司之重器,業(yè)之遠(yuǎn)帆——怡安聯(lián)合《財(cái)富》(中文版)發(fā)布2019中國最佳董事會(huì)榜單
2018年7月,怡安翰威特聯(lián)合《財(cái)富》(中文版)共同發(fā)布了第一份“中國最佳董事會(huì)50強(qiáng)”榜單,希望能夠探索和推動(dòng)更多關(guān)于董事會(huì)與公司治理的新思路、新啟發(fā)。在過去一年里,我們對(duì)首次上榜的最佳董事會(huì)50強(qiáng)企業(yè)進(jìn)行了業(yè)績追蹤。這些企業(yè)在股價(jià)增長能力或抗跌能力上相比其所在交易市場(chǎng)中的中資企業(yè)而言有著更為優(yōu)異的表現(xiàn),其中A股上市公司優(yōu)于A股市場(chǎng)平均值12.7%,港股為5.3%,美股為13.5%,從側(cè)面反映出在優(yōu)秀的董事會(huì)治理下,企業(yè)可以在復(fù)雜環(huán)境中保持穩(wěn)定性,并展現(xiàn)出跑贏市場(chǎng)的實(shí)力。
2019年,我們?cè)俣葘⒛抗饩奂叫乱荒甓劝駟卧u(píng)選的結(jié)果上,與去年榜單相比,前50強(qiáng)榜單中有28家企業(yè)連續(xù)上榜,有22家新面孔出現(xiàn)在2019年的榜單上。(榜單地址:2019年中國最佳董事會(huì)50強(qiáng))
在2019年度入圍最佳董事會(huì)50強(qiáng)的企業(yè)中,我們發(fā)現(xiàn)董事會(huì)的獨(dú)立性與多元化都有不同程度的提高。就獨(dú)立性而言,主要表現(xiàn)為董事會(huì)成員中“獨(dú)董”占比的中位值較2018年提升2%,達(dá)到42%;就多元化構(gòu)成而言,擁有女性董事的50強(qiáng)企業(yè)占比提升了12%,擁有行業(yè)專家的50強(qiáng)企業(yè)占比提升了4%,而擁有來自于專業(yè)機(jī)構(gòu)獨(dú)董的50強(qiáng)企業(yè)占比提升了18%,這些數(shù)據(jù)也反映出企業(yè)董事會(huì)的多元化和專業(yè)化程度在逐年提升。
在過去的一年里,中國的宏觀經(jīng)濟(jì)可謂是“穩(wěn)中有憂”。世界經(jīng)濟(jì)增速的整體放緩、中美貿(mào)易不斷摩擦和地緣政治的不穩(wěn)定性構(gòu)成了復(fù)雜的外部環(huán)境,對(duì)中國企業(yè),特別是全球化中的中國企業(yè)帶來了更多的風(fēng)險(xiǎn)、挑戰(zhàn)與沖擊。
復(fù)雜的外部環(huán)境意味著經(jīng)營管理上更低的容錯(cuò)率,好的經(jīng)營管理決策能夠幫助公司逆勢(shì)增長,而一個(gè)微小的決策失誤可能將企業(yè)推向深淵。在這樣的非常時(shí)期,中國企業(yè)需要提升應(yīng)對(duì)和解決復(fù)雜問題的能力。
怡安翰威特認(rèn)為,董事會(huì)引領(lǐng)公司戰(zhàn)略、監(jiān)督公司運(yùn)營、控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、確保股東權(quán)益,是公司可持續(xù)與高質(zhì)量發(fā)展的重要推手。因此,董事會(huì)在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下應(yīng)該承擔(dān)更多的責(zé)任,積極參與企業(yè)的戰(zhàn)略管理,關(guān)注企業(yè)高管能力與組織能力的提升,加強(qiáng)識(shí)別與應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力,當(dāng)好“質(zhì)疑者”、“領(lǐng)導(dǎo)者”與“監(jiān)督者”,幫助企業(yè)在“迷霧”中穩(wěn)扎穩(wěn)打地前行。
重視與投入,讓企業(yè)戰(zhàn)略擲地有聲
改革開放四十年,中國企業(yè)取得了令全世界矚目的成績。新近發(fā)布的《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單,共有129家中國企業(yè)上榜,首次超越了美國企業(yè)的數(shù)量。遺憾的是,中國企業(yè)在盈利能力方面卻沒有達(dá)到500強(qiáng)的平均水平,更是遠(yuǎn)低于美國企業(yè)。因此,如何進(jìn)一步做精做強(qiáng)成為很多中國企業(yè)當(dāng)前面臨的首要問題。戰(zhàn)略,作為企業(yè)的發(fā)展綱領(lǐng),將直接決定企業(yè)是否能夠?qū)崿F(xiàn)高質(zhì)量的增長。
在與企業(yè)董事會(huì)的接觸過程中,我們也發(fā)現(xiàn)越來越多的董事會(huì)加大了在公司戰(zhàn)略上的投入,甚至積極參與到企業(yè)戰(zhàn)略的制定環(huán)節(jié)中。除了審計(jì)、提名、薪酬三大董事會(huì)下的常設(shè)委員會(huì)之外,戰(zhàn)略管理委員會(huì)是普及率最高的,近半數(shù)的50強(qiáng)企業(yè)均有此設(shè)置,使董事會(huì)在企業(yè)戰(zhàn)略制定和推進(jìn)過程中與企業(yè)管理者有更多交流、提問與質(zhì)疑的機(jī)會(huì),從而發(fā)揮更大的價(jià)值。
