業(yè)的押注，去年發(fā)生創(chuàng)紀(jì)錄的17，054宗交易。去年也是風(fēng)投募集史上最好的一年，730只基金共籌集了1283億美元，這一數(shù)字首次突破1000億美元大關(guān)，比2020年的紀(jì)錄高出400億美元。

為何會創(chuàng)新高：
一是流動性過剩和寬松貨幣政策的推動。
二是高估值、IPO市場強(qiáng)勁、待投資資金充足等因素的推動。
三是對沖基金和共同基金等也在積極參與風(fēng)險投資。加之，非傳統(tǒng)風(fēng)險投資者參與度大幅提升。
四是美國“獨(dú)角獸”企業(yè)數(shù)量激增，打破歷史紀(jì)錄。
五是疫情催生了對數(shù)字化轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新及優(yōu)化業(yè)務(wù)模式的需求。美國許多傳統(tǒng)企業(yè)開始意識到創(chuàng)新不需要從零開始，可以對初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資或與之合作，藉此以符合新常態(tài)的方式加速轉(zhuǎn)型。

對未來預(yù)判：
一是可能會迎來井噴的增長。美國有大量資金可用于風(fēng)險 投資，此外，還有更多來自正在尋找風(fēng)投機(jī)會的私募股權(quán)基金、家族辦公室及屬于非傳統(tǒng)風(fēng)投基金的資金。市場資金量巨大，對風(fēng)險投資的熱情也才剛剛開始釋放。2022年，風(fēng)投市場仍存在大量潛在機(jī)會，風(fēng)投交易還會創(chuàng)歷史新高。
二是后疫情時代，風(fēng)險投資往往扮演革命者角色，而其它企業(yè)被淪為反動派。盡管離疫情結(jié)束還為時尚早，但一個明顯的事實(shí)是：隨著一部分經(jīng)濟(jì)體重新開放并開始走上正軌，數(shù)字化變革、生命科學(xué)及物流領(lǐng)域向云技術(shù)和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型仍將推動大量資金投入數(shù)量龐大的初創(chuàng)企業(yè)。在后疫情時代，各行各業(yè)的公司會持續(xù)探索應(yīng)引入哪些技術(shù)或創(chuàng)新才能實(shí)現(xiàn)靈活應(yīng)變，這可能事關(guān)死里逃生。
三是“動物本能”將進(jìn)一步釋放。未來市場環(huán)境充滿“動物本能”，也為創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)造了良好的條件。動物本能，又稱為動物精神、生命本能、生命活力，由凱恩斯在1936年發(fā)表的《就業(yè)、利息和貨幣通論》一書中提出的經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語，這個術(shù)語用來指影響與引導(dǎo)人類經(jīng)濟(jì)行為的本能、習(xí)慣與感情等非理性因素。

從數(shù)據(jù)上來看，剛剛過去的一年里，美國風(fēng)投交易額達(dá)到歷史高位，投資有周期性的規(guī)律，而去年明顯處于這個周期的頂端。這一點(diǎn)從風(fēng)投融資金額也能看出來。風(fēng)投的募資情況越好，其交易額度就會越大。這一點(diǎn)是由去邊央行放水背景下的整體寬松政策決定的。不過，在去年美國風(fēng)投如此活躍的情況下，國內(nèi)科技和創(chuàng)投界卻并沒有感知到美國資本比往年更多低流向中國，這從某種程度上說明了資本的避險本能。