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????作者：凱特?墨菲（Cait Murphy）

????急于在公司丑聞方面采取行動的美國國會是否在插手其專業(yè)知識有限的領(lǐng)域？是的。它是否提出了過多的意見？是的。這些意見是否含混不清？是的。這些意見是否毫無意義？是的。然而，盡管存在著以上所有問題，國會在 7 月 30 日簽署的關(guān)于公司監(jiān)管和會計(jì)改革的 Sarbanes-Oxley 法案看上去依然不錯(cuò)。“我們的要求并不高，”美國機(jī)構(gòu)投資者委員會（Council of Institutional Investors）副主任黛博拉?戴維森（Deborah Davidson）說,“如果這有助于恢復(fù)投資者的信心，那就謝天謝地了。” 這一立法成就了一件大事──為會計(jì)行業(yè)設(shè)立一個(gè)日常聯(lián)邦監(jiān)管委員會。它也做了一系列小而有用的事情，例如，要求審計(jì)員每五年輪換一次；縮小審計(jì)員能夠提供的審計(jì)服務(wù)范圍；禁止公司的高層管理人員在消息管制期間出售股票。幾乎同時(shí)，紐約證券交易所 8 月 1 日出臺了改革措施，要求董事會和審計(jì)工作具有獨(dú)立性，股東們對大部分的認(rèn)股權(quán)進(jìn)行投票表決?？傮w來說，聯(lián)邦政府已經(jīng)對審計(jì)者和公司主管們之間的利益沖突采取了措施，而紐約證券交易所對董事會也做了同樣的事情。

????這是一件好事。事實(shí)上，一些改革屬于“早應(yīng)如此”的范疇。例如，要求內(nèi)部人士更及時(shí)地報(bào)告其股票交易情況。

????我們可以贊許國會此次較快地提出議案，但是不要為此過度興奮。在許多重要的方面，這還只是一個(gè)草案。證監(jiān)會（SEC）需要提名聯(lián)邦監(jiān)管委員會成員，并起草相應(yīng)法規(guī)。而這里便出現(xiàn)了一個(gè)問題。毫無疑問會計(jì)行業(yè)沒能有效地對自身進(jìn)行監(jiān)管，而且公眾也要求采取相應(yīng)的行動。但情況可能是，美國企業(yè)界恰好并不需要更多的法規(guī)。目前的會計(jì)法的厚度已經(jīng)超過了好幾本圣經(jīng)；僅關(guān)于“衍生品種”的法規(guī)的厚度便像一部小說。在一些不誠實(shí)的企業(yè)主管手中，這種復(fù)雜性導(dǎo)致的是與透明度和誠信度相反的效果。遵守美國公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則（GAAP），但依然在公司的財(cái)務(wù)狀況方面實(shí)施欺騙是完全可能的。這便是增加更多的法律條款并不一定能增加誠信度的原因。

????而對于公司誠實(shí)的行政主管來說，復(fù)雜的法規(guī)使得執(zhí)行變得昂貴而且耗時(shí)，因?yàn)樗麄儾坏貌徊扇》烙綍?jì)行為以躲避可能牽涉到的責(zé)任?！肮驹诿柏?cái)務(wù)報(bào)表被律師左右的風(fēng)險(xiǎn)，”Willkie Farr & Gallagher 律師事務(wù)所的邁克爾?揚(yáng)（Michael Young）說?！耙?yàn)榉缮系姆蔽目d節(jié)是如此之多?！碑?dāng)律師們開始抱怨法律上的繁文縟節(jié)的時(shí)候，那便是事情失控的信號。更好的方法是向歐洲的基于標(biāo)準(zhǔn)的體系靠攏。否則，結(jié)果便是更多的怨恨，而非更高的透明度。

????另一個(gè)隱患是國會想要確保不誠實(shí)的錯(cuò)誤受到懲罰的熱情可能會使得原本具有誠信的公司或這些公司里的有關(guān)人員更有可能被送上法庭。例如，要求盡早公開公司的財(cái)務(wù)狀況變化的條款可能將意味著更多的重新申報(bào)盈利行為。這對于原告來說十分有利。在拓展針對證券欺詐行為的法規(guī)監(jiān)管范圍方面也是如此。這樣的條款增加的更多的是惱怒而不是可靠性。而對于后者來說，資本市場是一個(gè)更為迅速和更為準(zhǔn)確的執(zhí)行者。

????具有諷刺意味的是，盡管國會一而再、再而叁地對公司的不法行為感到震驚，其自身的行為卻無法經(jīng)受同樣的審查。國會議員們經(jīng)常從他們所監(jiān)管的行業(yè)那里接受金錢，而這正符合“利益沖突”的定義。而聯(lián)邦政府的財(cái)務(wù)可能連最草率的審計(jì)也通不過?，F(xiàn)在可能正是這個(gè)醫(yī)生治愈自己的時(shí)候了。

????譯者：孫鈺