怎么解讀銀行下調(diào)存款利率？

按照央行最新的社會(huì)融資規(guī)模存款統(tǒng)計(jì)表（截止2023年2月），銀行作為最重要的資金融通機(jī)構(gòu)，承擔(dān)了全社會(huì)70%的融資供應(yīng)量，債券融資占26%，而股票融資只占3%。銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)對(duì)于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的重要性不言而喻。

在歐美國(guó)家普遍加息的國(guó)際背景下，國(guó)內(nèi)銀行卻開(kāi)始了降息之旅，這是怎么回事呢？

如果說(shuō)利息是資金的價(jià)格，那么價(jià)格受供求波動(dòng)影響就在所難免了。從老百姓的日常生活看，掙得錢(qián)如果不放在銀行，好像也沒(méi)有太好的去處。根據(jù)央行2月份的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告，2月份的人民幣存款增加了2.81萬(wàn)億元，達(dá)到了274.34萬(wàn)億元。這些增量主要來(lái)自于住戶(hù)存款0.7926萬(wàn)億元，非金融企業(yè)存款1.29萬(wàn)億元和財(cái)政性存款0.4558億元。由此可見(jiàn)，資金的供應(yīng)十分重足。再來(lái)看資金的需求，2月份的人民幣貸款增加了1.81萬(wàn)億元，其中，住戶(hù)貸款只增加了2081億元。單單從住戶(hù)貸款看，居民儲(chǔ)蓄遠(yuǎn)大于居民貸款支出，差額有5800億之多。居民謹(jǐn)慎消費(fèi)、偏好存錢(qián)的意識(shí)非常強(qiáng)烈，對(duì)于借貸消費(fèi)的需求比較弱。但從國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的一季度居民收入和消費(fèi)支出情況看，居民消費(fèi)仍然強(qiáng)勁。再看看企業(yè)的貸款需求，因?yàn)檠胄袥](méi)有同口徑公布非金融企業(yè)的貸款金額，所以我們可以嘗試從固定資產(chǎn)投資看一下貸款需求的強(qiáng)弱，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1—2月份全國(guó)固定資產(chǎn)投資53577億元，同比增長(zhǎng)5.5%，但民間固定資產(chǎn)投資29420元，同比增長(zhǎng)只有0.8%。但如果看增量占比的話(huà)，民間固定資產(chǎn)投資增量只占8.35%。

綜合以上資金供求的情況看，貸款需求不及存款增量，再加上民間投資的低需求影響，銀行降低存款利率就是水到渠成的事情了。第一，儲(chǔ)戶(hù)資金也沒(méi)有好的去處，不用擔(dān)心存款流失，關(guān)鍵是可以降低付息成本壓力；第二，貸款需求不旺盛，只能期望降低貸款利率刺激貸款客戶(hù)需求。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年末，商業(yè)銀行整體凈息差1.91%，同比下降了17個(gè)基點(diǎn)。據(jù)2023年一季報(bào)，42家上市銀行凈息差同比下降了25個(gè)基點(diǎn)。1.91%離著主動(dòng)管理類(lèi)權(quán)益投資基金的平均管理總費(fèi)用1.75%只有很近的距離了。如果二者持平的話(huà)，開(kāi)銀行就不如開(kāi)基金公司了。但是最大的不同，在于風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的方式不同。銀行股東為了1.91%的息差，要冒著全盤(pán)皆輸?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)；而基金公司的股東不論基金賺錢(qián)與否，基金管理費(fèi)是旱澇保收、牛市熊市照樣收的，最關(guān)鍵的一點(diǎn)，根本不用承擔(dān)任何市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)嘛。

從另一種角度看，基金管理公司才是真正的資金中介，雁過(guò)拔毛的經(jīng)典。證券公司也是真正的中介，他們根本不對(duì)保薦上市的股票價(jià)值負(fù)責(zé)，只要賣(mài)出去收了保薦上市費(fèi)就萬(wàn)事大吉了。而銀行呢，表面上看起來(lái)是資金中介，實(shí)際上是真正的資金風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，它們要對(duì)放出去的每一筆貸款風(fēng)險(xiǎn)負(fù)責(zé)?？纯疵绹?guó)硅谷銀行、第一共和銀行的股東們的悲慘結(jié)果，好像掙到了錢(qián)，但到頭來(lái)又都搭進(jìn)去了。

啰嗦這么多，其實(shí)就是一句話(huà)，在當(dāng)前的情況下，銀行降低存款利息無(wú)可厚非，銀行經(jīng)營(yíng)得好，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，對(duì)儲(chǔ)戶(hù)、客戶(hù)、股東、社會(huì)都是多贏的局面。

這其實(shí)不是新一輪降息，最近一直宣傳銀行在降息估計(jì)是想刺激消費(fèi)，讓大家少存錢(qián)。其實(shí)真實(shí)的降息情況沒(méi)有那么夸張。

去年9月份大部分銀行降息的時(shí)候，這三家沒(méi)有降息，現(xiàn)在是補(bǔ)降。而且這三家銀行在降息銀行目前還是利息高于大部分銀行。

在今年銀行業(yè)績(jī)也不太好的情況下，凈息差是重要的控制數(shù)據(jù)，降低利息支出是大部分銀行都會(huì)做的事情。他們本來(lái)就利息高，就更加有降息的需求，而且去年還沒(méi)有降息。

這已經(jīng)是屬于特別喜歡用高息吸引存款的銀行，今年能熬到現(xiàn)在降息，真的是非常慢了。過(guò)完年后已經(jīng)有各種地方銀行開(kāi)始降息，都是補(bǔ)降。都是去年四大行降息的時(shí)候沒(méi)有跟的銀行。有點(diǎn)像故意熬到過(guò)完年，大家存錢(qián)意愿大幅下降的時(shí)候才開(kāi)始調(diào)整。

銀行降息歸降息，對(duì)于普通老百姓來(lái)說(shuō)，以目前現(xiàn)在這樣的全球大環(huán)境，多存錢(qián)還是更穩(wěn)的。

為什么多家銀行要集體下調(diào)存款利率？
當(dāng)前銀行業(yè)面臨著凈息差持續(xù)收窄的問(wèn)題，這是由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、貨幣政策調(diào)控等多種因素共同作用的結(jié)果。在這種情況下，銀行需要采取措施來(lái)緩解負(fù)債端的壓力，以保持盈利能力。因此，多家銀行集體下調(diào)存款利率成為了一個(gè)比較普遍的現(xiàn)象。
銀行下調(diào)存款利率的好處在于，可以有效地降低銀行的成本，從而提高盈利能力。從宏觀(guān)的角度說(shuō)，下調(diào)存款利率還可以促進(jìn)資金的流動(dòng)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入更多的活力。
當(dāng)然，銀行下調(diào)存款利率也可能會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響。比如，可能會(huì)導(dǎo)致客戶(hù)的存款流失，或者引起客戶(hù)的不滿(mǎn)。此外，銀行下調(diào)存款利率也可能會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定性造成一定的影響。

銀行下調(diào)存款利率，其實(shí)質(zhì)，一句話(huà)總結(jié)就是：希望居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為消費(fèi)！