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1,000萬美元的價值
| ????帶你走進(jìn)老虎 21 ──一家尊貴的投資俱樂部。富人在那里交流財經(jīng)信息和人生經(jīng)驗 ????作者: Andy Serwer ????邁克爾?索內(nèi)菲爾特（Michael Sonnenfeldt）正被人斥責(zé)。但言談中沒有惡語相加，甚至還夾雜了一些笑聲。不過，小組成員馬上就要對他的投資組合中最為隱秘的內(nèi)容進(jìn)行分解和剖析。討論難免也會說起他的私生活。索內(nèi)菲爾特是一個名為“老虎 21”（TIGER 21）的組織的負(fù)責(zé)人，這個組織由一些通過努力而發(fā)家致富的人組成，知道它的人很少。他們希望通過了解彼此的投資情況、私生活和一切，進(jìn)一步發(fā)家致富。老虎 21 成立剛剛幾年，它既是家投資俱樂部，也進(jìn)行集體治療，在上面提到這種的名為“投資答辯”的討論中，它搞的交叉質(zhì)詢。老虎 21 的成員喜歡將此活動稱為“關(guān)心 + 對抗”。 ????該組織的聚會常常長達(dá)一天，都是私人性質(zhì)和保密的，但《財富》雜志最近應(yīng)邀參加了這樣的一次聚會，條件是我們不得報道聚會的大部分內(nèi)容。不過，我們能透露的細(xì)節(jié)足以讓你對這個獨(dú)一無二的組織窺一斑便知全貌。想想菲爾博士（Dr. Phil, 全名 Phil McGraw，美國著名人類行為問題專家，現(xiàn)擔(dān)任同名電視節(jié)目主持人 ，節(jié)目主要向大眾提供健康、事業(yè)、感情和人際關(guān)系等方面的心理咨詢──譯注）和摩根士丹利（Morgan Stanley）碰到一起會是什么樣子？這更讓人想看個究竟了。 ????索內(nèi)菲爾特開始了他的投資答辯，把他的重要財務(wù)信息──一份 11 頁的有關(guān)他的凈資產(chǎn)的打印材料──交給在場的九位小組成員傳閱。小組成員多數(shù)是氣度不凡的中年男性。他們中有 Alpine Lace 品牌干奶酪和肉制品的創(chuàng)始人卡爾?沃爾夫（Carl Wolf）。小組中唯一的女性原先是位數(shù)學(xué)家，現(xiàn)在一家大牌投資銀行為富有的客戶提供服務(wù)。還有一位先生藉開辦軟件公司發(fā)家。隨著小組對索內(nèi)菲爾特的投資組合進(jìn)行深入研究，你很快就會清楚地看到這些人并不怯于提尖銳的問題。一人問道: “你為什么搞得那么復(fù)雜？你應(yīng)當(dāng)把所有的小額投資都賣掉，這些投資除了帶來麻煩之外沒有任何回報?！绷硪晃徽f: “你在證券方面的投資沒有起色，為什么不在房地產(chǎn)上多投資呢？那正是你擅長的?！鄙院?，第三位又說: “邁克爾，看來你有身份認(rèn)同危機(jī)。你是想當(dāng)私人投資經(jīng)理，還是想管理一筆基金？” ????這才剛剛開始。討論很快就自然而然地進(jìn)入更凝重的“你的人生目標(biāo)是什么”之類的話題?！斑~克爾，問題是你怎樣看待自己？為什么不把你的錢都投到短期國債上？你真正想做的是什么？”還有: “為什么不開一家餐館呢？”最后（基本是開玩笑），“你是否嘗試過寫詩呢？”這些問題容易引起爭吵，但索內(nèi)菲爾特能平靜面對。他說，“這能幫助我理清思路，我必須如實講述自己的問題，不能瞎編。我確實希望從現(xiàn)在起能夠更精明，而不是更刻板。” ????