兩家生鮮競爭對手同一天遞招股書，它們在急什么？
楊安琪
2021-06-09
兩家直接競爭對手在同一天被曝出未來資本安排。
6月9日早間，叮咚買菜、每日優(yōu)鮮均向美國證券交易委員會（SEC）提交了IPO招股書。叮咚買菜計(jì)劃在紐交所上市，而每日優(yōu)鮮則選擇納斯達(dá)克作為上市地點(diǎn)。
招股說明書顯示，叮咚買菜在2020年?duì)I收為人民幣113.36億元，凈虧損為人民幣31.77億元；每日優(yōu)鮮2020年?duì)I收為61.3億元，凈虧損為16.5億元。此次上市，兩家公司都計(jì)劃募資約1億美元。
簡單來說，兩家公司的商業(yè)模式基本相同：將生鮮、蔬菜與外賣配送結(jié)合。這種做法在疫情期間受到了贊譽(yù)，同時，兩家公司在商業(yè)上也獲得了更多的用戶增長和更高的客單價。
叮咚買菜過往投資方包括軟銀愿景基金、紅杉資本中國等；每日優(yōu)鮮過往投資方包括騰訊投資、聯(lián)想創(chuàng)投等。2020年7月，每日優(yōu)鮮宣布完成新一輪4.95億美元融資；叮咚買菜今年4月剛剛結(jié)束7億美元的D輪融資，5月又完成了由軟銀旗下愿景基金領(lǐng)投的3.3億美元D+輪融資。
可見兩方均有資本后盾加持，也正是強(qiáng)大的資本后盾保證了它們之前燒錢商業(yè)模式的不斷進(jìn)行。相比較之前的融資規(guī)模而言，這次兩家公司均計(jì)劃在公開市場籌集1億美元的金額，數(shù)額并不算多。
不可否認(rèn)，生鮮是一個極其燒錢的賽道，曾經(jīng)有不少公司折戟沉沙。每日優(yōu)鮮和叮咚買菜都是幸存者。
但不幸的是，此后一種新型的零售模式興起——社區(qū)團(tuán)購。
社區(qū)團(tuán)購和生鮮上門兩種模式最大的區(qū)別在于是否“自提”。社區(qū)團(tuán)購的模式是，居民通過社區(qū)團(tuán)長分享的產(chǎn)品鏈接，或是自己進(jìn)入小程序商城挑選產(chǎn)品，在線上下單。產(chǎn)品在訂單匯總后，次日就會被配送至團(tuán)長的自提點(diǎn)，由團(tuán)長通知用戶上門自提取貨，或是由團(tuán)長配送。
社區(qū)團(tuán)購自提點(diǎn)遍布城市各個角落，方便市民生活。圖片來源：視覺中國
簡單來說，社區(qū)團(tuán)購省去了配送環(huán)節(jié)，使得履約成本更低。低成本會直接反映在生鮮產(chǎn)品價格上，而生鮮產(chǎn)品的高頻購買者往往是價格敏感性較高的用戶，這些用戶傾向于選擇免去配送服務(wù)，從而得到更低的價格。
如果說社區(qū)團(tuán)購模式本身并不可怕，那么真正可怕的就是在社區(qū)團(tuán)購中下場的中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭們。
從2020年下半年開始，美團(tuán)、拼多多、滴滴、京東、阿里巴巴、順豐和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)巨頭先后紛紛入局。一位投資人曾經(jīng)如此描述社區(qū)團(tuán)購：“這是一場互聯(lián)網(wǎng)巨頭們都不能輸?shù)馁惖??！?/p>
事實(shí)確實(shí)如此。今年3月，阿里巴巴成立MMC事業(yè)群。MMC事業(yè)群的情況以“社區(qū)商業(yè)平臺（community marketplace）”的形式出現(xiàn)。根據(jù)介紹，社區(qū)商業(yè)平臺業(yè)務(wù)將由次日取件履約服務(wù)，依靠盒馬、高鑫零售以及其他合作伙伴的供應(yīng)能力支持。京東在2020年底以7億美元投資了社區(qū)團(tuán)購的第一陣營興盛優(yōu)選。而拼多多與美團(tuán)則是自己親自下場：據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，美團(tuán)優(yōu)選覆蓋2600個市縣，其日訂單量已經(jīng)突破了2000萬單，日均交易總額在1億元左右；多多買菜業(yè)務(wù)覆蓋1800個左右的縣城，日單量達(dá)1500萬單，日交易額為1.65億元。
巨頭之間在社區(qū)團(tuán)購領(lǐng)域的戰(zhàn)爭，讓叮咚買菜和每日優(yōu)鮮這類公司需要更多資金支撐未來。原因在于，一旦巨頭們從資源、流量、價格等多方面進(jìn)行投入，用戶便會逐漸形成社區(qū)團(tuán)購的自提消費(fèi)習(xí)慣，配送的模式也就隨之顯得不那么重要了，而這正是之前每日優(yōu)鮮和叮咚買菜押注的領(lǐng)域。
這次，兩家公司選擇了幾乎相同的資本安排，也表現(xiàn)出了相同的焦慮。它們需要從公開市場募集到更多資金來應(yīng)對即將發(fā)生的競爭——或許現(xiàn)在不上市，未來將會更難。（財富中文網(wǎng)）
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