縱觀當(dāng)前局勢(shì),經(jīng)濟(jì)全球化與技術(shù)革新對(duì)企業(yè)的中長期戰(zhàn)略提出了更大的挑戰(zhàn),也對(duì)董事會(huì)的國際化視野與科技敏銳度提出了新的要求。
與去年相比,擁有外籍董事的50強(qiáng)企業(yè)占比提升了2%,同時(shí)更多企業(yè)引入有海外經(jīng)驗(yàn)的董事,以加強(qiáng)董事會(huì)應(yīng)對(duì)全球化風(fēng)險(xiǎn)的能力。
另外,我們發(fā)現(xiàn)50強(qiáng)企業(yè)更愿意進(jìn)行創(chuàng)新投入,以計(jì)算機(jī)/互聯(lián)網(wǎng)、電子設(shè)備/電氣行業(yè)入圍最佳董事會(huì)50強(qiáng)的企業(yè)為例,上榜企業(yè)在研發(fā)費(fèi)用上的支出均高于《財(cái)富》中國500強(qiáng)中同行業(yè)企業(yè)的50分位。在《財(cái)富》(中文版)推出的《2018中國最具影響力的創(chuàng)新公司》榜單中,阿里巴巴、格力、騰訊、寶鋼、中國平安、吉利、中國工商銀行、網(wǎng)易等8家企業(yè)也在本次最佳董事會(huì)50強(qiáng)榜單上。
我們認(rèn)為,董事會(huì)應(yīng)當(dāng)多參與企業(yè)戰(zhàn)略的討論與交流、提出挑戰(zhàn)與質(zhì)疑,重視數(shù)字化與科技化轉(zhuǎn)型的投入;同時(shí),董事會(huì)應(yīng)該進(jìn)一步完善自身能力,提升國際視野,讓企業(yè)的戰(zhàn)略更經(jīng)得起推敲與考驗(yàn)。
選聘與激勵(lì),讓高管團(tuán)隊(duì)更具活力
中國上市公司中,“一股獨(dú)大”的情況較為普遍,因此控股股東很大程度決定了董事會(huì)對(duì)經(jīng)營層的任命,但這并不意味著董事會(huì)在高管選聘環(huán)節(jié)就失去了獨(dú)立性與價(jià)值。我們認(rèn)為公司經(jīng)營層的選聘與管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)持續(xù)的過程,董事會(huì)應(yīng)該發(fā)揮積極的作用,將眼光放得更長遠(yuǎn):
1. 未雨綢繆:建立內(nèi)部接班人培養(yǎng)機(jī)制。內(nèi)部培養(yǎng)出德才兼?zhèn)涞慕影嗳?,能夠減少外部空降管理層與企業(yè)之間的信息不對(duì)稱,降低管理與時(shí)間成本。董事會(huì)應(yīng)該幫助企業(yè)盡早地識(shí)別出候選人,并規(guī)劃一套培養(yǎng)機(jī)制。例如美國亨氏公司在董事會(huì)的推動(dòng)下定期進(jìn)行人才盤點(diǎn),董事會(huì)還會(huì)投入大量的時(shí)間與CEO就高潛力的候選人進(jìn)行討論,并為其量身定做相應(yīng)的培養(yǎng)計(jì)劃。
2. 建立清單:董事會(huì)需要充分討論公司發(fā)展現(xiàn)狀及戰(zhàn)略規(guī)劃,識(shí)別核心戰(zhàn)略,并梳理得到所需的高管能力清單,用于指導(dǎo)或評(píng)估管理層的選聘。例如澳大利亞的知名礦業(yè)巨頭必和必拓公司在尋找和確定潛在高管候選人前,董事會(huì)詳細(xì)羅列出40多項(xiàng)CEO素質(zhì)要求,確保CEO的能力與公司的需求相匹配。
3. 持續(xù)跟進(jìn):董事會(huì)是管理層的引路人,需要對(duì)管理層融入企業(yè)、開展公司經(jīng)營活動(dòng)提供必要的支持。作為管理層的智囊團(tuán),董事會(huì)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)管理層的影響與培養(yǎng),讓他們不斷成長。
4. 把關(guān)激勵(lì):如何通過激勵(lì)機(jī)制建立管理層與公司的利益結(jié)盟,是董事會(huì)和其下設(shè)的薪酬委員會(huì)應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注的問題。大部分中國企業(yè)一年僅召開1~2次薪酬委員會(huì)會(huì)議。而在美國、新加坡等公司治理更為成熟的市場(chǎng),薪酬委員會(huì)的開會(huì)數(shù)量明顯更高,每季度開一次會(huì)議是最為常見的;從年初回顧高管上一年度績效、審視薪酬策略、水平與結(jié)構(gòu)調(diào)整,年中跟進(jìn)與反饋,年末討論下一年指標(biāo)等議題有充分討論,確保企業(yè)的薪酬策略與公司的戰(zhàn)略相適應(yīng),并有效激勵(lì)管理層。
