Tim Cook談到的在臺(tái)積電美國(guó)工廠(chǎng)生產(chǎn)，主要原因還是想美國(guó)本土化供應(yīng)鏈，某種程度上更有利于生產(chǎn)周期縮短。但其根本原因是化解不確定的產(chǎn)能。這算是為充滿(mǎn)變數(shù)的地緣政治因素未雨綢繆。

然而，即使未來(lái)蘋(píng)果和臺(tái)積電開(kāi)始在美國(guó)生產(chǎn)芯片，仍將存在許多問(wèn)題。因?yàn)槲覀冎绹?guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈有優(yōu)勢(shì)。換句話(huà)說(shuō)，所有東西都是中國(guó)或周邊國(guó)家制造的。人力成本先不說(shuō)，就說(shuō)中間的交通物流成本，肯定是大幅增加，除非把整個(gè)配套產(chǎn)業(yè)鏈都搬到美國(guó)。這顯然不現(xiàn)實(shí)。

臺(tái)積電這邊現(xiàn)在是配合美國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但也為自己買(mǎi)下隱患，因?yàn)榕_(tái)積電說(shuō)到底就是比富士康高一些的代工廠(chǎng)，自身不掌握核心技術(shù)，一直以來(lái)都是美國(guó)在利用其成本和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，等美國(guó)再次把生產(chǎn)和技術(shù)給綜合起來(lái)后，臺(tái)積電的價(jià)值也就沒(méi)那么大了。

蘋(píng)果這一決定與臺(tái)積電亞利桑那州工廠(chǎng)2024年量產(chǎn)的時(shí)間線(xiàn)相吻合，從供應(yīng)鏈的角度，這也是蘋(píng)果長(zhǎng)期的、越來(lái)越緊迫的布局。庫(kù)克最近透露，目前全球60%的處理器芯片供應(yīng)來(lái)自臺(tái)灣。他表示：“不管你怎么想，60%(供應(yīng)比例)來(lái)自任何地方，都可能不是一個(gè)(恰當(dāng)?shù)?戰(zhàn)略立場(chǎng)?！?br />
臺(tái)積電目前最為引人注目的莫過(guò)于巴菲特的建倉(cāng)。不知入股臺(tái)積電是巴菲特的決定，還是他的兩位副手托德·庫(kù)姆斯或泰德·韋施勒的決定，因?yàn)榘头铺匾话銓?duì)科技股不太感冒。但是結(jié)合這條消息來(lái)看，基于市場(chǎng)對(duì)臺(tái)積電的強(qiáng)勁需求，當(dāng)前的股價(jià)確實(shí)很有可能被低估了。巴菲特或者說(shuō)伯克希爾所期待的，應(yīng)當(dāng)是一家公司在未來(lái)的成長(zhǎng)性帶來(lái)的可預(yù)期的回報(bào)，相比科技，更看重博弈后的時(shí)運(yùn)，這種思路或許也能解釋其對(duì)西方石油的投資邏輯。