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證監(jiān)會(huì)回應(yīng)“IPO要倒查10年”

2024-02-24 10:30
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2月23日,證監(jiān)會(huì)首席檢查官、稽查局局長(zhǎng)李明,首席風(fēng)險(xiǎn)官、發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)出席證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)。談及“IPO要倒查10年”的報(bào)道,嚴(yán)伯進(jìn)指出,防范打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程,目前沒有IPO倒查10年的安排,出現(xiàn)這方面說(shuō)法,體現(xiàn)了投資者對(duì)上市公司質(zhì)量的關(guān)心關(guān)注。 | 相關(guān)閱讀(券商中國(guó))
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譚浩俊

譚浩俊

財(cái)經(jīng)評(píng)論員

針對(duì)媒體有關(guān)IPO倒查10年的說(shuō)法,證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在2月23日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上表示,防范打擊財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程,目前沒有IPO倒查10年的安排,媒體出現(xiàn)這方面說(shuō)法,體現(xiàn)了投資者對(duì)上市公司質(zhì)量的關(guān)心關(guān)注。

其實(shí),對(duì)IPO過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題,倒查1年也好,10年也罷,20年也行,都不重要,重要的是,只要有問(wèn)題,就要查,不管倒查多少年,也不管涉及到誰(shuí),都要一查到底,并將造成的損失,從違法違規(guī)者身上補(bǔ)回來(lái),還給投資者,還給國(guó)家。

事實(shí)上,在資本市場(chǎng),所以有這么多違規(guī)者,特別是上市公司,敢于從IPO開始就嚴(yán)重違法違規(guī),都在于一個(gè)“嚴(yán)”字,嚴(yán)了,就沒人敢違法違規(guī)了,不嚴(yán),自然敢去違法違規(guī)。而從這些年來(lái)的實(shí)際情況看,在查處上市公司違法違規(guī)方面,確實(shí)是寬容過(guò)度、處理過(guò)松,即便處罰,也是蜻蜓點(diǎn)水,甚至是罰酒三杯。特別對(duì)投資者造成的損失,幾乎沒有過(guò)賠償先例,而只是對(duì)上市公司象征性地罰點(diǎn)款,或?qū)ζ髽I(yè)責(zé)任人做出一些溫柔處罰。

為什么對(duì)康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假事件的處罰,剛剛觸及到獨(dú)立董事,就引發(fā)一輪獨(dú)立董事辭職潮,不正是說(shuō)明上市公司財(cái)務(wù)造假有多么嚴(yán)重,如果順藤摸瓜,把有獨(dú)立董事辭職的企業(yè)認(rèn)真調(diào)查一下,肯定問(wèn)題一大堆。不然,獨(dú)立董事們這么緊張、這么害怕干嘛,說(shuō)明他們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)方面的問(wèn)題是知道的,只是為了一點(diǎn)點(diǎn)的報(bào)酬,也為了讓企業(yè)能夠長(zhǎng)期聘用其擔(dān)任獨(dú)立董事,放棄了自己的職業(yè)操守,幫助企業(yè)財(cái)務(wù)造假。在查處IPO問(wèn)題時(shí),對(duì)獨(dú)立董事的行為,也要一并查處。

在IPO階段就出現(xiàn)違法違規(guī)問(wèn)題,實(shí)際就是帶病上市,一旦進(jìn)入資本市場(chǎng),就意味著資本市場(chǎng)進(jìn)來(lái)一個(gè)攪局者了,這樣的企業(yè)多了,資本市場(chǎng)的生態(tài)就會(huì)越來(lái)越差。尤其是進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代,那些打著新科技、新業(yè)態(tài)、新理念概念進(jìn)入市場(chǎng)的上市公司,可以說(shuō)相當(dāng)一部分都是套現(xiàn),而不是為了通過(guò)上市讓企業(yè)能夠更好發(fā)展。如果倒查一下,這些公司很多都存在財(cái)務(wù)造假,或者資本扮靚業(yè)績(jī)的現(xiàn)象。而在上市之后,又通過(guò)各種概念把股價(jià)炒上去,以便于資本投資者、大股東等減持套現(xiàn)、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)。

