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凱鵬華盈押寶綠色投資
????Terralliance 由軟件創(chuàng)業(yè)家厄蘭德·奧爾森(Erlend Olson)創(chuàng)建,一向行事非常低調(diào),甚至其設(shè)立地加州紐波特比奇的電話簿上都沒(méi)有它的記錄。公司網(wǎng)站只有一個(gè)頁(yè)面,內(nèi)容是一張地圖,顯示其在美國(guó)的三個(gè)、在歐洲的一個(gè)和在東南亞的一個(gè)業(yè)務(wù)地點(diǎn)。公司描述只有三句話:“Terralliance 已經(jīng)取得了遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)行業(yè)正常水平的勘探成功率?!北M管該公司悄無(wú)聲息,但它的關(guān)系網(wǎng)卻非同一般。幾年前,它曾聘請(qǐng)理查德·理查茲(Richard Richards)向外國(guó)政府引薦該公司,以獲得商務(wù)簽證。理查茲曾任里根政府的幕僚和共和黨全國(guó)委員會(huì)主席?!八麄円稽c(diǎn)都不聲張,是因?yàn)樗麄儷@得了某些不希望被業(yè)界巨頭偷走的技術(shù),”理查茲說(shuō)。他表示,Terralliance 已經(jīng)有幾年沒(méi)給自己打過(guò)電話了,因?yàn)樗麄儸F(xiàn)在聘請(qǐng)了一位能量更大的顧問(wèn)協(xié)助處理政府事務(wù):前國(guó)務(wù)卿科林·鮑威爾。 ????如果 Terralliance 的技術(shù)真像其網(wǎng)站所說(shuō)的那樣厲害,這家公司將會(huì)引起一場(chǎng)轟動(dòng)。它剛剛聘請(qǐng)了一位首席財(cái)務(wù)官斯蒂芬·布斯奇(Stephen Buscher)。布斯奇曾是華爾街傳奇投行拉扎德銀行(Lazard Frres)和美林證券(Merrill Lynch)的投資銀行家,之前還曾擔(dān)任俄羅斯烏拉爾能源公司(Urals Energy)的首席財(cái)務(wù)官。烏拉爾能源公司在倫敦創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。在他位于紐波特比奇的辦公室接受采訪時(shí),布斯奇說(shuō):“我們還不打算作任何評(píng)論?!?/p> ????如果凱鵬華盈取得的首個(gè)“綠色”投資勝利,最終竟是一個(gè)實(shí)際從事石油鉆探業(yè)務(wù)的公司,說(shuō)得輕一點(diǎn),這頗具諷刺意味。多爾拒絕就 Terralliance 發(fā)表評(píng)論,要知道他一直將減少化石燃料的使用作為自己的一項(xiàng)事業(yè)。 ????凱鵬華盈還面臨另一個(gè)復(fù)雜因素:它完全依賴多爾一人。多爾及其合伙人對(duì)外宣稱─顯然對(duì)內(nèi)也這么說(shuō)─這家創(chuàng)業(yè)投資行是一個(gè)真正的合伙企業(yè),而多爾只不過(guò)是機(jī)器上的一顆重要螺絲釘。這是一個(gè)很有用的觀念,能讓凱鵬華盈的機(jī)構(gòu)投資者感覺自己把錢委托給了一個(gè)團(tuán)隊(duì),而不僅僅是一個(gè)明星投資者。但是,約翰·多爾是事實(shí)上的執(zhí)行合伙人。如果他在星期日下午召集開會(huì),其他合伙人都會(huì)正裝出席。推動(dòng)向替代能源領(lǐng)域轉(zhuǎn)向的也是他。甚至在別人的創(chuàng)意中,他也處于領(lǐng)導(dǎo)地位。負(fù)責(zé) iFund 項(xiàng)目的馬特·默菲(Matt Murphy)說(shuō),在推動(dòng)手機(jī)投資方面,多爾“磨磨蹭蹭”。不久,“約翰和史蒂夫談了一次”─顯然,這里說(shuō)的是蘋果公司老板史蒂夫·喬布斯(Steve Jobs)─結(jié)果,凱鵬華盈對(duì) iPhone 相關(guān)的公司有了新的熱情。與該投資行共事十余年之久的一位硅谷創(chuàng)業(yè)家說(shuō):“從我認(rèn)識(shí)約翰的第一天起,他就一直主導(dǎo)凱鵬華盈,但他一直否認(rèn)這一點(diǎn)。” ????多爾的杰出表現(xiàn),可能讓他的同事感到不快─要不是看在他為他們創(chuàng)造這么多財(cái)富的份上。布魯克·拜爾斯(Brook Byers)是凱鵬華盈創(chuàng)投行的合伙人,企業(yè)名稱中的拜爾斯正是他的姓氏,也正是他在 1980 年聘用多爾到凱鵬華盈來(lái)的。他稱多爾是“歷史上最傳奇的創(chuàng)業(yè)投資家之一”。但是,過(guò)去三年間卻有三名凱鵬華盈高層投資人辭職:維諾德·科斯拉(Vinod Khosla)、凱文·康普頓(Kevin Compton)和道格·麥肯齊(Doug Mackenzie)。這三人都抱怨家庭和新聘人員不順心─他們目前在其他公司都是全職的創(chuàng)業(yè)投資家。(科斯拉首先摸到了“綠色投資”的竅門,目前他的新公司─基本由他本人出資籌建─在替代能源投資方面至少也跟凱鵬華盈同樣重要。) ????