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2024年穩(wěn)定上漲的五只股票

Larry Light
2024-02-12

把對(duì)科技股突然高漲的熱情放在一邊,這五只非科技股在未來(lái)幾年內(nèi)一定會(huì)有很大的上漲空間。

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毫無(wú)疑問(wèn),科技股令人們興奮不已。2023年,跟蹤納斯達(dá)克100指數(shù)(Nasdaq 100)的交易所交易基金(ETF)QQQ暴漲了54.8%。但在這種增長(zhǎng)潛力的背后,卻有不利的一面:眾所周知,科技股的價(jià)格容易波動(dòng)。2022年,QQQ的跌幅達(dá)到驚人的32.6%,遠(yuǎn)高于整個(gè)市場(chǎng)的跌幅。這讓我們不由思考,在經(jīng)過(guò)科技股引領(lǐng)的一年之后,還有哪些可能被我們忽視的股票?我們找到了五只表現(xiàn)穩(wěn)定的股票,它們?cè)谶^(guò)去十年內(nèi)創(chuàng)造了兩位數(shù)的回報(bào),這充分體現(xiàn)了這些股票的持久力。華爾街的觀察家們將具備這種特性的股票稱(chēng)為“優(yōu)質(zhì)股”。這些股票仍然可能帶來(lái)與科技股類(lèi)似的回報(bào),同時(shí)讓更廣泛的投資組合變得更平衡。

芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME Group,股票代碼:CME)

10年年化價(jià)格漲幅:12.6%

市值:720億美元

全球最大的衍生品交易所運(yùn)營(yíng)商芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán),與金融服務(wù)業(yè)同行基本表現(xiàn)平平的股票,形成了鮮明對(duì)比。2023年,其股價(jià)上漲31%,但其市盈率倍數(shù)為24,相對(duì)于標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)(S&P 500,市盈率倍數(shù)為21)并不高,而且遠(yuǎn)低于QQQ(市盈率倍數(shù)為32)。

資產(chǎn)管理公司Miramar Capital的聯(lián)合創(chuàng)始人及高級(jí)投資組合經(jīng)理馬克斯·沃瑟曼,對(duì)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)股票的出色表現(xiàn)并不意外。原因是它有極大的增長(zhǎng)潛力。他說(shuō):“該公司具有非常強(qiáng)大的盈利能力,而且它們會(huì)迎來(lái)更大的交易量?!?/p>

據(jù)世界交易所聯(lián)合會(huì)(World Federation of Exchanges)表示,事實(shí)上,衍生品的范圍在不斷擴(kuò)大,從大宗商品、貨幣到股票和利率,各種資產(chǎn)都增加了期貨和期權(quán)。按照美元計(jì)算,衍生品的年增長(zhǎng)率達(dá)到兩位數(shù)。

全球衍生品市場(chǎng)的規(guī)模大約是股票市場(chǎng)的七倍。最近的加息實(shí)際上對(duì)芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)很有幫助,因?yàn)榧酉⒃黾恿送ㄟ^(guò)衍生品對(duì)沖利率的需求。

芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)的原名為芝加哥商業(yè)交易所(Chicago Mercantile Exchange),在擴(kuò)張農(nóng)作物和牲畜期貨業(yè)務(wù)的過(guò)程中,收購(gòu)了芝加哥期貨交易所(Chicago Board of Trade)等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。正如晨星(Morningstar)的分析師邁克爾·米勒所寫(xiě)的那樣,芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)“整合了多樣化的衍生產(chǎn)品……一種產(chǎn)品的弱點(diǎn)通常會(huì)被另外一種產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)所抵消”。

耐克(Nike,股票代碼:NKE)

10年年化價(jià)格漲幅:11%

市值:1,550億美元

耐克一次暫時(shí)的失誤掩蓋了它的實(shí)力。它不得不努力消化過(guò)剩的庫(kù)存,忍受其重要的中國(guó)市場(chǎng)的銷(xiāo)售下滑,并應(yīng)對(duì)Hoka等行業(yè)新貴的競(jìng)爭(zhēng)。耐克的股價(jià)低于2021年的最高水平180美元,在2023年12月初耐克下調(diào)銷(xiāo)售預(yù)期后,股價(jià)再次下跌。

但作為被咨詢公司Brand Finance評(píng)為全球最有價(jià)值的品牌,耐克公司并沒(méi)有失去它的聲望。耐克計(jì)劃在未來(lái)三年削減成本20億美元,并更多地使用科技和自動(dòng)化,以精簡(jiǎn)公司運(yùn)營(yíng)。

