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傳聞“監(jiān)管審查量化策略”?券商著手五大方面落實(shí)程序化交易報(bào)告

2023-09-25 15:00
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“此次不同之處在于監(jiān)管要了解一些量化私募的頭寸變化?!蹦橙倘耸勘硎?。至于策略是否在報(bào)備范圍內(nèi),不少量化私募和券商人士表示否認(rèn),策略類型報(bào)備是沒問題的,但量化對(duì)策略細(xì)節(jié)高度保密。此外,對(duì)于量化私募是否被要求提交報(bào)告,多家受訪頭部私募進(jìn)行了否認(rèn)。 | 相關(guān)閱讀(財(cái)聯(lián)社)
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云霞

云霞

關(guān)注環(huán)保

很顯然,這是證監(jiān)會(huì)強(qiáng)化對(duì)高頻量化監(jiān)管的舉措。

量化本身的策略只是利用了現(xiàn)有的政策優(yōu)勢(shì),從博弈來看無可厚非。量化以百億和千億體重,玩一些小盤股,本質(zhì)就是利用資金優(yōu)勢(shì)和硬件優(yōu)勢(shì)做短莊。另外,國內(nèi)量化絕大多數(shù)是超短,他們?nèi)菀鬃屖袌?chǎng)更短視,因?yàn)樗鼈冑嵢〉牟皇巧鲜泄境砷L的收益。它們雖然偶爾會(huì)繁榮市場(chǎng),但過后更容易一地雞毛,很容易給A股帶來長期的隱患。那么,類似于這種量化交易,監(jiān)管似乎應(yīng)當(dāng)做出相應(yīng)限制。

實(shí)際上,成熟的交易市場(chǎng)都會(huì)對(duì)量化交易高頻有監(jiān)管和限制,現(xiàn)在國內(nèi)的監(jiān)管只是把這一環(huán)扣上而已。從國內(nèi)市場(chǎng)情況來看,限制量化對(duì)市場(chǎng)是長期的利好,這樣避免量化對(duì)市場(chǎng)長期抽水,讓整個(gè)市場(chǎng)水變少。另外,量化也要對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)變動(dòng)快負(fù)責(zé)任,有時(shí)候,量化憑某些優(yōu)勢(shì)收割一些主觀追熱點(diǎn)的資金。

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引領(lǐng)Manuel

引領(lǐng)Manuel

Ark Hills

隨著量化整個(gè)行業(yè)技術(shù)升級(jí)迭代,我們國內(nèi)的監(jiān)管監(jiān)管層顯得力不從心,無論從技術(shù)、策略、人員、法律、合規(guī)、公平、公開這些角度都帶來了前所未有的挑戰(zhàn),確切的講,監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)于量化的研究認(rèn)知還處于啟蒙階段,盡管國內(nèi)的量化整體水平與世界頂尖梯隊(duì)之間存在巨大差距,但監(jiān)管層對(duì)于落實(shí)量化監(jiān)管責(zé)任,明晰市場(chǎng)規(guī)則,維護(hù)市場(chǎng)良性生態(tài),似乎迫在眉睫……

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張學(xué)峰

張學(xué)峰

一位不斷探索的經(jīng)濟(jì)人

因?yàn)閮糇隹战?jīng)常會(huì)帶來虧損,或者是在發(fā)生虧損時(shí)不得已而采取的操作策略,所以凈做空并不常見,并且操作規(guī)模通常不大。如果用凈做空作為監(jiān)管判斷的標(biāo)準(zhǔn),有可能忽略其他實(shí)質(zhì)性違規(guī)操作策略。應(yīng)該把資本收益規(guī)則作為操作監(jiān)管的規(guī)范,強(qiáng)化實(shí)收實(shí)付的資金交易規(guī)則。 ???

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