1、美股在稍做調(diào)整后又開始向上攀升，特斯拉接近8000億美元市值，宇宙公司蘋果更是二度挑戰(zhàn)3萬億美元，大型科技股公司成為美股這波反彈的龍頭，除了AIGC浪潮帶來的科技股估值重塑之外，美聯(lián)儲加息進(jìn)入尾聲，大型基金公司已經(jīng)在布局第四季度美聯(lián)儲降息的預(yù)期，這個降息預(yù)期也就成為美股持續(xù)反彈的內(nèi)在邏輯。

2、經(jīng)濟學(xué)家曾經(jīng)有個很形象的比喻，股市和經(jīng)濟的關(guān)系，就是狗和牽狗人的關(guān)系，股市就是那只代表市場預(yù)期的小狗，當(dāng)資金開始押注美聯(lián)儲從加息轉(zhuǎn)向降息，那么股市上漲也就沒那么意外了。

3、美聯(lián)儲多輪加息的理由是抑制通脹，最新預(yù)測認(rèn)為：美聯(lián)儲7月維持利率不變的概率為23.1%，加息25個基點至5.25%-5.50%區(qū)間的概率為76.9%，從利率預(yù)期可以看出，5.5%的利率大概率成為美聯(lián)儲加息的頂點，再高的利率，對于明年大選年的美國來說，幾乎是不可想象的。

4、美聯(lián)儲的獨立性當(dāng)然毋庸置疑，但是跟美國政府之間的曖昧關(guān)系，恐怕也是眾人皆知，比如美國現(xiàn)任財長就是前美聯(lián)儲主席，在四年一次的大選年，美聯(lián)儲恐怕很難獨善其身，在聯(lián)邦利率達(dá)到5.50%的高點之后，順坡下驢開啟降息之旅，為現(xiàn)任總統(tǒng)連任鋪路，應(yīng)該是極大概率事件。

5、春江水暖鴨先知，既然美聯(lián)儲年底啟動降息的概率極大，那么全球的機構(gòu)投資者，必然會押注美股，而蘋果、特斯拉這樣的產(chǎn)業(yè)龍頭，微軟這樣擁有AIGC技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)，自然就成為資金競相押寶的最佳標(biāo)的，畢竟美股還是一個機構(gòu)投資者占據(jù)絕對統(tǒng)治地位的市場，產(chǎn)業(yè)龍頭被機構(gòu)報團，股價和市值自然就水漲船高。

6、有趣的是，在美股這波反彈的過程中，估值位于底部的中概股，其實并沒有受到太多機構(gòu)資金的青睞，以阿里巴巴為例，87美元的股價，2252億美元的市值，幾乎就是2014年剛上市時的水準(zhǔn)，這又是為什么呢？

7、答案也很簡單，雖然中概股的最初概念是來源于美股，但從2020年開始，大量中概股公司通過雙重上市回到香港市場，香港已經(jīng)取代紐約成為中概股的主要上市地，雖然目前中概股并沒有在美國大量退市的直接危機，但在美國股市邊緣化的趨勢越發(fā)明顯。

8、加上今年上半年，中概股企業(yè)的業(yè)績并沒有出現(xiàn)V型反轉(zhuǎn)，阿里巴巴、京東甚至進(jìn)入到組織重構(gòu)的不確定期，從海外機構(gòu)投資者的角度，現(xiàn)在押注中概股有點為時過早，但對于激進(jìn)型的投資者來說，倒是可以先行布局，畢竟一旦美股重回上升通道，低估值的中概股自然會受益，只不過是漲的慢點而已。

9、當(dāng)然，美聯(lián)儲從加息轉(zhuǎn)向降息，這個預(yù)期一旦真正落地，美股也有可能見光死。不僅如此，匯豐資產(chǎn)管理公司就警告，美國經(jīng)濟將在今年第四季度陷入衰退，一旦這個判斷成真，那么美股的反彈自然就是曇花一現(xiàn)，美股自2010年開啟的長牛之旅，就會真正終結(jié)。因為股市，終究還是實體經(jīng)濟的晴雨表。

美國如果真如匯豐警告的這樣，年內(nèi)陷入到衰退，對于中國來說，就影響比較直接。

有些人說美國衰退，對中國復(fù)蘇則是好消息，這只是理論上的好消息，如果美國真的衰退的話，對中國的產(chǎn)品和服務(wù)需求會大幅度下降，中國經(jīng)濟增長的壓力其實是客觀在增加的。

我覺得不要把事情想的那么簡單，就算再有貿(mào)易摩擦和限制，大體上大家畢竟現(xiàn)在還是全球經(jīng)濟一體化的，美國畢竟是在收貨幣，在這種情況下，其實對于全球各大經(jīng)濟來說，其實理論上來講，總的方向都是偏利空的。

而對于我們每個普通人，美國經(jīng)濟衰退，就目前的環(huán)境看，股市慘淡，美元價值上漲，想保護(hù)自己的財富，或者想增加財富，很多人第一時間會想到投資美元，但美元現(xiàn)在處于高位，上升空間已經(jīng)越來越小，而一旦美國經(jīng)濟衰退，人們可能就會再買漲美元，美元從高位暴跌的可能性也很大。在這種時候，建議大家更穩(wěn)健的投資，比如類似可雙向交易的現(xiàn)貨黃金等。

全球經(jīng)濟一體化，美國也好，歐洲也罷，都不能獨善其身，各國需要求同存異，才能走出困境！

哪里來的觀點和數(shù)據(jù)呢？

連最大市場老美都要來危機，那么中國老百姓就更難了