堅持“長期主義”，為下一個百年布局
特刊
2024-01-08
“在全球化的今天，客戶的需求都是擺在明面的，如果不能創(chuàng)造需求，就要更好地滿足客戶的需求?！碑?dāng)被問及為什么中華煤氣的項目總能成功孵化和落地時，香港中華煤氣首席投資總裁、恒基（中國）投資公司總經(jīng)理陳英龍毫不遲疑，自信且真誠地回答道。
香港中華煤氣，一家擁有超過160年歷史的能源企業(yè)，從1862年點燃香港街頭的煤氣路燈，到成為中國最重要的城市燃?xì)夤?yīng)商之一，憑借在燃?xì)忸I(lǐng)域深耕百年的專業(yè)基因和可靠服務(wù)成立了企業(yè)戰(zhàn)略投資部CVC，打造了以氫能、光伏、儲能、智慧能源、生物質(zhì)燃料等為發(fā)展核心的多元產(chǎn)業(yè)鏈和投資鏈。
但不同于其他行業(yè)，能源行業(yè)發(fā)展始終存在一個“悖論”：如何能在轉(zhuǎn)型過渡時期保障能源架構(gòu)的安全與穩(wěn)定，同時平衡價格不超出客戶的承受范圍，又能實現(xiàn)最終轉(zhuǎn)型的長期愿景。
對于陳英龍與中華煤氣而言，天然氣作為其主營業(yè)務(wù)在轉(zhuǎn)型時期有著較煤炭和石油行業(yè)更大的優(yōu)勢。陳英龍表示，能源企業(yè)需要解決轉(zhuǎn)型過渡期的“‘3060’階段性需求”，所以面對眾多能源熱門賽道，無論是投資或孵化企業(yè)，首先要搞清楚兩個問題：第一，該賽道的未來上限在何處；第二，是否有足夠能力將布局的賽道整合成一個整體。這也是陳英龍與中華煤氣在投資理念上與眾不同的地方。
陳英龍?zhí)岬侥壳爸腥A煤氣所投資和孵化的賽道集中在兩個方面：一個是Electron（電子），主要集中在能源智慧科技創(chuàng)新與儲能方面；另一個是Molecule（分子），更多集中在生物質(zhì)能源精煉上。陳英龍在這些投資中扮演著企業(yè)的“謀主”角色，無論是獲得全球知名私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)貝恩資本4億美元投資的孵化項目生物質(zhì)精煉公司怡斯萊（EcoCeres），還是致力于為清潔能源革命構(gòu)建安全和經(jīng)濟(jì)高效的儲能解決方案EnerVenue鎳氫氣電池公司，他都全程參與其中，為中華煤氣挖掘出更多充滿想象力的未來。
在接受《財富》專訪的時候，陳英龍卻始終堅稱，自己作為投資者的“超能力”只是“比別人更幸運”，在合適的窗口時機(jī)碰到了合適的項目，也有著理解和支持自己的決策者。不過一句“幸運”并不能完全解釋他二十余年沉浸和專注于能源行業(yè)的努力與決心。此次對話，《財富》團(tuán)隊有幸與陳英龍深度交流，聽到了他作為能源從業(yè)者的洞察和心得，以及中華煤氣作為百年企業(yè)的“長期主義”布局與實踐。
以下為對話實錄，為簡潔表述經(jīng)過編輯。
香港中華煤氣首席投資總裁、恒基（中國）投資公司總經(jīng)理陳英龍
《財富》（中文版）：在當(dāng)下的中國低碳轉(zhuǎn)型事業(yè)發(fā)展格局下，您更看好哪項綠色能源產(chǎn)業(yè)可以脫穎而出？中華煤氣目前的投資布局有什么綜合考量呢？
陳英龍：能源投資來到了一個熱鬧非凡的時代。但以當(dāng)下能源轉(zhuǎn)型的需求來看，能源變革不會因單一賽道崛起而完成。無論是風(fēng)、光、儲，還是核能、生物質(zhì)能都無法單一滿足人類社會能源轉(zhuǎn)型的需求，所以我判斷“3060”短期愿景需要多個綠色能源產(chǎn)業(yè)共同努力才能達(dá)成。更長期的愿景下，最終脫穎而出的綠色能源一定會滿足成本可控、安全穩(wěn)定、環(huán)境友好的三原則，大家都還在發(fā)展的路上。
