浙商銀行與恒豐銀行的驚人相似。一是均是十二家全國性股份制商業(yè)銀行；二是原董事長均嚴(yán)重違紀(jì)違法。浙商銀行原黨委書記、董事長沈仁康涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，目前正在接受浙江省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。恒豐銀行原董事長蔡國華以國有公司人員濫用職權(quán)罪、貪污罪、挪用公款罪、受賄罪、違法發(fā)放貸款罪并罰，判處蔡國華死刑，緩期二年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)，在其死刑緩期執(zhí)行二年期滿依法減為無期徒刑后，終身監(jiān)禁，不得減刑、假釋。恒豐銀行原董事長姜喜運(yùn)以貪污罪判處死刑，緩期二年執(zhí)行，剝奪政治權(quán)利終身，并處沒收個人全部財產(chǎn)，在其死刑緩刑執(zhí)行二年期滿依法減為無期徒刑后，終身監(jiān)禁，不得減刑、假釋；三是董事長履歷的相似。都是政府官員出身。沈仁康曾任麗水市委常委、副市長，麗水市委副書記、政法委書記、衢州市委副書記、代市長、市長。蔡國華曾任煙臺市委常委、副市長；四是董事長崗位任職時間之長。沈仁康任職7年，蔡國華任職5年；五是任期帶來了不良貸款的居高不下。雖然沈仁康的違紀(jì)違法事實尚在紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查之中，但僅僅從上訴五點相似之處，足以表明一些問題。

沈仁康任職浙商銀行7年可能給該行帶來的一些問題。這些問題主要包括：貪腐大案，遺留的重大風(fēng)險及隱患，低水平的合規(guī)經(jīng)營管理、理財?shù)牟缓弦?guī)等。正如該行2023年2月6日召開的會議上所指出的：“在沈仁康去職的一年多時間里，浙商銀行黨委積極正視過去遺留的風(fēng)險，全面加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)，全面導(dǎo)正政治生態(tài)、全面提升合規(guī)經(jīng)營管理水平、全面重塑品牌形象，大力落實嚴(yán)的主基調(diào)，聚力有效化解處置風(fēng)險，存量理財整改提前完成計劃任務(wù)。”又如，2022年5月，浙江省委巡視組向浙商銀行股份有限公司黨委反饋巡視情況中指出：“防范化解金融風(fēng)險不力，推進(jìn)銀行持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展存在薄弱環(huán)節(jié)。履行全面從嚴(yán)治黨“兩個責(zé)任”不夠嚴(yán)實，對關(guān)鍵崗位的監(jiān)督不到位，重點領(lǐng)域重大項目廉潔風(fēng)險比較突出，“四風(fēng)”問題屢查屢犯，享樂主義、奢靡之風(fēng)問題仍然存在。領(lǐng)導(dǎo)班子自身建設(shè)存在短板，合力合作意識淡薄?！?br />
需要特別指出的是，浙商銀行令人擔(dān)憂。尤其是，浙商銀行財報顯示，其不良貸款和不良率已經(jīng)連續(xù)三年呈上升趨勢，資產(chǎn)質(zhì)量也逐漸劣變。這些年，浙商銀行還頻繁出現(xiàn)在爆雷企業(yè)債權(quán)人名單中，除了身涉新光、銀億債務(wù)困局外，浙商銀行還踩雷了康美藥業(yè)、北大方正、安信信托、樂視控股等。值得一提的是，浙商銀行盡管擁有全國性股份制商業(yè)銀行的金字招牌，但與同為浙江省的城商行寧波銀行相比，判若云泥，盡管寧波銀行僅是城商行，浙商銀行已經(jīng)失去了寶貴的黃金周期。明白人一看便知，該行前些年領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)存在不少問題，正如巡視組一針見血指出的：“領(lǐng)導(dǎo)班子自身建設(shè)存在短板，合力合作意識淡薄?！?br />

