歌爾股份釋放重大利空公告
楊波
如果一家企業(yè),命運(yùn)不是掌握在自己手上,而是在蘋果身上,那么無(wú)論這家公司有多么牛逼,一旦蘋果翻臉,“果鏈”的標(biāo)簽就會(huì)成為壓垮企業(yè)的那一根稻草,之前的歐菲光,現(xiàn)在的歌爾股份,都是這樣的命運(yùn)。
11月9日,失去大客戶(蘋果)智能聲學(xué)(AirPods)代工訂單的歌爾股份,股價(jià)一字跌停,雖然這筆被砍的訂單只占2021年?duì)I收的4.2%,但股價(jià)今年已經(jīng)被腰斬的歌爾股份,依然還是成為了又一個(gè)歐菲光。
市場(chǎng)傳言稱,蘋果砍單歌爾股份的直接原因是良品率不達(dá)標(biāo),被砍掉的AirPods 訂單將會(huì)被同是“果鏈”企業(yè)的立訊精密接手,就在歌爾股份跌停的同時(shí),立訊精密早盤一度大漲。
從當(dāng)天收盤后的歌爾股份交易數(shù)據(jù)來(lái)看,3家機(jī)構(gòu)凈賣出1億,顯然出貨的態(tài)度非常明確,而全天僅0.97%的換手率數(shù)據(jù)來(lái)看,歌爾股份很可能還會(huì)有一個(gè)跌停板,而機(jī)構(gòu)資金依然會(huì)是出貨的主力。
機(jī)構(gòu)資金抱團(tuán)押寶“果鏈”企業(yè),在蘋果移情別戀后又迅速逃離,這樣的劇情已經(jīng)多次上演過,歌爾股份這只曾經(jīng)的大牛股,靠著“果鏈”的標(biāo)簽股價(jià)大漲,又因?yàn)槭ヌO果訂單而股價(jià)大跌。
雖說(shuō)這兩年發(fā)力VR/AR等虛擬現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品,試圖擺脫“果鏈”的標(biāo)簽,跟上元宇宙等新潮流,但作為代工企業(yè),面對(duì)蘋果這樣的宇宙第一科技公司,顯然對(duì)于資本市場(chǎng)的運(yùn)行邏輯也無(wú)能為力。
事實(shí)上,2012年庫(kù)克能夠接喬布斯的班,并用十年時(shí)間,把蘋果市值從三四千億美元帶到3萬(wàn)億美元的峰值,除了蘋果構(gòu)筑的產(chǎn)品生態(tài)之外,庫(kù)克對(duì)于供應(yīng)鏈的極強(qiáng)掌控力是重要因素。
其中的一個(gè)關(guān)鍵詞是,蘋果深諳“雞蛋不能放到一個(gè)籃子”里的哲學(xué),除了臺(tái)積電這樣極為特殊的代工企業(yè)之外,蘋果往往會(huì)主動(dòng)扶持多個(gè)代工企業(yè),通過代工企業(yè)之間的明爭(zhēng)暗斗,包括成本競(jìng)爭(zhēng)、質(zhì)量競(jìng)爭(zhēng)、技術(shù)創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng),來(lái)不斷提高自身對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)的掌控度。
用一個(gè)宮廷劇的劇情是,“果鏈”企業(yè)就像是《甄嬛傳》里面的各種妃子,無(wú)論臺(tái)面上的競(jìng)爭(zhēng)誰(shuí)贏誰(shuí)輸,臺(tái)面下真正的掌局者是蘋果這個(gè)”皇上“,只要”皇上“一句話,輸贏立馬就能翻轉(zhuǎn),這簡(jiǎn)直把老祖宗的智慧運(yùn)用到了極致。
因此,分割了歌爾股份AirPods訂單的所謂贏家們,只要還在這個(gè)牌局上,就不會(huì)是真正的贏家,說(shuō)不定哪一天,就會(huì)變成被打到冷宮的妃子,因?yàn)檎嬲内A家,只能是蘋果。
所以,作為投資者看明白這個(gè)牌局,才能夠在押寶“果鏈”企業(yè)的時(shí)候,懂得進(jìn)退的分寸與時(shí)間節(jié)點(diǎn),千萬(wàn)別被“果鏈”的光環(huán)給迷了眼睛。
小弟馬十三
11月9日,針對(duì)歌爾股份遭境外大客戶“砍單”以及相關(guān)傳聞,歌爾股份公司相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)所暫停合作產(chǎn)品的生產(chǎn)情況、相關(guān)傳聞虛實(shí)等進(jìn)行了回應(yīng)。該負(fù)責(zé)人表示,“相關(guān)信息請(qǐng)參見公司公告,但‘踢出果鏈’等傳言明顯是謠傳,公司只是應(yīng)需求暫??蛻粢豢町a(chǎn)品,其余的項(xiàng)目都在正常合作。包括罰款多少億的傳聞,都是不實(shí)信息,公司還在評(píng)估具體損失,會(huì)及時(shí)公告。”(證券時(shí)報(bào))
石景山辛芷蕾
歌爾股份丟掉蘋果訂單的消息今年一直有,消息最初傳出時(shí),連帶著其他蘋果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的股價(jià)一起暴跌。蘋果這類大客戶的流失,資本市場(chǎng)的反應(yīng)不是情緒性的,而是公司的價(jià)值真的依賴性強(qiáng),訂單丟了,價(jià)值也就跌了。
之前被提出蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的歐菲光,從消息傳出到最終消息坐實(shí),股價(jià)就此一蹶不振,大跌后再未漲回原有價(jià)格。按照前車之鑒的后續(xù)情況來(lái)看,歌爾股份再不拿出能夠證明公司未來(lái)前景的東西給資本市場(chǎng)看,股價(jià)下跌只是個(gè)開始。
閑適
上午開盤,歌爾直接封跌停,股價(jià)20.72元,封單高達(dá)160萬(wàn)手。表面看是800億“果鏈”公司遭遇境外大客戶“砍單”引發(fā)的恐慌所至。深層次看這是全球通脹和強(qiáng)勢(shì)美元下各國(guó)貨幣的貶值所引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)加劇,而全球消費(fèi)電子行業(yè)表現(xiàn)不佳也是一個(gè)行業(yè)的反映。