26日，東亞銀行爆雷的消息在朋友圈傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。而昨天終于“破案”了，原來雷爆的是該行代銷的民生信托相關(guān)產(chǎn)品。該澄清消息一出，不少該行的儲(chǔ)戶算是松了一口氣。但是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者卻還有很長(zhǎng)很艱難的路要走。另外，東亞銀行也不是就沒危機(jī)了，作為銷售渠道的銀行有沒有連帶責(zé)任，這點(diǎn)需要銀保監(jiān)會(huì)做進(jìn)一步的調(diào)查和核實(shí)。

談?wù)劺碡?cái)產(chǎn)品本身吧。很多時(shí)候大家一提到銀行理財(cái)產(chǎn)品，就總是會(huì)下意識(shí)地將其與低風(fēng)險(xiǎn)掛上鉤。這可能還得追溯到《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》頒布的2005年開始講起。那個(gè)時(shí)候中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于上升期，而大部分中國(guó)人的財(cái)商卻沒跟上還處于初級(jí)階段。銀行柜員面對(duì)個(gè)人儲(chǔ)戶一上來的宣傳就是這個(gè)跟存錢差不多，利息卻更豐厚。在柜員說什么就是什么的“教育“下，久而久之低風(fēng)險(xiǎn)甚至無(wú)風(fēng)險(xiǎn)就成了銀行理財(cái)?shù)墓沧R(shí)。

不過令人驚訝的是，伴隨近5年來理財(cái)產(chǎn)品雷爆頻發(fā)，為什么以上共識(shí)仍然沒有松動(dòng)的意思。真不知道是大家思維路徑依賴根深蒂固了；還是太懶，明知道有風(fēng)險(xiǎn)卻懶得去做額外的財(cái)務(wù)規(guī)劃。

信托相關(guān)產(chǎn)品的底層資產(chǎn)大部分是房地產(chǎn)業(yè)和政府融資平臺(tái)，所以相對(duì)出險(xiǎn)率高。銀行線上線下銷售的信托、基金和保險(xiǎn)等產(chǎn)品銷售都是銀行代理業(yè)務(wù)。另外資管新規(guī)于2022年1月1日正式實(shí)施后，新規(guī)要求打破剛兌，產(chǎn)品向凈值化轉(zhuǎn)型，保本理財(cái)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)清零。再則經(jīng)濟(jì)就不怎好，就別指望銀行理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)超預(yù)期，更不要指望代理產(chǎn)品有很好表現(xiàn)了。