網(wǎng)易高管解讀2021年Q4財報:今年的重心在國外,會加速海外市場開拓
梅森
網(wǎng)易出來強調(diào)今年的重心在國外,這個表態(tài)十分少見,不過也很合理。最近這一兩年對游戲公司來講非常難熬,之前一月底就有媒體統(tǒng)計過,游戲版號的審批已經(jīng)共計暫停半年,天眼查App數(shù)據(jù)顯示,2021年7月份至12月份,有1.4萬家注冊資本在1000萬以下的中小游戲公司注銷。延續(xù)到今年,除了中小型游戲公司以外,恐怕大的游戲公司比如騰訊和網(wǎng)易,可能也非常難熬了。對于網(wǎng)易來講,現(xiàn)階段確實是考慮一下游戲出海才是求生之路。
江瀚視野
面對著網(wǎng)易的年報我們到底該怎么看呢?網(wǎng)易云音樂的發(fā)展我們又該如何判斷呢?
首先,看到網(wǎng)易的年報讓人最大的感覺就是網(wǎng)易的整體發(fā)展是可圈可點的,無論是本身的營收能力還是整體的市場發(fā)展水平,都處于一個非常好的狀態(tài)之中,我們可以看到網(wǎng)易正在處于一個市場最喜歡的狀態(tài),這個狀態(tài)就是主營業(yè)務(wù)發(fā)展的很好,利潤的現(xiàn)金流非常有價值,同樣,創(chuàng)新業(yè)務(wù)或者說是多元化業(yè)務(wù),有著非常不錯的市場發(fā)展前景,尤其是網(wǎng)易云音樂和有道的發(fā)展非常不錯,所以在這樣的情況之下,網(wǎng)易在整個資本市場上,其實已經(jīng)給出了一個非常不錯的答卷。
其次,我們再來看具體業(yè)務(wù),當(dāng)前的網(wǎng)易云音樂。雖然網(wǎng)易云音樂已經(jīng)實現(xiàn)了獨立的上市,但是在整個網(wǎng)易體系中扮演了相當(dāng)不錯的角色,特別是網(wǎng)易云音樂的2021年年度毛利率已經(jīng)轉(zhuǎn)正,這對于一家音樂平臺來說是非常不容易的,代表的是網(wǎng)易云音樂已經(jīng)有了更好的市場發(fā)展前景。對于資本市場來說,資本市場最喜歡的就是能夠用業(yè)績說話的上市公司,連續(xù)三個季度毛利率為正并持續(xù)提升,對于全面的盈利來說實在是非常值得期待的一件事。相比于資本市場上不少只會說故事的公司能夠有實打?qū)嵉臉I(yè)績,網(wǎng)易云音樂剛上市就可以實現(xiàn)年度毛利率為正,這對于未來的發(fā)展無疑是非常有優(yōu)勢的。
第三,我們再看業(yè)務(wù)基本面,相比于其他的音樂平臺來說,網(wǎng)易云音樂當(dāng)前最大的優(yōu)勢實際上非常顯著,一方面網(wǎng)易云音樂的版權(quán)已經(jīng)開始全面回歸,作為一個具有后發(fā)優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)音樂平臺,當(dāng)版權(quán)問題不再是其限制問題之后,將會有可能在原先的基礎(chǔ)之上呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長的趨勢,正是瓶頸取消之后,一個平臺發(fā)展最有可能出現(xiàn)的狀態(tài)。另一方面我們可以看到的是,當(dāng)前網(wǎng)易云音樂的獨立音樂人超過了40萬,這無疑代表的是一個平臺的創(chuàng)作生態(tài)非常繁榮,而且再加上最近網(wǎng)易云音樂的8級用戶刷屏,代表的是網(wǎng)易云音樂極強的用戶粘性,又有原創(chuàng)能力,又有用戶粘性,再加上網(wǎng)易云音樂整體的毛利率已經(jīng)轉(zhuǎn)正了,那無疑將會有更好的發(fā)展。
因此,可以說網(wǎng)易的成績單非常不錯,而其中云音樂的發(fā)展更值得市場關(guān)注。