中華煤氣在投資布局上有著長期規(guī)劃和一致性，不會因為某個賽道突然“大熱”便進(jìn)入投資。中華煤氣更關(guān)注對于行業(yè)的熟悉程度，以及是否在愿景拼圖上。例如我們目前的兩個投資方向Electron（電子）和Molecule（分子）。它們雖然取決于不同的技術(shù)，但在未來能源體系上如同兩翼，缺一不可。同時，我們的投資也看重是否能滿足客戶的真實需求和市場痛點。發(fā)現(xiàn)需求很容易，但唯有解決問題才能贏得市場信任。
《財富》（中文版）：看起來，中華煤氣選擇怡斯萊（EcoCeres）是符合以上考量的。您能簡單分享中華煤氣為什么關(guān)注氫化植物油（HVO）項目與可持續(xù)航空燃料（SAF）的研發(fā)嗎？
陳英龍：是的，怡斯萊（EcoCeres）是我們在Molecule（分子）方面從0到1孵化的代表，也是公司“長期主義”規(guī)劃的一項成果。從2009年孵化階段開始到2021年正式量產(chǎn)，再到如今獲得了市場的認(rèn)可，一路走來，堅持初心十分重要。
用一句話來說明怡斯萊（EcoCeres）的目的，那就是“Waste to Wonder（變廢為寶）”。怡斯萊（EcoCeres）通過把俗稱歸類為“地溝油”的生物廢棄油脂以及農(nóng)林廢物等轉(zhuǎn)化為如同柴油的氫化植物油（HVO）、可持續(xù)航空燃料（SAF）與纖維素乙醇(CE)燃料。從初心而言，不僅避免了“地溝油”進(jìn)入餐飲行業(yè)危及人們的健康。而且滿足了航空業(yè)巨量的清潔能源需求，出于最基礎(chǔ)的安全考慮，航空業(yè)現(xiàn)階段難以完全實現(xiàn)電氣化，傳統(tǒng)化石燃料依舊是主流選擇?？沙掷m(xù)航空燃料（SAF）在生產(chǎn)的過程中并不涉及額外的碳排放，其產(chǎn)生碳排放的原材料將會轉(zhuǎn)化為有用的燃料，為航空業(yè)難以減排的困境提供了行之有效的方案。
當(dāng)然，巨大的需求也是怡斯萊（EcoCeres）光明未來的保障，歐盟對于可再生能源有非常明確的規(guī)定，要求購買的柴油、汽油、航空煤油中必須摻有可再生燃料的成分，這保證了怡斯萊（EcoCeres）“首屈一指”的轉(zhuǎn)化能力擁有極大的投資價值，去年貝恩資本投資了4億美元。
怡斯萊（EcoCeres）張家港工廠
《財富》（中文版）：您剛剛提到了能源的穩(wěn)定性和可靠性問題。那么采取新型能源、提高能源效率的同時，如何確?？蛻魧@些新型能源解決方案的接受和信任？
陳英龍：新能源能否取代傳統(tǒng)能源的一個難點在于符合“能源悖論”中的三原則，也就是要同時滿足成本可控、安全穩(wěn)定、環(huán)境友好。穩(wěn)定性和安全可靠是能源產(chǎn)業(yè)的底線，也是客戶的剛需，所以具有顛覆性的、安全性未驗證的能源是否納入能源應(yīng)用應(yīng)該被審慎考量，不應(yīng)該只一味地追求技術(shù)上的新穎。對能源企業(yè)而言則需要迎難而上，能源企業(yè)團(tuán)隊?wèi)?yīng)該把安全作為最重要的價值觀，時刻保障所提供的能源系統(tǒng)或方案從安全性和能效上與舊有方案并無差異，是無害化的可持續(xù)方案，從而打消客戶與公眾對新方案的疑慮。
