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突放大招,蘋果真的慌了?

唱空容易做空難

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去年股價(jià)累計(jì)漲約50%的蘋果公司,2024開年以來似乎風(fēng)光不再,股價(jià)跌多漲少,且連續(xù)遭遇評級(jí)下跌,看空蘋果的聲音隨之明顯增多。美東時(shí)間1月12日,微軟收盤上漲1%至388美元,市值達(dá)到2.89萬億美元,而蘋果收盤時(shí)市值為2.87萬億美元,兩年多來首次被微軟超越,也凸顯出該科技巨頭所面臨的壓力。

無獨(dú)有偶,1月15日,蘋果中國官網(wǎng)突然上線了“迎新春限時(shí)優(yōu)惠”活動(dòng)。蘋果宣布,1月18日至1月21日,消費(fèi)者以符合條件的支付方式購買指定產(chǎn)品,最高可降價(jià)800元,且此次優(yōu)惠政策幾乎覆蓋蘋果全系產(chǎn)品。雖然此前iPhone15系列在電商平臺(tái)上并不乏優(yōu)惠活動(dòng),甚至優(yōu)惠力度更大,但蘋果中國官網(wǎng)突擊降價(jià)仍頗為罕見,因此一度沖上熱搜第一。

群雄環(huán)伺之下,蘋果在高端手機(jī)市場的地位還能維持多久?股價(jià)是否已進(jìn)入關(guān)鍵性轉(zhuǎn)折期?圍繞蘋果相關(guān)的話題,“財(cái)富Plus”的用戶展開了精彩討論,我們選取了其中一些展示如下:

@和光同塵

靈感易逝,聚焦當(dāng)下

蘋果迎合中國消費(fèi)者推出官方促銷活動(dòng),背后的原因是蘋果在中國的銷售前景并不理想。華爾街投行一份報(bào)告稱,2024年第一周,iPhone在華銷量同比下降30%。盡管蘋果的主力機(jī)型都經(jīng)歷了大幅度降價(jià),但是還是未能阻止銷量的下降。蘋果公司銷量下滑原因有很多,在中國市場占主要的還是中美科技競爭對消費(fèi)習(xí)慣的影響。此外,當(dāng)前智能手機(jī)普遍存在性能過剩的問題,而蘋果在人工智能方面并沒有取得引領(lǐng)性的突破,難以激起用戶的換機(jī)意愿。

@FelixFugh

蘋果此番促銷雖然符合品牌營銷策略規(guī)律,打折越狠也有可能實(shí)現(xiàn)薄利多銷,但也會(huì)對品牌形象有較大影響,而這種影響往往市不可逆的。舉個(gè)不恰當(dāng)?shù)睦?,例如喜茶到蜜雪再回到喜茶這樣的轉(zhuǎn)變。不過,蘋果自2007年推出iPhone系列產(chǎn)品,在十幾年間即使原價(jià)銷售,消費(fèi)者依舊愿意買單,不得不說在營銷、設(shè)計(jì)、生態(tài)等方面確實(shí)非常厲害。因此,雖然智能手機(jī)行業(yè)已從藍(lán)海過渡到紅海,但若僅憑借著iPhone開始優(yōu)惠促銷這一行為便開始認(rèn)為蘋果公司品牌影響力不復(fù)當(dāng)年,可能也為時(shí)過早。我更關(guān)注蘋果即將發(fā)布的vision pro以及其會(huì)對智能便攜式產(chǎn)品行業(yè)帶來怎樣的影響。是在Meta和Pico之后重新點(diǎn)燃VR行業(yè)(就像在Nokia和Motorola后出現(xiàn)的iPhone),還是像VR先驅(qū)們一樣長期不溫不火,值得期待。

@楊波

資深財(cái)經(jīng)媒體人,專注中概股研究

蘋果官方此番春節(jié)促銷,象征性意義更大,主要還是著眼于拉動(dòng)iPhone 15的銷量,但國內(nèi)電商平臺(tái)的價(jià)格早就低于蘋果的官方定價(jià),在乎價(jià)格的消費(fèi)者恐怕也很難因?yàn)樘O果這僅僅10%的降幅就選擇購買。