為什么輿論和公眾如此關(guān)注IPO倒查10年,就是因?yàn)槭苌鲜泄局嗑靡?,被上市公司、特別是大股東等傷害久矣,如果再不對(duì)這些違法違規(guī)企業(yè)、大股東等進(jìn)行處罰,投資者的信心真的要被徹底打垮。去年底到今年初股市出現(xiàn)持續(xù)大跌,就是因?yàn)橥顿Y者信心嚴(yán)重不足造成的。在這樣的情況下,加強(qiáng)對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)問(wèn)題的查處,特別是上市公司財(cái)務(wù)造假等問(wèn)題的查處,就顯得極其重要而緊迫。如果能夠通過(guò)倒查,將過(guò)去的問(wèn)題也給予大力調(diào)查,對(duì)提升廣大投資者信心是非常重要的。

那么,如何才能真正做到對(duì)問(wèn)題“零容忍”呢?毫無(wú)疑問(wèn),讓投資者等幫助提供線索,監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照線索深入調(diào)查,一方面,將問(wèn)題查清楚,對(duì)責(zé)任企業(yè)和責(zé)任人予以嚴(yán)厲查處;另一方面,按照情節(jié)輕重,為投資者開通損失賠償通道,讓違規(guī)企業(yè)付出慘重的經(jīng)濟(jì)代價(jià),從而給其他企業(yè)以震懾。

要知道,單純依靠現(xiàn)行制度的罰款等處罰,根本不會(huì)引起上市公司的重視,也不會(huì)阻斷擬上市公司繼續(xù)造假。只有上升到投資者賠償高度,讓違法違規(guī)企業(yè)和實(shí)際控制人傾家蕩產(chǎn),才能真正起到震懾作用。所以,必須把投資者損失賠償放在最重要位置,迫使上市公司主動(dòng)遵守市場(chǎng)規(guī)則、遵守財(cái)經(jīng)紀(jì)律、遵守財(cái)經(jīng)法規(guī),做一個(gè)真正的規(guī)范性很好的上市公司,讓獨(dú)立董事、中介機(jī)構(gòu)等也都能自覺履行好自己的職責(zé),共同把資本市場(chǎng)秩序維護(hù)好、生態(tài)改造好、市場(chǎng)發(fā)展好。

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殷同

殷同

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)行情萎靡,其中除了投資者信心和經(jīng)濟(jì)基本面因素外,其中有個(gè)重要的因素就是上市公司質(zhì)量問(wèn)題,層出不窮的上市公司造假和違規(guī)事件,確實(shí)也耗光了投資者的信心。最近一段時(shí)間,尤其是證監(jiān)會(huì)換帥之后,能看到監(jiān)管方對(duì)上市公司的審查越來(lái)越嚴(yán)格了。

不過(guò)我估計(jì)倒不會(huì)IPO倒查十年這么恐怖,但是對(duì)現(xiàn)有上市公司和即將上市的公司,要求更加嚴(yán)格是十分可能的。這從長(zhǎng)遠(yuǎn)上來(lái)講,也有利于資本市場(chǎng)秩序維護(hù)。

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檳

倒查沒必要,這種理解其實(shí)說(shuō)明的是市場(chǎng)和股民對(duì)規(guī)范管理的一種期許。經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展,其實(shí)我們是有相應(yīng)制度和流程的,關(guān)鍵在于執(zhí)行和監(jiān)管,再好的工具,使用者還是人。所以當(dāng)前提振信心最重要的是總結(jié)改革開放經(jīng)驗(yàn),真正市場(chǎng)化

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JZ不是JAYZ

JZ不是JAYZ

敢不敢先把各種違規(guī)套現(xiàn)減持的先倒查三年

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