以怡斯萊（EcoCeres）為例，它所生產(chǎn)的可持續(xù)航空燃料（SAF）與歐盟標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)有的航空煤油的基礎(chǔ)屬性一致，只是改用更為環(huán)保和無害的生產(chǎn)原料，并沒有改變航空煤油安全可靠的屬性，從而可以得到市場的認(rèn)可。同時在中華煤氣關(guān)注的另一條Electron（電子）中，我們從最初始階段就投資新型鎳氫氣電池公司EnerVenue，它的電池產(chǎn)品解決的是長時間續(xù)航、極端溫度耐受以及傳統(tǒng)電池的安全問題，避免了傳統(tǒng)場景如數(shù)據(jù)中心及發(fā)電站對電池易燃易爆的顧慮。
EnerVenue新型鎳氫氣電池《財富》（中文版）：可以和我們具體聊聊EnerVenue嗎？為什么中華煤氣如此看重儲能？此外，您能分享一些其他可再生能源和新能源領(lǐng)域的投資計劃和措施嗎？
陳英龍：目前，我們的能源系統(tǒng)里缺少一個“安全銀行”，大型儲能技術(shù)久久未能突破。面對當(dāng)今社會巨大的能源需求，以及全球能源變革進(jìn)程的現(xiàn)實，儲能技術(shù)的突破將大幅改變新再生能源生產(chǎn)不穩(wěn)定與能源響應(yīng)的波幅問題，從而大幅度推動能源轉(zhuǎn)型的進(jìn)程。EnerVenue的電池產(chǎn)品技術(shù)上來自航空航天領(lǐng)域，經(jīng)過了時間和安全性的驗證，并將場景應(yīng)用擴(kuò)及至所有再生能源使用場景。EnerVenue具有3萬次的循環(huán)使用壽命，可以承受超高和超低溫度，不需要額外空調(diào)或熱管理系統(tǒng), 也無火災(zāi)或熱失控風(fēng)險。從環(huán)境保護(hù)而言，也采用完全可回收的環(huán)保材料打造，避免了傳統(tǒng)動力電池的污染。斯倫貝謝（SLB）、沙特阿美與IDG資本都投資了該項目。此外，我們還投資了香港本土的液流電池Luquos Energy的“安全及低成本的液流電池”項目。該項目采用水系技術(shù)避免了傳統(tǒng)液流電池生產(chǎn)和使用過程造成的毒性及污染，成本也更加可控，從而獲得了TERA-Award智慧能源創(chuàng)新大賽銅獎。
除了儲能產(chǎn)業(yè)的投資，2022年以來中華煤氣還與IDG資本聯(lián)合打造了國內(nèi)首支以“技術(shù)投資+場景賦能”為主題的零碳科技基金，針對碳排放重點場景提出創(chuàng)新方案，大力投資太陽能、動力電池、儲能、智能電網(wǎng)及充換電、氫能、碳捕捉、碳交易及管理等零碳科技相關(guān)創(chuàng)新領(lǐng)域。尤其是太陽能光伏轉(zhuǎn)換率的提升，將會極大推動相關(guān)綠能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
《財富》（中文版）：中華煤氣體系下的港華智慧能源在業(yè)內(nèi)已經(jīng)家喻戶曉。您能和我們分享一下港華智慧能源在綠色技術(shù)創(chuàng)新實踐方面有何突破性成果嗎？尤其是在場景落地方面，相較于其他能源企業(yè)有何不同？
