2021年12月開始實施《外國公司問責法》規(guī)定，如果一家外國公司若連續(xù)三年未能通過美國公眾公司會計監(jiān)督委員會（PCAOB）審計，將被禁止在美國任何交易所上市。盡管該法案適用于所有在美國上市的外國企業(yè)，但中國內(nèi)地、中國香港、法國和比利時是僅有的四個PCAOB無法監(jiān)管審計的國家和地區(qū)，其中中國內(nèi)地和中國香港的企業(yè)占比將近90%。?2022年3月8日，美國證券監(jiān)管當局在上述法案授權下開始公布不符合審計底稿相關要求的境外上市公司的“預摘牌名單”。截至2022年8月16日，已有162家美國中概股進入預摘牌名單。這些最終被列入確定名單的公司如果三年內(nèi)不能滿足PCAOB對審計師的檢查要求，理論上將會被強制退市。

中國人民大學金融學教授鄭志剛在近期撰文指出，在注冊制時代，資本市場雖然并不能完全阻止問題企業(yè)通過弄虛作假上市，但可以確保在較短的時間內(nèi)讓這些問題公司財務造假曝光，并為此付出沉重的代價。對于上市公司會計信息披露質(zhì)量的保證，進而投資者權益的保護，我們應該更多依靠市場選擇，而不是通過預設上市標準這一審核制下的監(jiān)管的方式確定一家企業(yè)是否留在市場。在最短的時間上市，又在最短的時間內(nèi)退市的瑞幸咖啡成為注冊制時代市場“裁決“一個企業(yè)是否應該留在市場的最佳案例。在上述意義上，《外國公司問責法》以監(jiān)管的方式而不是市場的方式確定一家企業(yè)是否留在市場是注冊制時代的一種“退步”。

對于一個嚴格奉行注冊制的成熟資本市場，對于繼續(xù)在美國上市的中概股，美國監(jiān)管當局需要做的，也許依然是，通過引入和培育做空機構和股東投票代理機構，讓這些主觀唯利是圖的市場機構客觀上在做監(jiān)督財務造假和完善公司治理的行為；讓小股東發(fā)起的集體訴訟這一法制力量成為包括打擊財務造假在內(nèi)的資本市場制度建設的主導力量和強大威懾；通過制定共同執(zhí)行的交易規(guī)則，引導主要的交易所在提供高質(zhì)量的交易服務上開展有序競爭，不斷推動資本市場服務水平的提升。當然，對于存在財務造假嫌疑的中概股企業(yè)，中美監(jiān)管雙方將圍繞審計底稿開展聯(lián)合檢查。

他還指出，簡單回顧美國跨境審計監(jiān)管實踐，我們不難發(fā)現(xiàn)，盡管PCAOB一直嘗試推進其對境外會計師事務所的入境調(diào)查工作，但大多以簽署聯(lián)合檢查協(xié)議開展合作告終。從2010年開始，PCAOB率先與英國、挪威、日本、荷蘭、迪拜、德國和芬蘭等簽訂了聯(lián)合檢查協(xié)議。截至2021年底，PCAOB已經(jīng)在54個境外地區(qū)開展了跨境審計調(diào)查。

值得注意的是，在《外國公司問責法》生效前，此前沒有達成合作協(xié)議的法國和比利時也已經(jīng)與PCAOB達成了審計合作協(xié)議。因此，他樂觀地預計，中美證券監(jiān)管機構未來并不排除遵循慣例，雙方達成聯(lián)合檢查協(xié)議的可能性。

經(jīng)過昨晚之后，大家都發(fā)現(xiàn)中概股在迅速反彈，納斯達克中國指數(shù)暴漲……這對于市場投資者來講是個好消息，但是這篇文章將這樣突如其來的暴漲歸結(jié)于“低估值疊加超預期業(yè)績”等等一大車亂七八糟的業(yè)績分析，讓人看了覺得有點好笑。要知道，稍微會點英語的人都知道，昨天晚上爆出了中美之間接近達成審計底稿協(xié)議的消息，而且這個消息幾家知名的外媒都有報道，應該所言非虛，這樣一來，中概股的退市風險減了一大半。中概股自然就會暴漲了。

《華爾街日報》最新報道援引知情人士的話透露，美國和中國正接近達成協(xié)議，允許美國會計監(jiān)管機構前往香港，檢查在紐約上市的中國公司的審計記錄，因為兩國正朝著解決長達一年的僵局邁進。

知情人士說，北京證券監(jiān)管機構正在安排在美上市的中國公司及其會計師事務所將其審計工作底稿和其他數(shù)據(jù)從中國內(nèi)地轉(zhuǎn)移到香港。

知情人士說，中國證券監(jiān)督管理委員會最近向一些會計師事務所和公司通報了這一計劃，并補充說，美國會計檢查員最快可能于下月抵達香港。“只有在美國方面確定其完全可以獲得審計工作文件的情況下，才能達成最終協(xié)議?！?br />
中國證監(jiān)會在回應《華爾街日報》的詢問時表示，它沒有任何相關信息要披露，PCAOB拒絕置評。

得了吧…不是因為pcaob可以進場看資料嗎？