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????“財富管理”這一名詞對中國廣大投資者來說可能早已耳熟能詳。但具體何為財富管理？如何通過財富管理真正做到資產(chǎn)的保值及增值？這已成為越來越多的投資者想了解并掌握的技能從概念上講，財富管理是指為高收入人士提供各種金融服務，以達到保存并創(chuàng)造財富的目的。此業(yè)務在歐美地區(qū)已盛行多年。近年來，亞太地區(qū)由于經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，擁有高收入的富裕人群也日漸增加。根據(jù) 2007 年美林證券的《世界財富報告》，估計亞太地區(qū)共有 260 萬富裕人士，每人平均擁有金融資產(chǎn)超過 100 萬美元，比 2005 年增長 8.6%，并且高于全球 8.3% 的平均增長水平。同時，亞太地區(qū)富裕人士的財富總值達到 8.4 萬億美元，其中中國大陸富裕人士占比達 3.4%，擁有的財富總值占比高達 20.6%。從資產(chǎn)分布來看，2006 年中國大陸地區(qū)富裕人士資產(chǎn)分布，34% 的財富投資于股票，而其他如不動產(chǎn)、固定收益投資、現(xiàn)金存款、另類投資分別占 29%、14%、14% 和 9% 的比例。與亞太其他國家或地區(qū)相比，中國投資者在股票部分的投資明顯高于其他國家和地區(qū)，而在不動產(chǎn)方面的投資又明顯少于其他國家和地區(qū)。如何讓更多的投資者步入富裕人士的行列？如何讓富裕人士的財富進一步得到提升？在這方面，財富管理顯得尤為重要。

????追蹤中國資本市場的發(fā)展，十多年前的“存折時代”依然讓人記憶猶新。人們家中最為重要的東西便是存折，各種收入最終的表現(xiàn)形式均是現(xiàn)金。由于金融工具及金融產(chǎn)品的匱乏，銀行利息又相對較高，所以最安全和穩(wěn)妥的投資渠道莫過于儲蓄。而如今，一年期存款利率為 3.87%，而消費物價指數(shù) CPI 高達 6.5%，也就是說，將錢放在銀行會越來越不值錢。如果不積極理財，而是消極地將財產(chǎn)放在銀行收息，資產(chǎn)其實是在不停貶值。與此形成鮮明對比的是，由于長期 GDP 的強勁增長所帶來的財富以及預期人民幣升值而帶來的熱錢流入，都在導致資金大量流向資本市場，造成資產(chǎn)大幅升值。在這種低實質(zhì)利率甚至負實質(zhì)利率還會持續(xù)的情況下，非常有必要合理地分配資產(chǎn)，而非單純地存款收息。

????值得慶幸的是，隨時代的發(fā)展，中國的資本市場逐步建立并日趨成熟起來。我們有了自己的股市，房地產(chǎn)也逐步市場化，外匯、黃金也炒開了，基金、期貨、信托等變得不再陌生；各家銀行、基金公司、保險公司也在不斷地推陳出新；各類創(chuàng)新的投資理財產(chǎn)品讓人眼花繚亂，為更多的投資者提供了越來越多進行財富管理的有效工具。

????在很多投資者的投資組合中，股票是進行財富管理不可缺少的一種資產(chǎn)。中國人熱衷于投資股票，與近兩年股市的火爆有密切關系。股票市場興旺時，確有歌舞升平的感覺。電視、報章、雜志、網(wǎng)站，所有媒體都在談論股市漲了多少，哪只新股上市鎖住了多少資金，在首天上市便漲了多少。人人都自認為是股市專家，擁有獨家消息。然而，在如今滬深指數(shù)徘徊在歷史高位、市盈率高達 40 倍，而市場的波動性卻日趨加劇的情況下，雖然市場炒作依然熾熱，憧憬人民幣升值的熱錢不斷涌入，股市可能繼續(xù)挑戰(zhàn)新高，但投資者必須清醒地看到日益增加的投資風險。投資股票的一個制勝條件是掌握買賣時間，但絕大部份人并無預知能力。投資者能掌握的，是風險管理如投資金額占投資組合的多少、分散投資、套利和止損點，等等。投資股票的紀律，和選股同樣重要。

????與股票相比，投資基金，既能做到風險分散，也能借助基金經(jīng)理專業(yè)及專注的投資能力，達到風險管理的要求?；鹂勺鳛樨敻还芾碇虚L期投資的工具，不同的基金有不同的風險特性。一般來說，成功的債券基金可為投資者帶來比存款利息和國家債券較佳的回報；貨幣基金則可作為投資組合的現(xiàn)金部位；對于較為進取的投資者，特別是那些對股票市場有了解和經(jīng)驗但沒有時間觀察瞬息萬變的股市的人士，投資股票基金便是合適的選擇。而在基金投資中，定存定投又不失為一個值得考慮的理財計劃。只要挑選到一個長期表現(xiàn)理想的基金組合，每月購入指定金額，在基金下跌時，多買一點，基金上升時，少買一點。只要基金長線上升，投資者的回報就十分有效率。

????另外，投資不動產(chǎn)，也是亞太地區(qū)大部分投資者及富裕人士將非金融因素納入財富管理的最普遍方法。多數(shù)富裕人士對此特別偏好，是因為亞洲經(jīng)濟體的利率相對其他地區(qū)而言屬于中等水平，而薪水和儲蓄利率也在齊齊上揚，只有少數(shù)不動產(chǎn)市場恢復到 1997 年金融風暴前的水平。此外，不動產(chǎn)與股票及債券的表現(xiàn)相關性低，在一定程度上也可以起到分散投資組合和降低風險的目的。因此，這種可以看得到和觸摸得到的固定資產(chǎn)的投資，成了很多富裕人士的優(yōu)選。

????除了股票、房產(chǎn)，如今還有很多人將目光投向了大宗商品市場。 縱觀歷史，每 25~30 年就會出現(xiàn)大宗商品的牛市，供給和需求有規(guī)律地失去平衡，導致價格的上升或下降周期性地重復出現(xiàn)。享有大宗商品大王之稱的羅杰斯也稱，“大宗商品的牛市正在到來。”但投資大宗商品不是普通投資者能做到的，精明的投資者可以背出幾十個股票代碼，將公司的市盈率分析得頭頭是道，但很少有人能講得清楚白銀或咖啡的走勢，因此很多銀行投出的與商品掛鉤的理財產(chǎn)品，便是試圖使深奧的商品投資走向普通投資者。