金融領(lǐng)域是腐敗案件的高發(fā)區(qū)。在中央層面，去年中國人壽原董事長王濱被調(diào)查，目前已經(jīng)進(jìn)入審查起訴階段。2021年初，原華融董事長賴小民被執(zhí)行死刑，2021年中，國家開發(fā)銀行原黨委書記、董事長胡懷邦被判處無期徒刑。
在地方金融圈中，城市商業(yè)銀行也是腐敗重災(zāi)區(qū)。在河南，中原銀行原董事長竇榮興及原副董事長魏杰已經(jīng)相繼“落馬”。去年也有江西銀行原黨委書記、董事長陳曉明被調(diào)查。就在前幾天，龍江銀行原行長李松，被“雙開”，這是繼這家銀行的原董事長張建輝去年被“雙開”后又一個落馬的地方銀行高級領(lǐng)導(dǎo)。
人們戲稱，金融系統(tǒng)因為距離錢太近，成為了高危的領(lǐng)域，但主要還是因為這些領(lǐng)導(dǎo)干部的權(quán)力實在是太大，缺乏監(jiān)督的機(jī)制，才導(dǎo)致這樣的結(jié)局。

如果說銀行經(jīng)營的最大追求就是穩(wěn)健，那么投資的本質(zhì)就是押注大概率事件！

從浙商銀行原董事長沈仁康涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法被紀(jì)律審查監(jiān)察調(diào)查一事，引起了我對銀行經(jīng)營的另一個思考：銀行經(jīng)營的最大追求是什么？

在我2月4日的評論《銀行經(jīng)營的最大著力點在哪里？》一文中，提出了銀行經(jīng)營的最大著力點就是提升客戶質(zhì)量，控制不良貸款率的觀點。這是就銀行經(jīng)營的日常管理而言的。但是從銀行經(jīng)營的目標(biāo)看，最大追求就是穩(wěn)健盈利。

怎么實現(xiàn)穩(wěn)健盈利？單純把客戶質(zhì)量提升，不良率降低下來只是一個方面，另一個方面就是銀行管理層的經(jīng)營品質(zhì)。俗話說得好，兵熊熊一個，將熊熊一窩。如果一家銀行管理層的經(jīng)營品質(zhì)有問題，特別是一把手董事長、行長出了問題，其對銀行全面經(jīng)營素質(zhì)的影響是巨大的。

從沈仁康的履歷看，他在浙商銀行自2014年7月開始工作了7年半的時間，2014到2021年底，浙商銀行的不良貸款率從0.88%增長到了1.53%，令人印象深刻的是不良貸款余額，從22.9億元飆升到了206.67億元，增幅有8倍之多。凈利潤從50.96億增長到了129.16億，區(qū)間增長率僅1.53倍?？梢哉f，利潤幾乎被不良貸款吃掉了。

從銀行主要以貸款收取利差的模式看，其貸款利率有上限，但是每一筆貸款都有可能100%損失掉。一句話，對于單筆貸款而言，收益極為有限，但卻有一定的概率損失掉100%的本金。發(fā)放一筆貸款無法取得穩(wěn)定利潤，正如簽訂一份保單無法獲得承保利潤一樣。銀行經(jīng)營類似于保險經(jīng)營，這也許就是銀保監(jiān)會合并成立的原因所在。

如果說銀行經(jīng)營、保險經(jīng)營還有一個穩(wěn)定的建立在大數(shù)法則和概率論基礎(chǔ)之上的內(nèi)在邏輯的話。股票投資也有類似的建立在硬科學(xué)基礎(chǔ)之上的內(nèi)在數(shù)理邏輯么？

如果仔細(xì)觀察那些成功的投資家，他們都是概率論運(yùn)用的高手，都是在大概率事件上下重注。普通人也可以學(xué)習(xí)他們，只是有一個很大的陷阱在里面：終極投資家的大概率事件只是少數(shù)的公司或者幾種資產(chǎn)，但是對于大多數(shù)普通人來說，發(fā)現(xiàn)大概率事件（優(yōu)秀的公司股票）十分困難，而且往往會被時間證明是錯誤的。但是借助銀行經(jīng)營、保險經(jīng)營的概率思維的話，投資多家有著優(yōu)異的歷史回報率的股票（比如寬基指數(shù)基金），從長期來看，一定是穩(wěn)賺不賠的。也就是說，普通人的大概率事件就是寬基指數(shù)基金。