樂視又“炸雷”!兩券商被罰,這家保薦業(yè)務(wù)暫停3個(gè)月!
王衍行
樂視秋后算賬,兩家券商拔出蘿卜帶出泥。樂視牽扯出兩家券商被處罰:
一是平安證券,據(jù)報(bào)道,20日,負(fù)責(zé)樂視網(wǎng)IPO業(yè)務(wù)的保薦機(jī)構(gòu)平安證券近日接到罰單。深圳證監(jiān)局?jǐn)M對(duì)平安證券責(zé)令改正并暫停保薦機(jī)構(gòu)資格三個(gè)月,對(duì)樂視網(wǎng)IPO項(xiàng)目的保薦代表人和時(shí)任保薦業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人認(rèn)定為不適當(dāng)人員5-10年,其他相應(yīng)的合規(guī)業(yè)務(wù)等相關(guān)人員被采取了監(jiān)管談話等措施。,平安證券是樂視網(wǎng)IPO的主承銷商。早在2010年,平安證券保薦樂視網(wǎng)上市,首發(fā)募集資金7.3億元。此次,平安證券因2020年上市的樂視網(wǎng)被暫停3個(gè)月的業(yè)務(wù),將有至少13家IPO項(xiàng)目受到影響。
二是中德證券,據(jù)報(bào)道,18日中德證券,作為2016年樂視網(wǎng)定增項(xiàng)目中的保薦機(jī)構(gòu)和主承銷商,因涉嫌未勤勉盡責(zé),收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《行政處罰事先告知書》,國(guó)證監(jiān)會(huì)擬決定:對(duì)中德證券責(zé)令改正,給予警告,沒收業(yè)務(wù)收入566.04萬元,并處以1132.08萬元罰款;對(duì)保薦代表人楊麗君、王鑫給予警告,并分別處以15萬元罰款。證監(jiān)會(huì)表示,中德證券在樂視網(wǎng)2016年非公開發(fā)行保薦業(yè)務(wù)中存在兩項(xiàng)問題,涉嫌未勤勉盡責(zé)。第一,未完整獲取和編制前十大客戶銷售情況;第二,未對(duì)業(yè)務(wù)發(fā)生的真實(shí)性進(jìn)行有效核查。上述行為涉嫌違反《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》及2005年修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》。
初步判斷是,這些處罰,可能與監(jiān)管層壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任有關(guān),證券監(jiān)管部門進(jìn)一步強(qiáng)化中介把關(guān)責(zé)任,督促其提升履職盡責(zé)能力。提升監(jiān)管工作成效,壓實(shí)資本市場(chǎng)證券中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任,其目的在于防范證券中介機(jī)構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),有利于解決保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量不高的問題。重要的是,這些處罰印證了一句名言:“正義或許會(huì)遲到,但絕不會(huì)缺席”。
平安證券的回應(yīng)難以服眾。因樂視網(wǎng)案被暫停保薦業(yè)務(wù)3個(gè)月一事,平安證券表示:“近十年來,公司已持續(xù)建立健全內(nèi)控機(jī)制,合規(guī)風(fēng)控水平持續(xù)提升。公司將本著客戶至上原則,依法依規(guī)的基礎(chǔ)上與監(jiān)管積極溝通,更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。”匪夷所思的一點(diǎn)是,其提出的“公司將本著客戶至上原則”,容易誤解為被客戶“牽著鼻子走”,抑或在為樂視案辯解,仿佛客戶的任何要求都是對(duì)的。所以,這句話用在此處,尚缺少一些邏輯上的有效銜接。
兩家券商仍由于樂視而面臨重大的訴訟。2022年1月,上海君盈資產(chǎn)管理合伙企業(yè)(有限合伙)等兩千名原告向北京金融法院對(duì)樂視網(wǎng)等二十一名被告提起民事訴訟,案由為證券虛假陳述責(zé)任糾紛,要求樂視網(wǎng)賠償因其虛假陳述行為造成的投資損失共計(jì)45.71億元,要求其他二十名被告承擔(dān)連帶賠償責(zé)任,其中包括,3家券商(平安證券、中德證券、中泰證券)和3家會(huì)計(jì)師事務(wù)(華普天健、信永中和、利安達(dá)),連同賈躍亭等14名自然人。毋庸置疑的是,這次平安證券、中德證券被處罰,必然加大了其應(yīng)訴的難度,加之,康美藥業(yè)造假案一審宣判案例,平安證券、中德證券可能要做好雪上加霜的準(zhǔn)備。
