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AIG 危機內(nèi)幕
????現(xiàn)年60歲、人稱“斯塔西婭”的阿納斯塔西婭·凱利（Anastasia “Stasia” Kelly）于2006年9月出任美國國際集團（American International Group，AIG）的法律總顧問。在她上任之前，長期擔(dān)任CEO、人稱“漢克”的莫里斯·格林伯格（Maurice “Hank” Greenberg）在2005年被辭退，而在她上任之后，AIG金融產(chǎn)品公司（AIG Financial Products）于2008年遭遇危機，美國政府不得不接管AIG。凱利在MCI公司下屬的世界通信公司（WorldCom）爆發(fā)財務(wù)丑聞后出任MCI的法律顧問，并且對公司做了大刀闊斧的改革，在AIG一再重申自己的計劃之后，凱利應(yīng)格林伯格的繼任者馬丁·蘇利文（Martin Sullivan）之邀，幫助AIG重整旗鼓。工作日期間，她住在位于曼哈頓的市中心公寓。公寓的位置有些寓意，它恰好處在AIG公司總部及最后接管它的紐約聯(lián)邦儲備銀行（Federal Reserve Bank of New York）所在的兩個街區(qū)中間。周末，凱利飛回華盛頓附近的家，與丈夫和雙胞胎兒子（現(xiàn)在已經(jīng)上大學(xué)）團聚，她的丈夫是位退休的聯(lián)邦執(zhí)法官。在AIG工作期間，凱利先后向4位CEO匯報工作，其中一位幾乎無視她的存在，還有一位卻非常珍視她的判斷，并且提升她為副董事長。與此同時，她的工作也從日常事務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槲C處理。凱利在2009年的最后一天辭職——原因是薪酬問題，而這個問題始終困擾著內(nèi)外交困的AIG。 ????凱利在AIG的角色讓她站在一場金融災(zāi)難的中心，這場災(zāi)難將成為美國經(jīng)濟發(fā)展史上永遠(yuǎn)的經(jīng)典一幕。在同意談?wù)揂IG公司的動蕩歲月之后，凱利在今年1月與《財富》雜志高級編輯卡羅爾·盧米斯在弗吉尼亞州北部其住家附近的一家酒店里會面。以下是會談內(nèi)容選編。 ????《財富》雜志：2006年進入AIG公司之后，它的企業(yè)文化在哪些方面觸動了你？ ????凱利：我從未見過這么勤奮工作的人。在AIG有個笑話：“謝天謝地，今天是星期五了，這意味著離周一只有兩個工作日了。” ????不過，AIG的所有高級經(jīng)理都是漢克·格林伯格一手栽培的，而且與大多數(shù)人一樣，他們對變革不感冒。我希望建立一個全球化的合規(guī)機構(gòu)，但我卻不斷聽到：“我們?yōu)槭裁葱枰?？”我不斷推動這項工作，最終我們建立了這個機構(gòu)。2008年，當(dāng)災(zāi)難來襲時，它對牢牢掌控海外事務(wù)起到了非常重要的作用。 ????還有一點：你在公司的高級管理層中見不到多少女性。當(dāng)我第一次參加管理團隊擴大會議時，我是35名與會者中唯一的女性。我對馬丁·蘇利文開玩笑說：“我猜我們不會男女交叉著坐，因為如果那樣的話，我每5分鐘就得換個座位?！?/p> ????你與AIG金融產(chǎn)品公司（FP）之間的關(guān)系有多深？ ????起初沒什么關(guān)系。FP有它自己的法律顧問，他向AIG公司金融服務(wù)部門的總顧問匯報工作，而總顧問——在我要求實行這種安排之后——則向我和該部門的負(fù)責(zé)人匯報工作。我第一次參與FP的工作是在2007年底，當(dāng)時我們舉辦了一次大型的分析師會議，討論有關(guān)信貸違約掉期（CDS）的問題，我們把這些信貸違約掉期賣給了那些希望為其持有的高等級債務(wù)抵押債券（CDO）規(guī)避風(fēng)險的金融機構(gòu)。當(dāng)時，我得確保我們正確披露會議上談及的內(nèi)容。 ????馬丁·蘇利文和FP的CEO喬·卡薩諾（Joe Cassano）在那次會議上到處承諾，CDS的價值是完全按照FP的賬目確定的。但是，僅過了兩個月，你們的審計公司普華永道（PricewaterhouseCoopers）就得出結(jié)論說，有關(guān)這一價值的不確定性，意味著AIG在其內(nèi)部控制上暴露了“嚴(yán)重的缺陷”。 ????對我們來說，這顯然是個可怕的消息。我們想方設(shè)法為CDO尋找參考價格，這樣我們就可以制定出CDS的價格。只是我們找不到任何可參考的市場。在心底里，我們都認(rèn)為這個流動性局面是暫時的。但是，普華永道最終說：“那里根本沒有市場。” ????對公司來說，情況有多艱難？ ????如果情況只是那樣，我覺得不會有太大問題。但是經(jīng)濟每況愈下，而馬丁在2008年父親節(jié)那天下臺——我是按照節(jié)日來記事情的——當(dāng)時顯而易見的問題就是，我們需要做些什么才能渡過這次危機，情況究竟會有多糟。 ????當(dāng)蘇利文離開公司時，AIG的董事長鮑伯·維拉姆斯塔德（Bob Willumstad）接任CEO，當(dāng)時評級機構(gòu)紛紛調(diào)低對AIG的評級，而且你們在CDS業(yè)務(wù)上的合作伙伴也在追索抵押品。維拉姆斯塔德打電話給紐約聯(lián)邦儲備銀行的蒂姆·蓋特納（Tim Geithner），與其討論如果有必要，AIG——畢竟它是家保險公司，不是銀行——是否符合要求，可以獲得政府救助。你知道維拉姆斯塔德拜訪蓋特納的事嗎？ ????我是間接知道的。鮑伯主要通過外部顧問來運作。這種情況不多見。我必須坦率地告訴你：我習(xí)慣充當(dāng)軍師的角色，可我當(dāng)時不是。跟你一樣，外部顧問很難了解到更多的情況。但這是鮑伯的風(fēng)格，而且作為CEO，他可以按照自己的意愿行事。我考慮過辭職。但是我知道，在公司陷入這種困境而無法自拔的時候，我不能這樣做。 ????維拉姆斯塔德是否認(rèn)為你也是問題的一部分？ ????我從未這樣想過。我覺得這只是鮑伯的工作風(fēng)格而已。 ????那就讓我們來談?wù)剾Q定命運的2008年9月吧。雷曼兄弟公司（Lehman）在15號（星期一）倒閉。市場被凍結(jié)了。AIG在16號被接管，因為它沒有能力滿足FP的質(zhì)押要求，而且它如果要想擺脫破產(chǎn)的命運，就得申請救助。在造成如此局面的前一周，你在做什么？ ????那個星期的前幾天我在日本，周五才返回，按理說應(yīng)該是13號星期五，但我猜還是12號。當(dāng)時AIG的管理層還遠(yuǎn)未籌集到我們所需的擔(dān)保。周五晚上，我打電話給紐約州的保險主管埃里克·迪納羅（Eric Dinallo），周六一早他已經(jīng)和他的團隊到了那兒。我花了很多時間想辦法把FP與公司其他部分隔離開來。那個周末，美聯(lián)儲——當(dāng)時還算不上是我們的監(jiān)管機構(gòu)，不過它卻是我們可以求助的最后的借款人——正忙著做盡職調(diào)查，它想知道如果借錢給我們，我們還有哪些資產(chǎn)可做抵押。
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