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中字頭概念股集體爆發(fā),多重利好降臨

2022-11-22 15:00
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11月22日上午,中字頭概念股突然拉升。在21日的金融街論壇上,證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿就中國特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)發(fā)表了最新的觀點(diǎn)。據(jù)中國證券報(bào)報(bào)道,專家表示,當(dāng)前央企上市公司市盈率不足8倍,為近十年以來最低水平,顯著低于A股總體水平的14倍。我國亟需完善中國特色現(xiàn)代資本市場(chǎng)以更好地服務(wù)國家戰(zhàn)略,加快完善契合各類型企業(yè)特別是國有企業(yè)特點(diǎn)的估值方法,扭轉(zhuǎn)當(dāng)前國有企業(yè)在資本市場(chǎng)大幅“折價(jià)”的趨勢(shì)。 | 相關(guān)閱讀(財(cái)聯(lián)社)
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文潔

文潔

19年從業(yè)經(jīng)驗(yàn),專注財(cái)富管理服務(wù)

任何事情都要看初心,初心就是根本動(dòng)力。在搞清楚易主席的初心之前,我們有必要搞清楚當(dāng)年設(shè)立股票市場(chǎng)的初心。
在很多人眼里,股票市場(chǎng)是發(fā)財(cái)?shù)牡胤?,是合法?shí)現(xiàn)一夜暴富的地方。持有這種想法的人被割了一茬又一茬。
股票市場(chǎng)從誕生以來發(fā)展了200多年,衍生了很多功能。但,如果我們回溯到根源會(huì)發(fā)現(xiàn)股票最初的功能只有一個(gè),那就是融資。
中國股市最初的性質(zhì)定位來自于總設(shè)計(jì)師的一句話:“資本主義可以搞股市,社會(huì)主義也可以搞嘛,。。。要堅(jiān)決地試,搞不好可以關(guān)掉嘛!”
所以,中國的股票市場(chǎng)開市的第一個(gè)任務(wù)就是幫助國企脫困。1998年到2000年國企3年脫困,大批國企上市,這里面有一些成了大牛股,比如五糧液,但更多企業(yè)成了僵尸企業(yè)。
上市后,因?yàn)樵瓉泶蠊蓶|的股票是不能流通的,因此大股東的利益跟小股東完全不一致,大股東融完資后,沒有什么動(dòng)力發(fā)展上市公司。這一問題在2005年達(dá)到了極致,上證跌破了1000點(diǎn)。
再后來,就是股權(quán)分置改革,徹底解決了這個(gè)問題。以股權(quán)分置改革為推動(dòng)力,股票漲到了6000點(diǎn),一大批資金密集型企業(yè)獲得了長足發(fā)展,比如金融、地產(chǎn)、重化工,你還記得那一年中石油的IPO嗎?然后,就是連續(xù)幾年的熊市。
再后來,為了支持新興產(chǎn)業(yè),就出來了一個(gè)創(chuàng)業(yè)板,從2013到15年開啟了一波4倍漲幅的牛市,大批互聯(lián)網(wǎng)、光伏、風(fēng)電公司上市。你還記得當(dāng)年樂視網(wǎng)上市后連續(xù)多少個(gè)漲停嗎?之后,多數(shù)股民應(yīng)該都經(jīng)歷了半夜雞叫,千股跌停。
休息了幾年后,又來了一波以半導(dǎo)體、信息技術(shù)、新能源、生物醫(yī)藥上市為驅(qū)動(dòng)的行情,寧王就是這一批的代表。
所以回顧中國股市,每次行情都是發(fā)生在股市融資功能喪失,國家又需要扶持某些行業(yè)的時(shí)候。
寫這么多,就是想說這次也不例外。
現(xiàn)在是什么情況呢?
地方財(cái)政已經(jīng)難以為繼了,這個(gè)大家心里都有數(shù)吧,賣地已經(jīng)賣不動(dòng)了。
當(dāng)土地財(cái)政不能夠再充當(dāng)信貸循環(huán)載體的時(shí)候,就需要有新的信用擴(kuò)張主體來循環(huán)經(jīng)濟(jì)??纯串?dāng)下,是不是沒有比股市更好的信用擴(kuò)張主體了?
無非是要講一個(gè)新時(shí)代的新故事而已,這對(duì)我們來說并非難事。
這并非虛無縹緲的宏大敘事,而是實(shí)實(shí)在在的現(xiàn)實(shí)需求。
中國股市市值大概是80萬億,央企就有19萬億,加上地方國資,合計(jì)總市值肯定是30萬億起步。賣地不行了,股權(quán)已經(jīng)是地方上最大的資產(chǎn)。
問你一個(gè)問題,貴州茅臺(tái)的市值和貴州省的GDP,哪個(gè)高?貴州省沒錢了,賣點(diǎn)茅臺(tái)的股權(quán),錢就來了。
另外,不管是什么企業(yè),國企也好、民企也罷,來股市都是為了融資。對(duì)于國有資本來說,如果股價(jià)低于凈資產(chǎn),這時(shí)股票市場(chǎng)就失去了融資功能,因?yàn)橛袊匈Y產(chǎn)賤賣之嫌。哪個(gè)國企的老總也不敢以低于每股凈資產(chǎn)的價(jià)格來再融資,國資委也不會(huì)批。
現(xiàn)在大佬喊話,吹響了低估值國企央企的沖鋒號(hào),搞一場(chǎng)估值提升運(yùn)動(dòng),估值起來了,賺錢效應(yīng)起來了,流動(dòng)性也會(huì)跟著起來。
從這個(gè)意義上來說,我們真有可能站在牛市的起點(diǎn)。

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蘭香

蘭香

長期跟蹤研究金融和新產(chǎn)業(yè)

領(lǐng)導(dǎo)說了要建立具有中國特色的估值體系,市場(chǎng)反饋目前來看非常積極。再加上數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前央企上市公司市盈率不足8倍,是近十年以來最低水平,而A股總體市盈率在14倍左右,因此如果講價(jià)值回歸這個(gè)故事,那么低于10倍PE的央企上市公司確實(shí)有一個(gè)向上修復(fù)的過程。不過由于A股場(chǎng)內(nèi)的資金還是不太夠,資金去封板大塊頭后,小市值股票里面資金流失就比較嚴(yán)重了,導(dǎo)致今天下跌家數(shù)明顯要大于上漲家數(shù)。

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張學(xué)峰

張學(xué)峰

一位不斷探索的經(jīng)濟(jì)人

11月中旬債券市場(chǎng)暴跌,債基縮水,大量基金遭到贖回。在23日之后,銀行理財(cái)與基金回吐收漲,這次大跌可以看作是一次市場(chǎng)調(diào)整。
概念股在我國經(jīng)濟(jì)上行和國家不斷出臺(tái)利好政策的刺激下,沒有理由不漲,蓄勢(shì)待發(fā)的集中爆發(fā)上漲行情。
從板塊結(jié)構(gòu)看,產(chǎn)業(yè)分化比較嚴(yán)重,幾家歡喜幾家愁。現(xiàn)在不適宜對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)做結(jié)構(gòu)性調(diào)整(調(diào)控),而是先讓市場(chǎng)去消化大部分不良的供需錯(cuò)配與沖突,經(jīng)過多輪磨合之后,再對(duì)產(chǎn)業(yè)走向進(jìn)行調(diào)控。
近日國常會(huì)再度出臺(tái)經(jīng)濟(jì)寬松計(jì)劃,相信市場(chǎng)利好將持續(xù)發(fā)酵,資本市場(chǎng)漲聲連連。

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