美國(guó)SEC將京東、B站等80余家中概股列入“預(yù)摘牌名單”
胡華成
突然發(fā)現(xiàn),中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的風(fēng)向已經(jīng)變了!最近,華爾街忙壞了,一邊是高盛、摩根大通等頻繁看空我們的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),對(duì)阿里騰訊京東唯品會(huì)紛紛下調(diào)評(píng)級(jí)。另一邊,SEC也沒(méi)閑著,一口氣把京東、唯品會(huì)、網(wǎng)易、360等大量中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)列入了預(yù)摘牌名單之中。當(dāng)然,也很有效果,不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的市值已近乎腰斬。
前段時(shí)間,有人做了一項(xiàng)統(tǒng)計(jì)。兩年前,一個(gè)蘋果市值只相當(dāng)于阿里騰訊京東等的總和?,F(xiàn)在一個(gè)蘋果,得抵上幾乎整個(gè)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)市值的總和。看上去,的確很慘烈,也令不少人“心灰意冷”。但其實(shí),大家可以發(fā)現(xiàn),中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒(méi)有因市值的下滑而失去信心,反而是開(kāi)始了一場(chǎng)大反攻。阿里騰訊京東唯品會(huì)們已經(jīng)紛紛宣布了回購(gòu),阿里帶頭的250億美元,直接等于市值的十分之一了。
最關(guān)鍵的是,它們發(fā)展的邏輯似乎開(kāi)始變了。阿里是風(fēng)向標(biāo),已經(jīng)不再?gòu)?qiáng)調(diào)競(jìng)爭(zhēng),而是打破壁壘,合并了淘寶天貓,同時(shí)把支付系統(tǒng)開(kāi)始向支付寶之外的工具開(kāi)放。而且,阿里已經(jīng)不再躺著掙錢,而是深度介入整個(gè)商品流通鏈條,加大了自營(yíng)業(yè)務(wù)。很多人都不知道,阿里國(guó)內(nèi)零售板塊,現(xiàn)在有40%的收入來(lái)自自營(yíng)或直營(yíng)。
京東唯品會(huì)的舉動(dòng)同樣不容忽視,昨天京東宣布了新百貨戰(zhàn)略,有一個(gè)重點(diǎn)將是同步推動(dòng)線下實(shí)體的發(fā)展,也就意味著京東已經(jīng)把自身定位于實(shí)體企業(yè),全面發(fā)展實(shí)體了。唯品會(huì)雖體量不及天貓京東,但用戶黏性卻不容小覷,背后其實(shí)也是付出了極大代價(jià)。供應(yīng)鏈端,唯品會(huì)已經(jīng)深入各大品牌供應(yīng)鏈,具備從源頭放價(jià)的能力。物流端,一開(kāi)始也是自建物流,后來(lái)全部并給順豐,所有自營(yíng)都通過(guò)順豐。這幾年,唯品會(huì)也在悄悄向線下投入,已經(jīng)有數(shù)百家門店。
所以,這是一個(gè)令人詫異的現(xiàn)象,面對(duì)華爾街的唱空,面對(duì)市值動(dòng)輒腰斬的下滑,阿里騰訊京東唯品會(huì)等這些中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)并沒(méi)有失去信心,反而是開(kāi)始拋棄過(guò)去西方的那一套以規(guī)模、體量為核心的發(fā)展思維,開(kāi)始走出一條屬于中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)自己的高質(zhì)量發(fā)展之路!
蘭香
盡管SEC這一消息是在港股盤前發(fā)布,但今天上午,恒生科技指數(shù)開(kāi)盤就漲2.09%,其中B站漲逾6%,百度、美團(tuán)、阿里巴巴、快手漲超3%,小鵬汽車漲超4%。顯而易見(jiàn),這個(gè)預(yù)摘牌名單的威懾力已經(jīng)降低很多,換而言之市場(chǎng)終于不再那么噤若寒蟬了。這背后是429政治局會(huì)議以來(lái),對(duì)中概股的市場(chǎng)預(yù)期穩(wěn)定了很多,這也再次說(shuō)明,只要預(yù)期管理精確,市場(chǎng)就會(huì)有正面反饋,反之如果預(yù)期忽左忽右,市場(chǎng)就會(huì)無(wú)所適從,政策就會(huì)進(jìn)退失據(jù),唯有不斷來(lái)回折騰。
值得注意的是,經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)頭版頭條今日早間發(fā)表社論《推動(dòng)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展》,稱“中央政治局會(huì)議提出支持平臺(tái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展,給相關(guān)市場(chǎng)主體注入信心,但提振起來(lái)的樂(lè)觀情緒能延續(xù)多久,很大程度上取決于支持發(fā)展的具體措施何時(shí)出臺(tái)、力度如何。相關(guān)部門應(yīng)盡快落實(shí),讓平臺(tái)企業(yè)安心發(fā)展,再度迸發(fā)創(chuàng)新發(fā)展活力”。這一表態(tài)至關(guān)重要,后續(xù)利好政策值得期待。
苦逼的核彈
如今中概股集體面臨一個(gè)異常尷尬的局面,最先進(jìn)入預(yù)摘牌名單的富途、百度和愛(ài)奇藝等公司,現(xiàn)在已經(jīng)從預(yù)摘牌名單進(jìn)入了確定摘牌名單,而京東等80余家中概股,也被拉進(jìn)了預(yù)摘牌名單,要我說(shuō),這不叫做什么“一意孤行”,這明明就是中美之間審計(jì)底稿的問(wèn)題根本就沒(méi)有溝通好,盡管為了穩(wěn)定資本市場(chǎng),各個(gè)財(cái)經(jīng)官媒也在不斷釋放樂(lè)觀消息,但是只要中概股公司還在摘牌名單上,就說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題根本沒(méi)有被解決。