大多數(shù)人都很清楚，世界上到處都有喜歡給我們提供投資建議的人。問題是他們都別有所圖，更確切地說，是想塞滿自己的腰包。經(jīng)紀(jì)人希望你買賣股票，從中獲取傭金。投資顧問希望把你的資產(chǎn)集中起來，然后建議你買進(jìn)他們公司的一些產(chǎn)品。投資俱樂部呢？你在那里掏 5,000 美元，然后就看著 10 個傻瓜投票決定把它投資于納斯達(dá)克 100 指數(shù)。 ????那你該求助于誰呢？這就是現(xiàn)年 49 歲的索內(nèi)菲爾特六年前在賣掉房地產(chǎn)公司后面臨的問題。他的答案是集合一批志同道合的人: 這些人富有，同時又希望相互學(xué)習(xí)。這就是老虎 21 的由來，TIGER 是 The Investment Group for Enhanced Results（提高收益投資小組）的縮寫，“21”則代表 21 世紀(jì)，加上它是為了避免與朱利安?羅伯遜（Julian Robertson）原先的老虎基金發(fā)生混淆。 ????索內(nèi)菲爾特在長島長大, 在麻省理工學(xué)院讀過書。他的父親是德國移民，在紐倫堡審判期間擔(dān)任過赫爾曼?戈林的翻譯，后來是美國無線電公司（RCA）的一名成功的工程師。索內(nèi)菲爾特最初在高盛公司（Goldman Sachs）工作，后來到紐約地區(qū)從事房地產(chǎn)開發(fā)。1991 年，索內(nèi)菲爾特成立了 Emmes 公司，這家公司后來成了一家成功的房地產(chǎn)公司。他在 1998 年將它出售，成了大富翁?！昂髞?，我認(rèn)識到自己沒有能力和知識運(yùn)營如此龐大的資本并把它重新投入到各種不同的投資組合中?！彼鲀?nèi)菲爾特那時已經(jīng)參加了一個由各公司首席執(zhí)行官組成的組織，他問該組織的一些成員是否有意成立一個新的俱樂部。1999 年秋，老虎 21 誕生了。 ????今天，老虎 21 設(shè)有 4 個小組，共 31 名成員，大家每個月在紐約開會，但也有一些人通過電話與會或是從加州、邁阿密、芝加哥和倫敦特意趕來。索內(nèi)菲爾特計劃在美國各地和歐洲開設(shè)更多辦事處。該組織的宣傳材料說，成 為會員需要有凈值在 1,000 萬至 1 億美元的可供投資資產(chǎn)。會費(fèi)是多少呢？一年就要不菲的 20,000 美元。你不禁要問: 這值得嗎？能夠在雅典廣場酒店（Plaza Ath）午餐、享用白蘆筍和白蟹肉羹固然美妙非凡，但一頓午餐和一陣閑談需要花費(fèi) 20,000 美元聽起來就過高了。 ????長相和聲音都有點像弗蘭克?吉福德（Frank Gifford，美國 50 年代的著名橄欖球運(yùn)動員──譯注）的卡爾? 沃爾夫說，“我認(rèn)為是值得的，它幫助了我在 2000 年改變了自己的想法?！?早在 1997 年，沃爾夫就以 6,500 萬 美元的價格將 Alpine Lace 出售給了 Land O'Lakes 公司。他記得自己在泡沫破滅那年在老虎 21 聽講座時的頓悟?！爱?dāng)時我們請了一位基金經(jīng)理講課，他掛起了一大堆圖，這些圖形顯示股市的漲勢已經(jīng)持續(xù)很久，特別是 100 只持有量最大的股票。這很驚人，大家的談?wù)摳羌訌?qiáng)了這種看法。幾個月中，我就大量拋售了自己持有的股票，買進(jìn)了債券。” ????老虎 21 的會議以環(huán)球最新資訊作為開始，每位會員在這個環(huán)節(jié)對自己生活和投資中發(fā)生的新鮮事作一個簡要介紹。