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紅杉資本就FTX融資事宜向投資者致歉

2022-11-24 15:30
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FTX創(chuàng)始人SBF和投資機(jī)構(gòu)的連連致歉,也恐難平息投資者的怒氣。當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二,據(jù)媒體援引知情人士透露,紅杉資本就其在FTX上損失的1.5億美元向基金投資者道歉,這是這家傳奇風(fēng)投公司罕見的“懺悔時(shí)刻”。知情人士稱,紅杉資本的合伙人在電話會(huì)議中告訴投資者,紅杉資本對(duì)FTX進(jìn)行了盡職調(diào)查,但根據(jù)最近的破產(chǎn)申請(qǐng),該公司被其創(chuàng)始人SBF在FTX與Alameda的關(guān)系上誤導(dǎo)了,紅杉將改善對(duì)未來投資的盡職調(diào)查過程。 | 相關(guān)閱讀(華爾街見聞)
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王衍行

王衍行

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級(jí)研究員

紅杉資本道歉的確罕見,但道歉的內(nèi)容十分蒼白,人們實(shí)在是看不出紅杉資本究竟想表達(dá)什么。

一是盡職調(diào)查錯(cuò)在何處?紅杉資本稱:“對(duì)FTX進(jìn)行了盡職調(diào)查,但根據(jù)最近的破產(chǎn)申請(qǐng),該公司被其創(chuàng)始人SBF在FTX與Alameda的關(guān)系上誤導(dǎo)了,紅杉將改善對(duì)未來投資的盡職調(diào)查過程?!边@表明,紅杉資本的盡職調(diào)查并未“盡職”,也未“調(diào)查”,其實(shí)被別人牽著鼻子走了。疑惑的是,這家有50年歷史的公司為何會(huì)這么輕易地馬失前蹄?

二是紅杉的投資決策之粗放為何令人發(fā)指?對(duì)SBF的評(píng)價(jià)及判斷,SBF新任CEO、曾負(fù)責(zé)安然破產(chǎn)清算的 John Ray III 在向法院提交的最新文件中寫道:“在我的職業(yè)生涯中,從未見過如此徹底失敗的公司控制,以及如此完全缺乏可信賴的財(cái)務(wù)信息。”那么,問題來了,紅杉資本是如何對(duì)SBF進(jìn)行投資決策的?

三是紅杉資本主體責(zé)任在何處?即,必須有自己獨(dú)立的投資判斷,但紅杉資本一桿子支到十萬八千里。紅杉資本的合伙人表示,作為忽略風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)措施的一種補(bǔ)救,該公司未來可以讓四大會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)早期初創(chuàng)公司的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。顯然,這是推卸責(zé)任的說辭。一個(gè)反面案例是,安然丑聞案中,作為為全球五大審計(jì)會(huì)計(jì)事務(wù)所之一的安達(dá)信會(huì)計(jì)師事務(wù)所也在咎難逃,這絕不是安然大股東卸責(zé)的理由。

四是紅杉資本是如何對(duì)待人們對(duì)幣圈警示的?譬如,在紅杉資本注資FTX之前,許多人對(duì)幣圈提示預(yù)警,投資大師查理·芒格就曾經(jīng)兩次評(píng)價(jià)比特幣,一次,芒格說:“我憎恨比特幣的成功,我不喜歡這種虛擬的貨幣來綁架我們現(xiàn)有的貨幣系統(tǒng),就好像一個(gè)無用的憑空生出來的金融產(chǎn)品。我是不滿意這一點(diǎn)的,我認(rèn)為這一點(diǎn)和我們文明的發(fā)展是相悖的。”;另一次,芒格說:“投資比特幣是個(gè)愚蠢的主意:把人們引誘到了一夜暴富的虛幻當(dāng)中,比特幣就是那種你應(yīng)該避開的東西?!?br />
綜上,紅杉資本應(yīng)該刮骨療傷、深刻剖析,拿出令人信服的說法,而不是輕描淡寫、應(yīng)付了事。相信,隨著事態(tài)的繼續(xù),其背后肯定會(huì)有一些驚人的故事。關(guān)鍵是,投資者需要看到一個(gè)有血有肉的紅杉資本,一個(gè)距離真理、正義、文明最近的紅杉資本。

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東晴西雨

東晴西雨

FTX崩盤,紅杉資本就損失的1.5億美元向基金投資者道歉,承認(rèn)被FTX創(chuàng)始人SBF在FTX與Alameda的關(guān)系上誤導(dǎo)。紅杉資本已經(jīng)將其FTX投資的價(jià)值減記至零,表示對(duì)FTX的翻盤無望,此番道歉也是給投資者再樹信心。

除了SBF還在FTX的事上刷存在感外,投資者早已擦干眼淚再尋找新的機(jī)會(huì)了。對(duì)于基金來說,眼里永遠(yuǎn)盯著能賺錢的項(xiàng)目,但天有不測風(fēng)云,也許不能賺錢的項(xiàng)目是十之八九,賺錢的項(xiàng)目也許十不存一。投資沒人能保證穩(wěn)賺不賠,紅杉資本也是一樣,盡管事后有很多置疑,如果之前把盡調(diào)做得更深入一些,或者讓第三方明查,或許能逃過一劫,但沒有如果。話又說回來,當(dāng)初紅杉B輪投資FTX的時(shí)候,加密貨幣被炒得如日中天,在大家看來投資FTX絕對(duì)是一塊肥肉。

紅杉資本擁有45年的歷史,成功投資了多家硅谷知名公司。更有精典案例是120萬美元種子輪投資Dropbox, 10多年后持有的股份價(jià)值到了20億美元,這樣的業(yè)績足以令同行羨慕。勝敗乃兵家常事,F(xiàn)TX投資失利對(duì)有絕對(duì)實(shí)力的紅杉資本來說也不算個(gè)事。

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