事出反常必有妖。
三季度大手筆買入，四季度就大手筆賣出，這在巴菲特幾十年的投資歷史中是極其罕見的操作。快進快出的風(fēng)格，讓人不禁懷疑巴菲特是否被大A“韭菜”附體。甚至有人發(fā)問：已經(jīng)93歲虛歲的巴菲特，還在親自管理組合么？不得不說這是一個合理的質(zhì)疑，但一舉將一家公司增持到伯克希爾前10大重倉股的決定，說巴菲特沒有參與，也是不合情理的。
無論如何，這次操作都折射出臺積電面臨的一些深層次問題，否則巴菲特也不會這么“慌不擇路”。
先來看一些公開信息：2月10日臺積電公告，1月營業(yè)收入約為2000.5億新臺幣，這是其歷年同期營收首度超過2000億新臺幣，環(huán)比增長3.9%，同比增長16.2%，但該公司同時表示，因終端市場需求持續(xù)疲軟，以及客戶進一步庫存調(diào)整影響，預(yù)計一季度營收約167億至175億美元，以中間值171億美元計，將環(huán)比下降14.2%。
另外，臺積電還透露，董事會已批準(zhǔn)一項計劃，將其位于亞利桑那州的芯片工廠的資本增加至多35億美元。去年12月，臺積電將在亞利桑那州芯片廠的投資增加了兩倍，至400億美元。該工廠是美國歷史上最大的海外投資項目之一，去年底開始建設(shè)，預(yù)計將在2026年生產(chǎn)3納米芯片。
但與臺積電的這些情況相比，芯片行業(yè)更值得關(guān)注的是這則消息：2月15日，中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會發(fā)布聲明，據(jù)海外媒體報道，美國、荷蘭、日本三國政府達(dá)成協(xié)議，將對中國芯片制造施加新的設(shè)備出口管制和限制。此舉如果成為現(xiàn)實，在對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成巨大傷害的同時，也將對全球產(chǎn)業(yè)及經(jīng)濟造成難以估量的傷害，對全球最終消費者的利益造成長期傷害。中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會反對這一破壞現(xiàn)有全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)的行為。反對這一干涉全球貿(mào)易自由化、扭曲供需關(guān)系和供需平衡的行為。反對這一試圖將中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)排除在全球產(chǎn)業(yè)體系及市場自由競爭之外的行為！
綜合來看，就巴菲特的操作而言，與其說是擔(dān)心臺積電短中期看得見的業(yè)績疲軟，不如說是忌憚難以預(yù)測的地緣政治風(fēng)險。投資始終伴隨著不確定性，但最怕的也是不確定性，“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的巴菲特更是如此。所以，一個季度，或許是他與臺積電的緣分就這么多。

巴菲特作為股神，并非浪得虛名，作為經(jīng)歷了無數(shù)經(jīng)濟周期依然能不翻車的投資者，巴菲特的持倉情況可能是全球投資者們最為關(guān)注的。因而這次巴菲特減持臺積電，十分讓人意外，畢竟這幾年來臺積電已經(jīng)成為全球芯片行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)。

而巴菲特旗下的伯克希爾建倉臺積電僅一個季度后，就大幅減持了該公司的股份，這或許跟巴菲特對芯片行業(yè)的影響未來預(yù)期變化有一定關(guān)系，畢竟電子消費市場萎靡，芯片庫存正在增加，巴菲特的減持，更是會對臺積電未來的股價產(chǎn)生壓力。