陳英龍：港華是一家具備綜能化、去碳化和數(shù)智化的能源互聯(lián)網(wǎng)聚合服務(wù)商。在港華服務(wù)的工業(yè)園區(qū)中，不僅大量鋪設(shè)了分布式光伏，同時打造了相關(guān)的工商業(yè)儲能項目，通過港華EMS的能源管理系統(tǒng)和AI算法構(gòu)建微電網(wǎng)系統(tǒng)，最終通過虛擬電廠（VPP）技術(shù)，實現(xiàn)用戶側(cè)資源的靈活調(diào)控和聚合效應(yīng)，更加精準(zhǔn)高效匹配供需，和現(xiàn)有電網(wǎng)調(diào)度系統(tǒng)有效銜接，最大程度提升系統(tǒng)靈活性，保證客戶的高效安全穩(wěn)定供能，形成多能互補(bǔ)和源網(wǎng)荷儲能源形態(tài)，為客戶提供一站式能源服務(wù)，同時也助力客戶完成“雙碳”目標(biāo)。目前，港華智慧能源已經(jīng)走進(jìn)江蘇、廣東、浙江和深圳等全國22個省市，投資建設(shè)500多個智慧能源項目，布局91個零碳園區(qū)，打造了泰州零碳智慧園區(qū)、唐山零碳智慧園區(qū)、濟(jì)寧零碳智慧園區(qū)等標(biāo)桿示范園區(qū)，以及深圳市福田區(qū)委大院“光儲充智柔”一體化停車場項目、廣州國際精密低碳工廠項目等成功案例。
那么，為什么港華智慧能源的項目落地頗為順利。在我看來，關(guān)鍵在于我們并非強(qiáng)行去創(chuàng)造需求，而是洞悉了客戶的需求之后再進(jìn)入該賽道。這也與中華煤氣作為城燃企業(yè)的基因相關(guān)，長期服務(wù)城市居民與工商業(yè)主的一線團(tuán)隊更能理解用戶的直接需求，也更善于為客戶處理實際問題。就如怡斯萊（EcoCeres）的孵化，公司早在2009年就清楚地洞悉了該市場的巨大需求和潛在客戶，當(dāng)2021年投入量產(chǎn)之后自然不用擔(dān)心市場銷路。競爭是在所難免的，我們需要的是在賽道陷入內(nèi)卷前比人領(lǐng)先更多一步。
《財富》（中文版）：無論是Electron（電子）還是Molecule（分子），綠色科技孵化也意味著長周期的資金投入，中華煤氣的投資理念是什么？
陳英龍：我必須要說我是一個幸運的人。我首先要感謝我有一個內(nèi)心強(qiáng)大的老板，李家杰主席。當(dāng)能源投資很長時間并沒有處于風(fēng)口時，老板并沒有讓我們?nèi)ッつ康刈穼狳c項目，而是理性務(wù)實地選擇了看得懂的賽道。我也是一個“比較笨”的人（笑），我們在投資的時候也往往會選擇“不那么聰明”的人。過于聰明的人很容易把握短暫的機(jī)會，而忽略更長遠(yuǎn)的愿景。20年來我沒有離開過能源，對能源行業(yè)有一定的經(jīng)驗和積累，對于不了解的領(lǐng)域不會輕易進(jìn)入。專注很重要，就像是一場“賽馬”，賽馬的目光需要足夠的專注自己的賽道而不被其他因素所影響。但是，“專注”并不代表“固執(zhí)”，在面對項目偏離了初心與目標(biāo)知識要干脆地放棄，及時調(diào)整策略。
當(dāng)然，一個好的機(jī)會一定不會只有一個人發(fā)現(xiàn)。所以，面對投資企業(yè)，中華煤氣并不擔(dān)心投資的利潤變少，而是始終愿意與之分享好的投資機(jī)會。李主席有一個理論是：“1000萬的10%，優(yōu)于100萬的100%”。好的投資伙伴給我們帶來的不僅是資金上的支持，還有經(jīng)驗的借鑒與底層邏輯的相互印證。
《財富》（中文版）：看得出來，您和中華煤氣都有著“長期主義”的特質(zhì)，在您看來目前企業(yè)最大的挑戰(zhàn)是什么？您認(rèn)為中華煤氣的未來會往哪個方向走？
