西門子164億美元收購?fù)呃锇玻到衲赆t(yī)療領(lǐng)域內(nèi)最大交易
Ed Hammond
2020-08-05
西門子醫(yī)療宣布同意以現(xiàn)金方式收購美國瓦里安醫(yī)療系統(tǒng)公司。（圖片來源：KRISZTIAN BOCSI—BLOOMBERG/GETTY IMAGES）
8月2日，西門子醫(yī)療宣布將以現(xiàn)金支付形式按164億美元的折合總價(jià)收購?fù)呃锇册t(yī)療系統(tǒng)公司（Varian Medical Systems），這也是今年以來醫(yī)療領(lǐng)域中最大的一筆收購交易。
據(jù)西門子醫(yī)療在上周日發(fā)布的聲明，該公司將采取債務(wù)融資及股權(quán)融資兩種方式，按每股177.5美元的價(jià)格買走瓦里安所有流通股份。與上周五瓦里安的股市收盤價(jià)相比，該條款大約溢價(jià)了24%。
瓦里安醫(yī)療是一家全球性的放射治療設(shè)備供應(yīng)商，總部位于加利福尼亞州帕洛阿托，是第一家入駐美國加州硅谷的高科技公司，主攻癌癥及其他重大疾病的診療方案。近年來，癌癥治療領(lǐng)域呈現(xiàn)出了高速增長的趨勢，對于西門子醫(yī)療而言，癌癥領(lǐng)域卻又恰恰是自己較為欠缺的，故而此次收購在很大程度上能夠幫助該公司快速占領(lǐng)更多的市場份額。西門子醫(yī)療還表示，本次收購也會在接下來的一年中對公司的每股收益產(chǎn)生積極的影響。
受困于不斷蔓延的疫情以及持續(xù)惡化的經(jīng)濟(jì)狀況，今年上半年的整體市場情緒明顯較往年低落許多，企業(yè)間的并購交易數(shù)量持續(xù)下滑，如今，這種低迷情緒正在逐漸回暖，有初步跡象顯示近期的并購交易數(shù)量開始出現(xiàn)回升。醫(yī)療設(shè)備行業(yè)的交易活動也在增加，塞默飛世爾科技公司正在計(jì)劃以100多億美元的價(jià)格收購德國快而精醫(yī)藥, 而英國史密斯集團(tuán)則在考慮出售自己的醫(yī)療設(shè)備部門。
事實(shí)上，西門子醫(yī)療和瓦里安早就已經(jīng)有了十余年的合作基礎(chǔ)，收購?fù)瓿珊?，這兩位老朋友將會“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”，在癌癥的放射診療方面展開深入合作。
目前，標(biāo)普500醫(yī)療保健指數(shù)的市盈率為18倍，而瓦里安醫(yī)療的市盈率是38倍。今年以來，瓦里安的股價(jià)變動不大，由于標(biāo)普健康指數(shù)整體上漲了3.4%，所以瓦里安的市值也跟著突破了130億美元。
為支持此次收購，母公司德國西門子將會提供給西門子醫(yī)療152億歐元的過渡性貸款，但總部不會過多的參與其中。至此，德國西門子對于西門子醫(yī)療的持股比例將會從原來的85%稀釋至72%。德國西門子在一份聲明中表示，這一變動會更有利于西門子醫(yī)療被納入德國DAX指數(shù)。
但西門子醫(yī)療還尚未決定是否要進(jìn)入DAX交易板塊，該公司首席財(cái)政官約亨·施米茨在接受采訪時(shí)表示，將會在明年考慮這個事情。由于德國商業(yè)銀行及德國漢莎航空的相繼退出，
DAX指數(shù)在這幾年明顯要比以往更加動蕩?！斑@不是一個在短期之內(nèi)就能做的決定，但我們可以先等到明年看看?！笔┟状恼f道。
自2018年獨(dú)立于母公司以來，西門子醫(yī)療已經(jīng)度過了兩年光景。今年，西門子醫(yī)療的股價(jià)上漲了2.7%，市值隨之增至436億歐元。在上周日公布的營收數(shù)據(jù)中，該公司第三季度財(cái)政收入共計(jì)達(dá)到33.1億歐元，息稅前利潤約為4.61億歐元。西門子醫(yī)療預(yù)計(jì)，較于去年同期的1.57歐元，今年全年每股收益預(yù)計(jì)會在1.54至1.62歐元之間。
猶記得西門子醫(yī)療首席執(zhí)行官恩德·蒙塔格在2019年年底說的那句話：
“下一次的收購行動一定會是‘就地取材’,我們不可能去做心臟起搏器之類的產(chǎn)品,這顯然不適合我們公司整體的產(chǎn)品組合?！保ㄘ?cái)富中文網(wǎng)）
作者：Ed Hammond; Oliver Sachgau; Nabila Ahmed;彭博社
編譯：陳怡軒
8月2日，西門子醫(yī)療宣布將以現(xiàn)金支付形式按164億美元的折合總價(jià)收購?fù)呃锇册t(yī)療系統(tǒng)公司（Varian Medical Systems），這也是今年以來醫(yī)療領(lǐng)域中最大的一筆收購交易。
據(jù)西門子醫(yī)療在上周日發(fā)布的聲明，該公司將采取債務(wù)融資及股權(quán)融資兩種方式，按每股177.5美元的價(jià)格買走瓦里安所有流通股份。與上周五瓦里安的股市收盤價(jià)相比，該條款大約溢價(jià)了24%。
