重磅!8000億城商行突爆財務(wù)重組
高格析
銀行經(jīng)營的最大著力點在哪里?
對老百姓來說,銀行與日常生活息息相關(guān),科技、數(shù)字化、智能手機的普及運用更加深百姓生活和銀行的關(guān)聯(lián)度。投資理財、消費樣樣都離不開銀行,可以說,現(xiàn)代社會里,沒有銀行,就沒有便利的日常生活。對絕大數(shù)成年人來說,可以沒有基金賬戶、沒有股票賬戶,但是銀行賬戶幾乎100%都有而且?guī)缀跆焯旄y行打交道。
一定意義上說,銀行不僅是經(jīng)濟發(fā)展最重要的基礎(chǔ)要素之一,而且也已經(jīng)成為了百姓生活的必選工具之一了。高質(zhì)量的銀行經(jīng)營不僅是經(jīng)濟發(fā)展的必需品,更是提升居民生活水平和生活幸福度的必需品。所以說,把銀行經(jīng)營經(jīng)營好,不僅是經(jīng)濟責(zé)任,更是社會責(zé)任。
回到錦州銀行這個例子,經(jīng)營不善是其關(guān)鍵所以。中國的每個地級市幾乎都會有一家自己的區(qū)域名稱命名的銀行,這樣的一家銀行與當(dāng)?shù)卣?、百姓生活的關(guān)聯(lián)度最深、關(guān)系最密切,與此同時,在當(dāng)?shù)氐纳鐣P(guān)注度也最大。按照常理看,本地銀行受到本地的支持最大,應(yīng)該會有更好的發(fā)展效益才對。錦州銀行怎么會走到今天需要財務(wù)重組的地步呢?
我們來看看,高質(zhì)量的銀行經(jīng)營需要什么?第一,穩(wěn)定的客戶基礎(chǔ),包括存款和貸款兩個方面。第二,嚴(yán)格的放貸標(biāo)準(zhǔn)被嚴(yán)格執(zhí)行,主要表現(xiàn)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)平均水平的不良貸款率。第三,合理的資產(chǎn)負(fù)債配比。主要表現(xiàn)是穩(wěn)定、較低成本的存款負(fù)債來源,合理的存貸比率,良好的流動性,非貸款金融投資有限的風(fēng)險控制。第四,高素質(zhì)的銀行經(jīng)營管理者。
再來看看錦州銀行的經(jīng)營狀況,主要以2022年半年報為依據(jù)。第一,資產(chǎn)負(fù)債和市場估值情況。截止2022年6月30日,錦州銀行總資產(chǎn)8266億,總負(fù)債7556億,歸母權(quán)益687億。以港股最近收盤價計算,市場給予的估值市凈率0.28倍,也就是大約192億。這可以看做市場對其13.1%的關(guān)注類貸款的定價。第二,貸款質(zhì)量情況。2.87的不良貸款率比2021年底的2.75仍有升高。第三,貸款集中度。前十大貸款客戶的集中度是20%,但是前五大客戶就占了15.8%,而且這五大客戶都是制造業(yè)企業(yè)。令人費解的是,其個人經(jīng)營貸款余額只有57.8億,但是不良貸款率達(dá)到了50.44%,個人消費貸款不良率也比較高,14.9%,所幸風(fēng)險敞口很小,只有1.3億的總額。公司類貸款和墊款不良率2.69??傮w而言,貸款質(zhì)量控制短板較大。第四,證券及其他金融投資情況。1674億的總額,扣除風(fēng)險最低的11億元國債和588億元金融債券后,其他金融投資1074億元。半年報并沒有明確其他金融投資的具體情況,只披露了以攤余成本計量的金融投資有1024億元。第五。存貸比情況。存款4846億,貸款5652億,存貸比116.6,可見錦州銀行的攬儲能力并不強,非存款類負(fù)債占比35.89%。
錦州銀行要想擺脫經(jīng)營囧況的話,需要在控制貸款質(zhì)量方面狠下功夫,單純追求做大規(guī)模對地方銀行來說并不是一個最優(yōu)選項。做一家經(jīng)營優(yōu)良的小而美,小而精,小而強的銀行也未嘗不是一個最佳選項。
回到銀行經(jīng)營的本質(zhì)看,銀行看起來是經(jīng)營貨幣存放借貸,實際上它是以大數(shù)法則、分散風(fēng)險為數(shù)理基礎(chǔ)的風(fēng)險管理行業(yè)。銀監(jiān)會和保監(jiān)會都已經(jīng)合并成銀保監(jiān)會了,但是還有許多銀行經(jīng)營者沒有轉(zhuǎn)變觀念,仍然停留在過去那種穩(wěn)賺不賠的幻覺里。保險公司要想穩(wěn)賺不賠,需要控制賠付率;銀行要想穩(wěn)賺不賠,需要控制不良率。這兩者本質(zhì)上都是相通的。銀行經(jīng)營的最大關(guān)鍵就是提升客戶質(zhì)量,控制降低不良貸款余額,特別是把有道德風(fēng)險和逆向選擇的客戶刪選出來。那些容易造成不良貸款的客戶不僅造成金融資源的浪費,拖累銀行經(jīng)營業(yè)績,其最大的害處其實是傷害了社會公眾的利益。這種公共利益的損失反而是很難衡量,但是確實存在的。只有那些有效利用銀行貸款用于創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)造財富的人或企業(yè)才是真真正正地在保護、增加社會公眾利益。
當(dāng)然,所有的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)不一定成功,這是常理,但是以穩(wěn)健經(jīng)營、重足抵質(zhì)押物、主要在擴大再生產(chǎn)時介入為經(jīng)營特點的銀行業(yè)來說,失敗的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)所導(dǎo)致的銀行貸款損失是極為有限的。這樣情況下造成的不良貸款完全是可以理解、可以承受的。
王磊Sans Wang
“資產(chǎn)重組”和“財務(wù)重組”這兩個詞語是一個非常具有創(chuàng)新意義的發(fā)明,也許在今明兩年,會看到更多的“重組”字樣。
1.錦州銀行這次財務(wù)重組,其實在前段時間就有傳聞。我們認(rèn)為由于最近幾年城投債、地方債、房地產(chǎn)企業(yè)債、企業(yè)債各項債務(wù)壓力的原因?qū)ι虡I(yè)銀行的影響非常大;然而,居民負(fù)債對商業(yè)銀行影響相對較小。
所以,對農(nóng)村商業(yè)銀行、地方商業(yè)銀行所謂的“財務(wù)重組”要給予一定的重視,這個如果來得太多,影響面還是會逐步擴大的。
2.未來3-5年,債務(wù)和銀行、盈利和虧損、寬松和從緊,其實要引起高度的重視。不光是政府要重視、銀行監(jiān)管部門要重視,我們這些居民也要重視;危機和機會,增長與發(fā)展其實都在一線間,特別是地方商業(yè)銀行。
孫渺
錦州銀行這兩年來經(jīng)歷的一切,值得各路地方性銀行警醒。錦州銀行于2019年先后出現(xiàn)年報兩度“難產(chǎn)”、安永會計師事務(wù)所辭任該行核數(shù)師等事件,這都暴露了其嚴(yán)重的流動性危機,不過在之后的的資產(chǎn)重組和增資擴股后,似乎錦州銀行依然沒有走出危機,還把漢能創(chuàng)始人李河君牽扯了進(jìn)來。
如今突然爆出財務(wù)重組,應(yīng)該是為了對錦州銀行再次進(jìn)行挽救做出對努力,不過前幾次重組和改革收到的效果,不禁讓人對新的財務(wù)重組不太能抱什么信心。