向前1%的富人學習投資，三步賺取你的第一個100萬美元
BEN CARLSON
2023-07-30
通過研究前1%的家庭如何投資獲得投資指導。圖片來源：ILLUSTRATION BY JAMIE CULLEN
1989年，美國前1%的家庭控制了全美接近23%的財富。現(xiàn)在這個比例達到近32%。相比之下，后90%的家庭控制的財富占比從1989年的40%目前下降到31%。
富人越來越富，他們領(lǐng)先的幅度持續(xù)擴大。
你可以將這種日益不平等的現(xiàn)象歸咎于政府的不同政策，但其中還有與投資相關(guān)的因素。許多人認為，富人肯定是抓住了不為人知的投資機會。當你更富有的時候，是否有獨家交易、另類投資項目和優(yōu)秀的投資經(jīng)理可供選擇？
有些投資者或許有這種機會，但通過分析前1%和10%的家庭如何分配他們的資產(chǎn)，我們可以發(fā)現(xiàn)一條更簡單的致富道路。
前10%的家庭持有美國近70%的財富：
美聯(lián)儲（Federal Reserve）的數(shù)據(jù)按照財產(chǎn)凈值細分，以資產(chǎn)減去負債計算得出。如果按照資產(chǎn)和負債進行細分，我們可以看出前10%的家庭控制了70%的資產(chǎn)，而后90%的家庭背負了75%的負債：
財富百分位位于后50%的家庭僅持有6%的資產(chǎn)，但背負的負債占比達到驚人的32%。
持有股票的情況更不平衡。前1%的家庭持有超過53%的股票，前10%的家庭持有89%的股票：
股票資產(chǎn)歷史上擁有最高長期回報，因此持有股票和未持有股票的家庭之間的差距日益擴大可以理解。
在房地產(chǎn)市場的情況更加平衡：
雖然按財富規(guī)模計算后90%的家庭在股票市場僅持有11%的股票，但他們控制了56%的房地產(chǎn)市場。后50%的家庭在股市的占比不足1%，卻控制了近12%的房地產(chǎn)市場。這可以解釋為什么后90%的家庭背負了更高負債，因為這些家庭大多數(shù)都需要償還抵押貸款負債。
通過對財富水平位于不同百分位的家庭股票和房地產(chǎn)市場投資在總資產(chǎn)中的占比，你可以更好地了解他們之間的差異：
前1%的家庭持有的現(xiàn)金、債券和私營企業(yè)在總資產(chǎn)中的占比更高。但從圖表中可以看出，他們的大多數(shù)財富被投資到股票市場，而到目前為止，房地產(chǎn)是后90%的家庭占比最大的資產(chǎn)。
那么，我們可以如何向前1%的家庭學習投資技巧，了解如何分配資產(chǎn)？
不要集中投資。后90%的家庭將大多數(shù)財富投到其唯一一項資產(chǎn)：住房，而前1%的家庭財富分配更平衡。房子可能始終是大多數(shù)美國人最大的一筆資產(chǎn)，但重要的是應該選擇股票和債券等多元化投資。
不要背負沉重債務。負債有好有壞。大多數(shù)人需要利用抵押貸款負債，因為沒有太多人有大量現(xiàn)金可以動用。重要的是，債務會像股票回報一樣，對你的資產(chǎn)凈值產(chǎn)生復利效應。
購買股票。并非所有人都有能力擁有自己的公司，但你可以通過在股市投資，獲得公司利潤分成。從長遠來看，股票市場可以借助全世界規(guī)模最大、最優(yōu)秀的公司的成功，這依舊是積攢財富最簡單的方式。（財富中文網(wǎng)）
本文是《財富》雜志2023年第三季度投資指南的一部分。
翻譯：劉進龍
審校：汪皓
1989年，美國前1%的家庭控制了全美接近23%的財富?，F(xiàn)在這個比例達到近32%。相比之下，后90%的家庭控制的財富占比從1989年的40%目前下降到31%。
富人越來越富，他們領(lǐng)先的幅度持續(xù)擴大。
你可以將這種日益不平等的現(xiàn)象歸咎于政府的不同政策，但其中還有與投資相關(guān)的因素。許多人認為，富人肯定是抓住了不為人知的投資機會。當你更富有的時候，是否有獨家交易、另類投資項目和優(yōu)秀的投資經(jīng)理可供選擇？
有些投資者或許有這種機會，但通過分析前1%和10%的家庭如何分配他們的資產(chǎn)，我們可以發(fā)現(xiàn)一條更簡單的致富道路。
前10%的家庭持有美國近70%的財富：
美聯(lián)儲（Federal Reserve）的數(shù)據(jù)按照財產(chǎn)凈值細分，以資產(chǎn)減去負債計算得出。如果按照資產(chǎn)和負債進行細分，我們可以看出前10%的家庭控制了70%的資產(chǎn)，而后90%的家庭背負了75%的負債：
財富百分位位于后50%的家庭僅持有6%的資產(chǎn)，但背負的負債占比達到驚人的32%。
持有股票的情況更不平衡。前1%的家庭持有超過53%的股票，前10%的家庭持有89%的股票：
股票資產(chǎn)歷史上擁有最高長期回報，因此持有股票和未持有股票的家庭之間的差距日益擴大可以理解。
在房地產(chǎn)市場的情況更加平衡：
雖然按財富規(guī)模計算后90%的家庭在股票市場僅持有11%的股票，但他們控制了56%的房地產(chǎn)市場。后50%的家庭在股市的占比不足1%，卻控制了近12%的房地產(chǎn)市場。這可以解釋為什么后90%的家庭背負了更高負債，因為這些家庭大多數(shù)都需要償還抵押貸款負債。
通過對財富水平位于不同百分位的家庭股票和房地產(chǎn)市場投資在總資產(chǎn)中的占比，你可以更好地了解他們之間的差異：
前1%的家庭持有的現(xiàn)金、債券和私營企業(yè)在總資產(chǎn)中的占比更高。但從圖表中可以看出，他們的大多數(shù)財富被投資到股票市場，而到目前為止，房地產(chǎn)是后90%的家庭占比最大的資產(chǎn)。
那么，我們可以如何向前1%的家庭學習投資技巧，了解如何分配資產(chǎn)？
不要集中投資。后90%的家庭將大多數(shù)財富投到其唯一一項資產(chǎn)：住房，而前1%的家庭財富分配更平衡。房子可能始終是大多數(shù)美國人最大的一筆資產(chǎn)，但重要的是應該選擇股票和債券等多元化投資。
不要背負沉重債務。負債有好有壞。大多數(shù)人需要利用抵押貸款負債，因為沒有太多人有大量現(xiàn)金可以動用。重要的是，債務會像股票回報一樣，對你的資產(chǎn)凈值產(chǎn)生復利效應。
購買股票。并非所有人都有能力擁有自己的公司，但你可以通過在股市投資，獲得公司利潤分成。從長遠來看，股票市場可以借助全世界規(guī)模最大、最優(yōu)秀的公司的成功，這依舊是積攢財富最簡單的方式。（財富中文網(wǎng)）
本文是《財富》雜志2023年第三季度投資指南的一部分。
翻譯：劉進龍
審校：汪皓
In 1989, the top 1% of households in the United States controlled a little less than 23% of the wealth in this country. That number has now reached nearly 32%. By contrast, the bottom 90% have seen their share of wealth drop from 40% in 1989 to 31% today.
The rich have gotten richer, and they are extending their lead.