當(dāng)然,多爾不可能事必躬親?,F(xiàn)在凱鵬華盈有 32 名全職投資專業(yè)人士,規(guī)模比以往任何時(shí)候都要龐大。拜爾斯與資歷很深的合伙人喬·拉科布(他現(xiàn)在把一半的時(shí)間花在能源業(yè)務(wù)上)以及兩名醫(yī)藥行業(yè)的老手貝思·賽登伯格(Beth Seidenberg)和達(dá)納·米德(Dana Mead)經(jīng)營(yíng)一個(gè)獨(dú)立的生物科技業(yè)務(wù)分支;貝思·賽登伯格和達(dá)納·米德是 2005 年新聘的人員,生物科技業(yè)務(wù)計(jì)劃最終由他們負(fù)責(zé)。但是,生物科技業(yè)務(wù)的贏利狀況一直不如多爾負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)。在科技業(yè)務(wù)(包括信息科技和綠色科技)方面,雷·萊恩因其經(jīng)營(yíng)能力而被高度看好,但作為創(chuàng)業(yè)投資家,他還需要作出點(diǎn)成績(jī)。高級(jí)合伙人泰德·史萊恩(Ted Schlein)和蘭迪·科米薩經(jīng)驗(yàn)豐富,但卻沒(méi)有取得巨大的投資回報(bào)。最后,還有凱鵬華盈資歷較淺的校隊(duì)。這是一支由才華橫溢的能人組成的團(tuán)隊(duì),包括瓦薩洛(Trae Vassallo)、謝文(音,Wen Hsieh)、錢智華(音,Chi-Hua Chien)、鮑康如(Ellen Pao)、艾琳·李(Aileen Lee)和阿季特·納茲雷(Ajit Nazre)。他們相對(duì)比較年輕(大多 30 多歲),曾跟年長(zhǎng)的合伙人做過(guò)幾年學(xué)徒,大多剛剛開始獨(dú)立負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目,現(xiàn)在評(píng)價(jià)他們的公司培育能力為時(shí)尚早。 ????最近,凱鵬華盈一直在拉攏科技行業(yè)的老前輩?,F(xiàn)年 53 歲的 Sun 公司前首席科學(xué)家比爾·喬伊(Bill Joy)三年前加入凱鵬華盈。美商藝電公司(Electronics Arts)共同創(chuàng)建人、現(xiàn)年 58 歲的賓·戈登(Bing Gordon)今年 5 月受聘凱鵬華盈。Sun 公司另一位高級(jí)科學(xué)家、現(xiàn)年 65 歲的約翰·蓋奇(John Gage)6 月份受聘于凱鵬華盈替代能源業(yè)務(wù)。他們都沒(méi)有從事創(chuàng)業(yè)投資的經(jīng)歷,很難指望他們會(huì)領(lǐng)導(dǎo)這家創(chuàng)業(yè)投資行。 ????多爾退休后,誰(shuí)將會(huì)領(lǐng)導(dǎo)凱鵬華盈呢?在其他創(chuàng)投行,年輕的合伙人已經(jīng)開始揚(yáng)名立萬(wàn)了,如紅杉資本合伙人羅勒夫·博塔(Roelof Botha)以及格雷洛克的大衛(wèi)·斯?jié)伞_@個(gè)問(wèn)題的重要性,多爾認(rèn)為有點(diǎn)夸大了。1989 年湯姆·伯金斯(Tom Perkins)退休時(shí),他在如今已??摹渡戏健冯s志(Upside)上撰文,質(zhì)問(wèn)多爾和拜爾斯是否會(huì)放棄領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。他們顯然沒(méi)有放棄。當(dāng)然,到 1989 年時(shí),多爾已經(jīng)把康柏和 Sun 公司收入囊中。拜爾斯也已經(jīng)資助了一些公司,它們給胰腺癌的診斷和超聲波掃描的效果帶來(lái)了革命。而凱鵬華盈現(xiàn)在的高層,盡管聰明,也很有資歷,但卻沒(méi)有任何可以與這些功績(jī)相提并論的成就。 ????眼下,投資者除了姑且相信凱鵬華盈之外,也沒(méi)有別的選擇。這家創(chuàng)投行的多名朋友都提醒我說(shuō),上世紀(jì) 90 年代中期,它投資于互聯(lián)網(wǎng)公司的時(shí)候也曾受到責(zé)難,因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)看來(lái)這種做法是愚蠢和注定要失敗的。很多其他創(chuàng)投行都錯(cuò)失了投資谷歌的機(jī)會(huì),1999 年時(shí)它只不過(guò)是普通的收索引擎公司而已?!霸谖覀冞@一行,好多年內(nèi)都無(wú)法知道自己所做的任何事情是否正確,”拜爾斯說(shuō)。“這讓人氣餒?!比绻麆P鵬華盈是正確的,如果替代能源將會(huì)走紅,如果 IPO 市場(chǎng)將會(huì)再度紅火,其他的事情都不再重要。到那時(shí),約翰·多爾就可以夸耀啦─他能用凱鵬華盈掙到的錢,再修建多個(gè)整套的大學(xué)校園了。 ????譯者:鄭歡 相關(guān)稿件
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