這個環(huán)節(jié)占去了上午很大一塊時間，引發(fā)了一場不同尋常的討論。討論的內(nèi)容既有財務(wù)分析，也有私人書信里的消息。第一個站起來發(fā)言的是一家電子債券交易系統(tǒng)公司的前任主管，他講的是一家慈善機(jī)構(gòu)的情況，他自己在該機(jī)構(gòu)的董事會中任職，這家名為 Trickle Up 的慈善機(jī)構(gòu)向第三世界國家的小型項目提供種子資金。至于目前的投資環(huán)境，他笑著說: “可以說我風(fēng)險很大，也可以說沒有什么風(fēng)險。我在得克薩斯州擁有一家油礦（生產(chǎn)非壓力油），但我對利率和債務(wù)上升感到擔(dān)憂，因此，油井以外的其余資產(chǎn)都是現(xiàn)金?！苯又幻麑_基金經(jīng)理報告說，他已被任命為一個知名大學(xué)的校董。再接著，一位曾擔(dān)任包裝公司主管的人宣布，他動了心臟手術(shù)，但感覺很好。他在高盛的投資今年迄今為止已經(jīng)增值 3-4% ，這讓他感覺不錯。 ????在此類會議上，他們似乎確實做到了真正把個人情況講給別人聽，而且?guī)缀跏呛敛华q豫。比如，我注意到，下一個發(fā)言者湯米?蓋拉格（Tommy Gallagher）腋下夾著一本名為《統(tǒng)計學(xué)基礎(chǔ)》的教科書。和大多數(shù)與會者一樣，現(xiàn)年 59 歲的蓋拉格白手起家（這里沒有自命不凡的豪門貴胄）。蓋拉格不久前退休時是加拿大帝國商業(yè)銀行（CIBC）副董事長，他在布魯克林長大，是特里保羅大橋和隧道管理局（Triborough Bridge and Tunnel Authority）收費(fèi)站工作人員的兒子。他對小組成員說，“你們知道，我現(xiàn)在已回到新學(xué)院大學(xué)（New School），重新接受教育。我剛知道第一次考試成績。我的詹姆斯?喬伊斯（James Joyce，愛爾蘭著名作家──譯注）研究得了 B+，在“焦慮與現(xiàn)實”這門哲學(xué)課（這時有人喊，“這有什么區(qū)別嗎？”）的成績是 A，寫作課得了 A。”小組成員為蓋拉格熱烈鼓掌，他自己則謙遜地笑著。 ????老虎 21 給人的體驗還有另外一方面: 會員互相幫助，互相提供投資機(jī)會。索內(nèi)菲爾特有一次說，“（某某）可以幫你把產(chǎn)品放到 QVC（美國一電視直銷公司──譯注）上?！笨?沃爾夫談起他自己新成立的 Conduit 軟件公司時說，“我們在賓西法尼亞州經(jīng)營業(yè)務(wù)，那里有很多優(yōu)秀的軟件開發(fā)人員。我們希望籌集 100 萬的資金，我自己出了 10 萬美元，如果你們投資的話，你們將得到 13% 的可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票?！弊郎系囊恍┤思娂婞c頭。但是，當(dāng)沃爾夫談到成功地兼顧事業(yè)和家庭時，小組成員就顯得更有興致了。他這樣形容他和女兒一起創(chuàng)辦的一項蒸蒸日上的小公司: “我女婿經(jīng)營它，和他一起共事很愉快。這不僅是為了錢。” ????這些人當(dāng)中，有些仍然積極從事著那些曾經(jīng)給他們帶來財富的工作。那位投資銀行家對小組成員說，她在利用現(xiàn)金和一家基金做空標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù)成分股。