樂視財(cái)務(wù)造假一案是中國(guó)證券市場(chǎng)的反面教材。據(jù)報(bào)道,經(jīng)證監(jiān)會(huì)查明,樂視網(wǎng)連續(xù)十年虛增業(yè)績(jī)中,涉及非公開發(fā)行申報(bào)文件財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)期間為2012~2014年及2015年1至6月。2012~2014年樂視網(wǎng)分別虛增收入8965.33萬元、近2億元和3.52億元,虛增利潤(rùn)8445.10萬元、1.93億元和3.43億元,占當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的37.04%、78.49%和470.11%。2021年4月,中國(guó)證監(jiān)會(huì)公告稱,因一系列財(cái)務(wù)造假行為,決定對(duì)樂視網(wǎng)信息技術(shù)(北京)股份有限公司實(shí)際控制人、時(shí)任樂視網(wǎng)董事長(zhǎng)賈躍亭采取終身證券市場(chǎng)禁入措施;時(shí)任樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)總監(jiān)楊麗杰同樣被罰終身禁入證券市場(chǎng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)向其發(fā)出行政處罰書:對(duì)樂視網(wǎng)處以募集資金5%即2.4億元人民幣罰款;對(duì)樂視網(wǎng)實(shí)際控制人賈躍亭處以2.41億元人民幣罰款,因其指使從事上述違法行為。
總之,投資者十分看重監(jiān)管的處罰以及法院的判決,由于,證券市場(chǎng)上“劣幣驅(qū)逐良幣”的博弈仍可能死灰復(fù)燃,因此,我們一定把槍口對(duì)準(zhǔn)十分險(xiǎn)惡的敵人。
鄒佳銘
平安證券在回復(fù)中稱“公司將本著客戶至上原則,依法依規(guī)的基礎(chǔ)上與監(jiān)管積極溝通,更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?!笨赡苓@就是問題所在。
證券市場(chǎng)整套法律體系,并不是建立在上市公司利益至上,而是保護(hù)中小投資者利益的基礎(chǔ)上。
這就要求中介機(jī)構(gòu)雖然拿著上市公司的錢,卻要為中小投資者操心,雖然這套邏輯有點(diǎn)擰巴,但是這是中介機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)看門人的職責(zé)所在,也是中介機(jī)構(gòu)十分強(qiáng)調(diào)職業(yè)倫理和操守的原因。
上市公司和中介機(jī)構(gòu)是休戚與共的關(guān)系。合規(guī),不只是做好自己的本分,還要選好合作伙伴。相互負(fù)責(zé),才能相互成就!
苦逼的核彈
樂視網(wǎng)財(cái)務(wù)造假案在今年余波不斷。今年1月,中泰證券和山西證券同時(shí)發(fā)布公告,稱公司或控股子公司因涉證券虛假陳述責(zé)任糾紛,被2000名原告索賠,要求樂視網(wǎng)等21名被告賠償近45億元,這21名被告中的14名自然人,就包括時(shí)任樂視網(wǎng)董事會(huì)秘書、曾是平安證券保薦人項(xiàng)目組成員的張?zhí)?。此次接到罰單的平安證券、中德證券分別負(fù)責(zé)樂視網(wǎng)的IPO業(yè)務(wù)和再融資項(xiàng)目,而保薦資格被暫停,平安證券的多單IPO在審項(xiàng)目或?qū)⑹艿讲啊J艽耸录绊?,此前已有?00家企業(yè)的IPO進(jìn)程因相關(guān)中介機(jī)構(gòu)被立案調(diào)查而按下了暫停鍵。另外根據(jù)行政處罰法,2010年的IPO已經(jīng)過了行政處罰的時(shí)效,盡管如此,涉及欺詐發(fā)行公司的券商沒有一家能高枕無憂。相比中德證券收到證監(jiān)會(huì)的千萬罰沒,深圳證監(jiān)局的監(jiān)管措施似乎警示意味更甚。