瓦里安醫(yī)療是一家全球性的放射治療設(shè)備供應(yīng)商，總部位于加利福尼亞州帕洛阿托，是第一家入駐美國加州硅谷的高科技公司，主攻癌癥及其他重大疾病的診療方案。近年來，癌癥治療領(lǐng)域呈現(xiàn)出了高速增長的趨勢，對于西門子醫(yī)療而言，癌癥領(lǐng)域卻又恰恰是自己較為欠缺的，故而此次收購在很大程度上能夠幫助該公司快速占領(lǐng)更多的市場份額。西門子醫(yī)療還表示，本次收購也會在接下來的一年中對公司的每股收益產(chǎn)生積極的影響。
受困于不斷蔓延的疫情以及持續(xù)惡化的經(jīng)濟(jì)狀況，今年上半年的整體市場情緒明顯較往年低落許多，企業(yè)間的并購交易數(shù)量持續(xù)下滑，如今，這種低迷情緒正在逐漸回暖，有初步跡象顯示近期的并購交易數(shù)量開始出現(xiàn)回升。醫(yī)療設(shè)備行業(yè)的交易活動也在增加，塞默飛世爾科技公司正在計(jì)劃以100多億美元的價(jià)格收購德國快而精醫(yī)藥, 而英國史密斯集團(tuán)則在考慮出售自己的醫(yī)療設(shè)備部門。
事實(shí)上，西門子醫(yī)療和瓦里安早就已經(jīng)有了十余年的合作基礎(chǔ)，收購?fù)瓿珊螅@兩位老朋友將會“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手”，在癌癥的放射診療方面展開深入合作。
目前，標(biāo)普500醫(yī)療保健指數(shù)的市盈率為18倍，而瓦里安醫(yī)療的市盈率是38倍。今年以來，瓦里安的股價(jià)變動不大，由于標(biāo)普健康指數(shù)整體上漲了3.4%，所以瓦里安的市值也跟著突破了130億美元。
為支持此次收購，母公司德國西門子將會提供給西門子醫(yī)療152億歐元的過渡性貸款，但總部不會過多的參與其中。至此，德國西門子對于西門子醫(yī)療的持股比例將會從原來的85%稀釋至72%。德國西門子在一份聲明中表示，這一變動會更有利于西門子醫(yī)療被納入德國DAX指數(shù)。
但西門子醫(yī)療還尚未決定是否要進(jìn)入DAX交易板塊，該公司首席財(cái)政官約亨·施米茨在接受采訪時(shí)表示，將會在明年考慮這個事情。由于德國商業(yè)銀行及德國漢莎航空的相繼退出，
DAX指數(shù)在這幾年明顯要比以往更加動蕩?！斑@不是一個在短期之內(nèi)就能做的決定，但我們可以先等到明年看看?！笔┟状恼f道。
自2018年獨(dú)立于母公司以來，西門子醫(yī)療已經(jīng)度過了兩年光景。今年，西門子醫(yī)療的股價(jià)上漲了2.7%，市值隨之增至436億歐元。在上周日公布的營收數(shù)據(jù)中，該公司第三季度財(cái)政收入共計(jì)達(dá)到33.1億歐元，息稅前利潤約為4.61億歐元。西門子醫(yī)療預(yù)計(jì)，較于去年同期的1.57歐元，今年全年每股收益預(yù)計(jì)會在1.54至1.62歐元之間。
猶記得西門子醫(yī)療首席執(zhí)行官恩德·蒙塔格在2019年年底說的那句話：
“下一次的收購行動一定會是‘就地取材’,我們不可能去做心臟起搏器之類的產(chǎn)品,這顯然不適合我們公司整體的產(chǎn)品組合?！保ㄘ?cái)富中文網(wǎng)）
作者：Ed Hammond; Oliver Sachgau; Nabila Ahmed;彭博社
編譯：陳怡軒
Siemens Healthineers agreed to buy Varian Medical Systems for about $16.4 billion in cash in the biggest medical acquisition of the year.
The German medical technology company offered $177.5 a share for the Palo Alto, California-based business, 24% more than its closing price on Friday. The bid will be financed through both debt and equity, Siemens Healthineers said in a statement on Sunday. Bloomberg was first to report the offer on Saturday.
The deal would give Healthineers a sizable market share in the rapidly growing field of cancer treatment where it has little presence currently. Siemens Healthineers said the purchase will a have a positive effect on earnings per share withing the first 12 months of the closing.