You could explain this rising inequality on various government policies but there is an investing component here as well. Many people assume there must be secret investment opportunities reserved for the wealthy. Surely, once you make more money there are exclusive deals, alternative investments, and superior investment managers at your disposal?
This may be the case for a handful of investors, but if we look at how the top 1% and top 10% allocate their assets, it shows a much simpler path to wealth.
The top 10% holds nearly 70% of U.S. wealth:
These numbers from the Federal Reserve are broken down by net worth, which is simply calculated by taking the assets and subtracting the liabilities. When we break things down by assets and liabilities, you can see that while the top 10% controls 70% of the assets, the bottom 90% holds 75% of the debt:
The bottom 50% by wealth percentile owns just 6% of assets but a whopping 32% of liabilities.
Ownership in the stock market is still more uneven. The top 1% owns more than 53% of stocks while the top 10% holds 89% of the total:
Stocks are the asset class that historically has the highest long-term returns so it makes sense that the gap between the haves and the have-nots has grown.
Things are far more equal when it comes to the housing market:
While the bottom 90% by wealth holds just 11% of the stock market, they control 56% of the housing market. The bottom 50% owns less than 1% of the stock market but nearly 12% of the housing market. This helps explain why the liabilities for the bottom 90% are so much higher since most of these households have mortgage debts to repay.
You can get a better sense of the differences between the various wealth percentiles by looking at their allocations to stocks and housing relative to their total assets:
The top 1% also has a higher share in things like cash, bonds, and private businesses. But you can see from the chart that most of their wealth is invested in the stock market, while housing is by far the biggest asset for those in the bottom 90%.
So what can we learn about investing like the 1% when it comes to how they allocate their assets?
Don’t concentrate your investments. While the bottom 90% has most of their wealth concentrated in a single asset—their home—the top 1% has a more balanced approach. A house will likely always be the biggest asset for the majority of Americans, but it’s important to diversify your money into other assets like stocks and bonds.
Don’t go into a lot of debt. There are good and bad forms of debt. Most of us need to utilize mortgage debt because not many people have that much money lying around in cash. But it’s important to note that debt compounds against your net worth much like stock returns compound in your favor.
Buy stocks. Not everyone has the ability to own their own business, but you can own a share of corporate profits by investing in the stock market. The stock market remains the simplest way to build wealth over the long term by riding the coattails of the biggest and best companies in the world.
This article is part of Fortune’s quarterly investment guide for Q3 2023.
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