最后一個發(fā)言的是迪奈什?德賽（Dinesh Desai），他在上次開會時已經(jīng)做了投資答辯。他說，“我到現(xiàn)在還是感到不適，這是我所做過的難度最大的發(fā)言。作為首席執(zhí)行官，我做過不少發(fā)言?！钡沦悓ψ约撼钟械拇罅抗善备械筋^痛，包括他在高特利公司（Altria）的巨額股票。他說，“我正在減持股票，但是積重難返?！?/p> ????在老虎 21 成立初期，有一個情況常常遇到，那就是在討論會中總會出現(xiàn)一個話題──比如說中國或者奔馳（Mercedes）與寶馬（BMW）之爭──讓小組感到了解不深。那為什么不把權(quán)威人士請來，就各種話題發(fā)表看法呢？現(xiàn)在，該小組每次開會都會有一位或更多專家在午餐時發(fā)表講話。在我拜訪的當(dāng)天，話題是房地產(chǎn)。我們喝著上面說的那種羹，吃著我們點的牛肉里脊、酸果豆或雞肉龍葵蘑和豌豆煨飯時，兩位專家在臺上講話。第一位是一家大型房地產(chǎn)投資基金的負(fù)責(zé)人，他談到了投資于商業(yè)房地產(chǎn)的條件（他的基金的投資門檻是 100 萬美元）。第二位的業(yè)務(wù)規(guī)模小得多，專門從事收拾房地產(chǎn)業(yè)的爛攤子項目。在講話者結(jié)束發(fā)言并離開后，大家對講話就開始提出批評。一名小組成員說: “我想知道他要是能干的話，自己怎么就賺這么點錢？”另一位則說，他對其中一個講話者的基金結(jié)構(gòu)持謹(jǐn)慎看法。 ????吃完午餐后，在索內(nèi)菲爾特的投資答辯（需要大半個鐘頭）開始前，小組成員格雷格?奧爾森（Greg Olsen）從莫斯科市外的某個地方打來電話，報告了他最新項目的情況。他和太空游客丹尼斯?蒂托（Dennis Tito），花了 2,000 萬美元訪問俄羅斯太空船上的國際空間站。為什么要這樣做呢？他說: “我一直對科學(xué)感興趣，我想做些事情。我的孩子都長大了，所以我覺得是時候了?！?/p> ????一天結(jié)束之前，大家還要圍著桌子再進(jìn)行一次討論，所有成員都要談?wù)勊麄冋J(rèn)為會開得如何，或者他們想到的其他任何問題。有一個人說起他的兒子已經(jīng) 20 多歲了，還沒想好自己的人生目標(biāo)。小組召集人理查德?拉文（Richard Lavin）就問每個人，他（她）25 歲時都在做什么。其中一人說: “我在法學(xué)院讀書。”另外一人說: “我在一家小企業(yè)工作。” 湯米?蓋拉格說: “我在華爾街工作，當(dāng)時還吸毒?！崩姆磫柕? “那么誰 25 歲時開始為人生目標(biāo)奮斗了呢？”另一人說: “你得讓你兒子明白他絕對不能像你一樣，而且也不應(yīng)該像你一樣。你得對他放手?！焙髞?，那個兒子有問題的小組成員看上去比較高興了。“這的確讓我感覺好受多了，本來你會感覺很孤單。能和明白人溝通一下，感覺真的不錯。” ????投資者集合起來自助，而不是依賴華爾街專業(yè)人士的“監(jiān)督”（可以理解成“銷售壓力”），這種想法頗有意思。雖然他們的討論有時顯些勉強(qiáng)，但他們肯定是真誠的。此外，我不禁還想，任何擁有 3,000 萬美元財富的人肯定都會有一些對他人有益的東西。老虎 21 可能不適合所有人，你需要很富有才能入會?？扇绻m合你的話，嘿，他們喝的蟹肉羹還真是不錯。 ????譯者: 戴武軍 相關(guān)稿件
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