硅谷銀行、簽名銀行復牌暴跌
王衍行
股價幾近清零,兩大銀行灰飛煙滅。硅谷銀行、簽名銀行的股票開始在場外交易。這兩家銀行的股票在停牌數(shù)日后,周二開始在場外市場交易。自兩周多前政府采取援助行動以來,這兩家公司的股票一直停牌,該援助計劃基本上抹去了股東的價值。周二早些時候的交易情況凸顯出這兩家銀行倒閉的有多么突然。硅谷銀行股價最新報約33美分,低于上次收盤時的106.04美元。簽名銀行股價徘徊在每股19美分左右,低于上次70美元的收盤價。破產危機爆發(fā)前,硅谷銀行、簽名銀行的總資產規(guī)模分別高達2120億美元、1104億美元。
最大的受益者迎來千載難逢的機會。這兩家公司恢復交易對那些難以套現(xiàn)其頭寸的期權交易員來說是個好消息。這就是說,利用期權做空這兩家銀行的投資者大賺一筆,并且獲利了解。
美國的心頭之患。據(jù)媒體當?shù)貢r間3月28日報道,美國總統(tǒng)拜登表示,他已盡一切可能用現(xiàn)有權利來解決銀行業(yè)危機,但危機“還沒有結束”。投資者仍然處于雞飛狗跳的階段。
美國硅谷銀行和簽名銀行相繼倒閉,導致投資者對美國銀行業(yè)的信心喪失并使股市大跌,激發(fā)了外界對全面金融危機的擔憂。盡管,美國經濟的一些重要指標依然健康。
重要的啟示。各國的政治家必須把主要精力放在應對未來的金融危機上,否則,就是不務正業(yè),而跑題走偏的結果,必然禍國殃民。
隱隱
自硅谷銀行暴雷以來的美國金融市場,或許只能用風聲鶴唳來形容。如同拜登的最新表態(tài):我盡力了,但危機遠未結束。除了第一公民銀行同意接盤,剛剛也傳出了巴菲特愿意為硅谷銀行等地區(qū)性銀行注資的可能,意在提振美國銀行業(yè)的信心,但問題也正在于“信心”,暴雷前原本已經蒙上衰退陰影的美國經濟前景,或被這一事件誘發(fā)更不樂觀的拐點,當下美國銀行業(yè)監(jiān)管與美國政府亟需遏止的,是信心的崩塌蔓延到更廣泛的金融系統(tǒng),誰也不知道一覺醒來,明天的下一個雷是誰,于是出于自保紛紛撤退。硅谷銀行的慘淡收尾,也將使整個風投行業(yè)在今年舉步維艱。
人微則言輕
目前看來,本輪銀行業(yè)危機遠未結束,硅谷銀行暴雷、瑞信瑞銀合并等事件已經將市場信心一再蹂躪,盡管美聯(lián)儲以及歐洲央行及各國政府不斷下場救火,但銀行業(yè)之前幾年的表面和平之下,積累危機可能遠比各國想象的更為嚴重。
根據(jù)3月15日最新披露的美聯(lián)儲資產負債表各科目的變化情況,美國銀行業(yè)從美聯(lián)儲貼現(xiàn)窗口貸出1529億美元,創(chuàng)紀錄高位,但這些錢大多用于應付儲戶瘋狂的擠兌,極少流入放貸等收益渠道。由于貼現(xiàn)窗口貸款期限僅為90天,如各國不進一步加大救市力度,不排除六月前還有一大批銀行倒下。
每一輪經濟金融危機,都帶來市場新的洗牌,美國第一公民銀行已通過多次收購受援助銀行,成為如今的全美第30號玩家,或許金融世界的頂級玩家們將在本次危機中繼續(xù)抄底,而像硅谷銀行這類破產銀行股價暴跌是必然的(畢竟接盤價擺在那)。
從另一個角度來說,當前危機下美元主導的金融體系再次受到巨大挑戰(zhàn),資金必然大量出逃尋求更優(yōu)質的市場,比如近期A股市場就有大量外資涌入。摩根等資本巨頭已經傳出大量增持醬香型科技。誰知道資本禿鷲是不是在加速啃食硅谷銀行們的尸體,好快速尋找下個目標呢?