陳英龍：是的，我們希望能夠打造一個真正長期主義的百年企業(yè)，雖然我們已經(jīng)是160年的企業(yè)了（笑），我們很清楚這不是一個神話，所以我們希望能延續(xù)它的活力走向下一個百年。在這個過程中無論是200年300年，安全可靠作為能源企業(yè)的底線永遠(yuǎn)不會改變。同時，長期性與一致性的戰(zhàn)略執(zhí)行也不會改變。中華煤氣的戰(zhàn)略執(zhí)行從不會簡單地在數(shù)年進(jìn)行更替，因為瞄準(zhǔn)的目標(biāo)往往是下一代或數(shù)代后人的福祉。
當(dāng)然，最大的挑戰(zhàn)是未來的選擇。值得慶幸的是，無論是最高決策層李主席還是基層員工都有很大的危機(jī)意識，在能源變革當(dāng)中不斷警醒自己。目前我們很幸運，天然氣作為轉(zhuǎn)型過程中重要的清潔能源支柱是我們尋找未來出路的堅實后盾，短期內(nèi)不會被新能源徹底取代。但未來是急迫的，我們不能在有限的窗口時間里偏安。所以無論是Electron（電子）還是Molecule（分子）的解決方案，我們都在更加努力地探尋。
后記
剛剛落幕的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第28次締約方會議 (COP28)上，為了討論給愈發(fā)“火熱”的地球降溫，能源轉(zhuǎn)型與可再生能源技術(shù)開發(fā)再一次成為世界各國密切關(guān)注的熱點話題。相較于過去的沉寂，近年來在全球政府氣候政策與能源企業(yè)的共同努力之下，全球能源的變化趨勢主要體現(xiàn)在油氣規(guī)模下降、可再生能源（風(fēng)、光、電等）規(guī)?？焖贁U(kuò)張?？稍偕茉赐顿Y相較于數(shù)年之前已不可同日而語，國際能源署《2023世界能源投資》報告稱清潔能源與化石能源的投資比已從五年前的1:1擴(kuò)大至了1.7:1。作為全球第一大能源生產(chǎn)國和消費國，中國在這場能源變革的浪潮里積極探索著轉(zhuǎn)型能源的發(fā)展之路，國家能源局最新披露的數(shù)據(jù)顯示，目前全國發(fā)電總裝機(jī)約29億千瓦，其中可再生能源裝機(jī)達(dá)到14.5億千瓦，占全國發(fā)電總裝機(jī)超過50%，歷史性超過火電裝機(jī)。
但另一份同樣由國際能源署發(fā)布的《2023年度煤炭市場報告》中也一針見血地指出了2023年全球煤炭需求將比上年增長1.4%，首次超過85億噸。雖然報告預(yù)測了未來數(shù)年全球煤炭需求將會下滑，但該數(shù)據(jù)也印證了凈零排放能源轉(zhuǎn)型并非可以一蹴而就，這也為舊日的行業(yè)龍頭與新世代的挑戰(zhàn)者留下了相同的機(jī)會，誰都有可能主導(dǎo)下一個時代。
當(dāng)面對時代變局與復(fù)雜多變的投資前景時，陳英龍與中華煤氣所代表的“百年老字號”如何利用自身在賽道的專注與長期積累抓住時間窗口將成為關(guān)鍵。正如陳英龍在對話中說到的那樣：“嘗試是需要代價，我們在付出成本，可是換來的是我們未來下一個160年的可能。我們努力一直在做更多嘗試，希望160年后的每一年我們都能保有這顆赤子之心?！?/p>
特刊 | 文中香港中華煤氣、恒基（中國）相關(guān)數(shù)據(jù)均來源于采訪，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載。
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