The acquisition comes amid early signs of a pickup in deals after the spread of the coronavirus and a worsening economic outlook damped sentiment this year. Deal activity in the medical devices industry is also on the rise, with Thermo Fisher Scientific Inc.’s proposed acquisition of Qiagen NV for more than $10 billion and Smiths Group Plc mulling the sale of its medical equipment unit.
The purchase will bring together two partners that have collaborated for more than a decade in areas such as radiotherapy diagnostics for cancer treatments.
Varian recently traded at 38 times estimated earnings, compared with a multiple of 18 for the S&P 500 Health Care index. The company’s shares are little changed this year, compared with a 3.4% advance in the S&P health index, leaving Varian with a market value of about $13 billion.
Healthineers will finance the acquisition through a 15.2 billion-euro ($17.9 billion) bridge loan from Siemens AG, followed by a capital increase this year that the parent company will not participate in. As a result, Siemen’s stake in Healthineers will decline to about 72% from 85%, Siemens said in a statement. The planned dilution of Siemens’s holding could pave the way for Healthineers to enter into Germany’s benchmark DAX Index.
Healthineers will look at possible inclusion next year, Chief Financial Officer Jochen Schmitz said in an interview. The Index has seen more turmoil than usual recently, with the exit of Lufthansa AG after 32 years, and Commerzbank AG. “It won’t be a short-term topic, but one we can look at next year,” Schmitz said.
Healthineers, which spun off from Siemens in 2018, has advanced 2.7% this year, boosting its market capitalization to 43.6 billion euros. Revenue in the third quarter was 3.31 billion euros while earnings before interest and taxes reached 461 million euros, the company said Sunday. The company also expects full-year earnings per share of between 1.54 euro and 1.62 euro, compared with 1.57 euro last year.
Chief Executive Officer Bernd Montag said at the end of 2019 that the company’s next acquisition would be “close to home.” “We’re not going to start doing, like, pacemakers, because it does not fit into our portfolio,” Montag said in an interview at the time.
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