其實(shí)蘋果真正的壓力會(huì)在今年第二季度,不出意外的話,華為和小米上半年的旗艦產(chǎn)品將在三四月份推出,新品定價(jià)大概率也在6千元以上,且都會(huì)主打更強(qiáng)的手機(jī)影像性能。對于一直在擠牙膏的iPhone來說,用戶放棄蘋果投入鴻蒙和小米陣營的幾率會(huì)增大。尤其是有鴻蒙原生軟件的加持,Mate 60系列熱銷之后,接下來華為P系列新品值得期待。

正如去年有分析師指出的那樣,從2020年到2023年上半年,蘋果一直都處于躺著賺錢的狀態(tài),由于競爭對手孱弱,蘋果根本沒用進(jìn)取心,從2024年開始,蘋果看來必須要走出舒適區(qū)了,否則下一代的iPhone 16還是繼續(xù)擠牙膏,重走諾基亞的老路,也并非危言聳聽。

其實(shí)相比于降價(jià),蘋果真正的后招是給產(chǎn)品換皮,比如將前幾代的產(chǎn)品冠以新款iPhone SE,下放到三四千元價(jià)位區(qū)間來攪動(dòng)安卓市場,這是庫克之前極為擅長的招數(shù),既可成功消滅庫存配件(屏幕、芯片、基帶等),又通過下沉市場來貢獻(xiàn)銷量,而且不會(huì)影響到蘋果整體的高利潤率。如果庫克今年再出這招,最佳時(shí)機(jī)應(yīng)該會(huì)在今年二三月份,消費(fèi)者可以等等看。

總之,蘋果促銷之舉,并不意味著高端市場易主,恰恰相反,蘋果在中國市場依然是高端機(jī)的霸主,要扳倒這個(gè)巨無霸,國產(chǎn)機(jī)還需再加把力。另外,國內(nèi)很多科技觀察者忽視了蘋果軟件生態(tài)這個(gè)大金礦,尤其是如果蘋果未來一兩年向游戲領(lǐng)域進(jìn)軍,可以讓Mac、iPad和iPhone Pro產(chǎn)品都有極強(qiáng)的游戲能力。當(dāng)越來越多的3A大作可以原生移植到蘋果平臺(tái)上,才是蘋果真正的新增長點(diǎn),基于游戲市場的蘋果稅也可以很大程度上抵消硬件收入的下滑。

用巴菲特的護(hù)城河概念來理解,這是一家擁有極大護(hù)城河的公司,只要蘋果自己不主動(dòng)犯錯(cuò),競爭對手很難有機(jī)會(huì)。因此,在資本市場上,唱空蘋果很容易,做空蘋果不容易。觀察蘋果未來的走勢,還有一個(gè)很好的指標(biāo)是巴菲特的動(dòng)作,假若巴菲特未來一年持續(xù)大幅減持蘋果的持股,從而整體帶崩美股科技股,那投資者就應(yīng)該當(dāng)心了,那時(shí)候才是蘋果的真正危機(jī),畢竟這位真股神是不賺最后一個(gè)銅板的,這一幕會(huì)在2024年發(fā)生嗎?只能讓時(shí)間證明了。

@柏文喜

IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家

微軟公司超過蘋果公司成為全球市值最高的上市公司,確實(shí)值得關(guān)注。實(shí)際上這并非偶然。近年來,微軟在云計(jì)算、人工智能等領(lǐng)域取得了顯著進(jìn)展,推動(dòng)公司的持續(xù)增長。相比之下,蘋果雖然在產(chǎn)品創(chuàng)新方面走在前列,但在服務(wù)和其他領(lǐng)域的增長似乎稍遜。

在過去一年中,包括積極投入AI的微軟、AI芯片巨頭英偉達(dá)和科技巨頭谷歌的母公司Alphabet在內(nèi)的三家公司市值總和共增加了2.5萬億美元,而由于在AI方面表現(xiàn)不夠突出,蘋果股價(jià)去年的漲幅相對較小。而且,部分投行認(rèn)為蘋果手機(jī)銷量的增速已見頂而先后下調(diào)蘋果股票的評級(jí)。這也提醒投資者,應(yīng)關(guān)注公司的長期發(fā)展,而不僅僅是短期收益和股價(jià)表現(xiàn)。微軟對蘋果市值的超越表明,持續(xù)創(chuàng)新的公司才能在競爭激烈的市場中獲得領(lǐng)先地位。(財(cái)富中文網(wǎng))

編輯:劉蘭香

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