瑞信違約風險高企,瑞士政府或出手救助
東木
瑞信信用違約表明全球經(jīng)濟的緊張時刻。網(wǎng)絡上引發(fā)瑞信是否將成為下一個雷曼等討論,將瑞信推到風口浪尖。瑞士政府和央行對瑞信的援助計劃,給緊繃的市場吃了一顆定心丸。
自去年以來,瑞信便陷入供應鏈金融公司 Greensill與家族理財辦公室Archegos Capital Management的行業(yè)風波,瑞信分別受損17億美元與55億美元,同時受到風險管理質(zhì)疑。與同行相比,瑞信確實面臨著更多困境,今年至今,瑞信股價跌約60%。
但從瑞信資產(chǎn)負債表來看,雖不像傳言“雷曼時刻”那么糟,但足以引起瑞信管理層重視,需要盡快拿出實實在在的解決方案。瑞信高管也是在進行補救,如向大客戶、交易對手和投資者保證,該行流動性和資本狀況良好等等。
對于瑞銀危機,政府出手相救,畢竟瑞銀做為全國第二大行,占有舉足輕重的地位,為避免系統(tǒng)性風險,瑞士政府支持出臺,為有系統(tǒng)性重要性的銀行提供公共流動性支持,央行也積極管控,瑞信有驚無險。
引領Manuel
銀行從本質(zhì)上是經(jīng)營風險的機構(gòu),隨著銀行業(yè)的發(fā)展,尤其是作為一家全球跨國性的銀行其規(guī)模性、業(yè)務復雜性、交叉關聯(lián)性、系統(tǒng)重要性等舉足輕重。瑞信作為一家被FSB(金穩(wěn)理事會)選評入圍全球系統(tǒng)重要性銀行30家的全球性銀行,如果發(fā)生實質(zhì)性信用違約和大面積信任危機,任期發(fā)展破產(chǎn),想比一定會對整個根治于歐洲的銀行體系和全球銀行業(yè)體系中上下游甚至眾多交易對手造成一系列系統(tǒng)風險的傳導,其破壞力無法估量,而瑞信2021的排名(按2020的經(jīng)營數(shù)據(jù))是所有排名銀行中位于最低檔(第四檔)的第三名,即便不發(fā)生所有的這些事件,其風險性值得格外關注和預警,除了關注經(jīng)營規(guī)模性指標,更重要的是要關注風險指標(譬如核心資本充足率、桿桿率、資本流動性比率、加權(quán)風險資本、撥備率、總損失吸收比率…),還要關注一系列內(nèi)控管理問題,而瑞信一而再,再而三違規(guī)違法,一直被飽受詬病的“流氓銀行”惡名就像扣在頭上的緊箍咒…