根據(jù)怡安翰威特在人力資源領(lǐng)域多年的經(jīng)驗(yàn),除了對(duì)高管團(tuán)隊(duì)的重視以外,董事會(huì)也應(yīng)該關(guān)注企業(yè)組織能力能否適應(yīng)企業(yè)發(fā)展,是否可以快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng),以及是否具有靈活性與前瞻性,從而有效支撐企業(yè)戰(zhàn)略的落地。
提示與監(jiān)管,讓內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)盡在掌握
如今,傳統(tǒng)的董事會(huì)與管理層間的“監(jiān)督與被監(jiān)督關(guān)系”正在向“合作伙伴關(guān)系”進(jìn)行轉(zhuǎn)變,但監(jiān)管依然是董事會(huì)的重要職能之一。
當(dāng)前外部的宏觀環(huán)境和監(jiān)管政策正在快速變化,董事會(huì)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的管控也要與時(shí)俱進(jìn)。在媒體與互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的今天,上市企業(yè)管理上的微小疏忽可能最終演變成一場(chǎng)重大的危機(jī)。
根據(jù)《財(cái)富》中國500強(qiáng)企業(yè)在過去一年內(nèi)的違規(guī)違紀(jì)信息統(tǒng)計(jì),“高管違法違紀(jì)”問題已經(jīng)成為重災(zāi)區(qū);在披露的企業(yè)負(fù)面信息中,約有30%與高管違法違紀(jì)問題有關(guān)。此外,資本市場(chǎng)違規(guī)操作、企業(yè)信息披露違規(guī)等也是違規(guī)高發(fā)領(lǐng)域。
在西方企業(yè)中,董事會(huì)應(yīng)該確保企業(yè)治理層與管理層具備風(fēng)險(xiǎn)管理能力,常見的做法是在董事會(huì)中設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。本次入圍50強(qiáng)榜單的企業(yè)中,設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè)占比不到20%,若不考慮金融上市公司,則設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的企業(yè)不到10%。
在不設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的情況下,董事會(huì)應(yīng)該明確其在企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理中的角色,并承諾時(shí)間投入,定期聽取風(fēng)險(xiǎn)匯報(bào),早日發(fā)現(xiàn)問題,提出解決方案,幫助企業(yè)降低風(fēng)險(xiǎn),在危機(jī)前幫助企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)管控預(yù)案,在危機(jī)時(shí)帶領(lǐng)公司走出險(xiǎn)境。
從1989年第一家中國企業(yè)進(jìn)入《財(cái)富》世界500強(qiáng)榜單開始,中國企業(yè)用30年的時(shí)間實(shí)現(xiàn)了上榜企業(yè)數(shù)量從1到129的跨越,在數(shù)量上位列第一。而下一個(gè)30年,留給我們更多的是對(duì)于如何從“數(shù)量”到“質(zhì)量”的思考。
俗話說“工欲善其事,必先利其器”,在公司治理方面,董事會(huì)是當(dāng)仁不讓的“重器”。一個(gè)優(yōu)秀的董事會(huì)應(yīng)當(dāng)了解如何利用人才撬動(dòng)企業(yè)增長,并與企業(yè)高管形成共同目標(biāo),加強(qiáng)企業(yè)對(duì)員工的賦能,綜合業(yè)務(wù)與人才策略實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)發(fā)展。
面對(duì)如今風(fēng)云變幻的國際局勢(shì)和日益加劇的國際競爭,希望越來越多的中國企業(yè)能夠正視并重視董事會(huì)在公司治理與公司戰(zhàn)略管理中發(fā)揮的積極作用;同時(shí)持續(xù)關(guān)注董事會(huì)自身能力的發(fā)展與完善,通過準(zhǔn)確的董事會(huì)角色定位、合適的董事會(huì)人員構(gòu)成、高效的董事會(huì)運(yùn)營機(jī)制及全面的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),在推動(dòng)利潤增長的同時(shí)促進(jìn)組織與人才的整體成長,引領(lǐng)企業(yè)乘風(fēng)破浪,基業(yè)長青!
作者簡介:張宏是怡安全球合伙人、怡安翰威特大中華區(qū)首席執(zhí)行官,朱超琦是怡安翰威特中國高管薪酬與公司治理首席顧問,陳檸是怡安翰威特中國高管薪酬與公司治理咨詢經(jīng)理。
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