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墊底私募大翻身,任澤松上演30%“報(bào)復(fù)性反彈”

2022-11-05 14:00
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一只年內(nèi)一度回撤超過(guò)60%、投資業(yè)績(jī)更在業(yè)內(nèi)“墊底”的私募基金,一個(gè)月內(nèi)凈值大漲30%,這大開(kāi)大合的凈值曲線背后,是昔日公募圈的“創(chuàng)業(yè)板一哥” 任澤松。在剛剛過(guò)去的10月,任澤松突然大幅跑贏市場(chǎng),與他集中配置10月漲幅顯著的行業(yè)股票有關(guān)。今年3月末,他曾寫(xiě)道:“新能源車、高端裝備、國(guó)防軍工、汽車電子、物聯(lián)網(wǎng)等成長(zhǎng)賽道的產(chǎn)業(yè)邏輯并沒(méi)有被破壞?!?a style="color:#b6b6be;white-space: nowrap;" class="article-link" id="newSpecialLink" target="_blank" rel="noopener" data-find-id="732"> | 相關(guān)閱讀(華爾街見(jiàn)聞)
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山鬼

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這個(gè)世界很奇妙,資本市場(chǎng)更奇妙,而輿論最奇妙。記得9月中旬,不少媒體還在大肆報(bào)道任澤松產(chǎn)品凈值腰斬,是虧麻了的前“公募一哥”。而還不到2個(gè)月,任澤松的產(chǎn)品就上演30%“報(bào)復(fù)性反彈”,9月的大loser搖身一變成了媒體口中的10月大winner。實(shí)際上,任的產(chǎn)品看上去在10月的確漲了30%,但是在已經(jīng)跌了差不多60%的基礎(chǔ)上。如果以今年開(kāi)年作為基數(shù),這30%的反彈其實(shí)是大約18%,整體業(yè)績(jī)回撤依然在40%多。

談?wù)勅螡伤珊退某砷L(zhǎng)型觀點(diǎn)。成長(zhǎng)型股票的確爆發(fā)潛力要大于傳統(tǒng)的白馬股,畢竟它距離天花板的距離更遠(yuǎn),上漲的空間自然也就更大??墒?,個(gè)人以為成長(zhǎng)型投資標(biāo)的大多適合經(jīng)濟(jì)預(yù)期上行期間,在經(jīng)濟(jì)預(yù)期疲軟期間并非好的選擇。原因很簡(jiǎn)單,只有整體大環(huán)境好的時(shí)候,投資人才有更多的錢拿給成長(zhǎng)型企業(yè)燒錢。

另外,昨天A股迎來(lái)了今年以來(lái)最大的利好,《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》落地了。該政策短期內(nèi)能調(diào)動(dòng)市場(chǎng)積極性多久不好說(shuō)。但是如果接下來(lái)有什么大反彈的話,那最直接受益的是白馬股和投向它們的基金產(chǎn)品。至于成長(zhǎng)類的產(chǎn)品,也就是跟著喝點(diǎn)肉湯。

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