Freedom Capital Markets的首席全球策略師杰伊·伍茲稱(chēng):“這是一段振興的故事,而且耐克必須解決自身的問(wèn)題?!蹦涂四壳罢趯?zhuān)注于直銷(xiāo)業(yè)務(wù),希望將這個(gè)利潤(rùn)豐厚的渠道的營(yíng)收占比從45%提高到60%。耐克希望把息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(Ebitda)從最近的13.2%,恢復(fù)到2021年的15%左右。因此,我們有理由相信,耐克可以做到。

Visa(股票代碼:V)

10年年化價(jià)格漲幅:19.4%

市值:5,330億美元

Visa在1956年推出了信用卡,之后抵御住了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的激烈競(jìng)爭(zhēng)。晨星的分析師布雷特·霍恩寫(xiě)道:“Visa有強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),它在全球電子支付基礎(chǔ)設(shè)施中的地位幾乎不可動(dòng)搖。”因此,Visa的股票表現(xiàn)出色也就不足為奇:過(guò)去10年,它的股價(jià)漲幅超過(guò)了QQQ,在2023年上漲了26.2%。在不幸的2022年,其股價(jià)只下跌了3.4%。在截至2023年9月30日的財(cái)年,Visa的利潤(rùn)增長(zhǎng)了15%,營(yíng)收增長(zhǎng)了11%。在上一個(gè)財(cái)年,Visa采取了對(duì)股東有利的舉措,回購(gòu)了價(jià)值124億美元的股票,而且董事會(huì)又授權(quán)了多達(dá)兩倍的回購(gòu)規(guī)模。公司的利潤(rùn)率達(dá)到驚人的55%。

據(jù)Bankrate統(tǒng)計(jì),Visa擁有最多的流通信用卡,幾乎占據(jù)了一半市場(chǎng)。緊隨其后的萬(wàn)事達(dá)卡(Mastercard)的市場(chǎng)份額為36%,而Discover和美國(guó)運(yùn)通(American Express)只占據(jù)了較小的份額。

Visa的輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)包括向銀行授權(quán)信用卡。因此公司的負(fù)債相對(duì)較少,負(fù)債與息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)的比例只有1.0。過(guò)去五年的資本回報(bào)率為29%,處于健康水平。

NextEra Energy(股票代碼:NEE)

10年年化價(jià)格漲幅:13.4%

市值:1,270億美元

數(shù)十年來(lái),電力公司一直在緩慢增長(zhǎng),這些公司的股價(jià)以個(gè)位數(shù)小幅增長(zhǎng)。在標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的11個(gè)板塊里,電力公司通常是表現(xiàn)最差的一個(gè)板塊。

但NextEra Energy的表現(xiàn)并非如此。該公司旗下有公用事業(yè)公司,是美國(guó)最大的可再生能源發(fā)電企業(yè)。過(guò)去10年,該公司的股價(jià)經(jīng)常會(huì)超過(guò)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。NFJ Investment Group的高級(jí)資產(chǎn)組合經(jīng)理伯恩斯·麥金尼發(fā)現(xiàn):“NextEra Energy一直是市場(chǎng)的寵兒和清潔能源領(lǐng)域的佼佼者?!?/p>

麥肯錫公司(McKinsey & Co.)的研究指出,到2030年,全世界需要增加四倍的支出,以升級(jí)老化的電力基礎(chǔ)設(shè)施和建設(shè)新發(fā)電容量。

消耗大量電力的數(shù)據(jù)中心、電動(dòng)汽車(chē)和家用熱泵,都需要電力。NextEra Energy強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表和可靠的盈利能力,讓它有足夠的資金實(shí)現(xiàn)向可再生能源轉(zhuǎn)型。公司發(fā)放健康的股息,其收益率為3%。過(guò)去幾年,每股收益快速上漲,超出了分析師的預(yù)期。NextEra Energy分為兩部分:一部分是傳統(tǒng)的盈利業(yè)務(wù),即Florida Power & Light公司,占公司業(yè)務(wù)的70%;另外一部分是可再生能源。Florida Power & Light公司擁有兩座核電廠和一個(gè)天然氣管道網(wǎng)絡(luò),并且它所服務(wù)的佛羅里達(dá)州的人口日益膨脹。

其可再生能源部門(mén)的業(yè)務(wù)遍布美國(guó)和加拿大,是全球最大的太陽(yáng)能和風(fēng)能發(fā)電企業(yè)之一。對(duì)于具有前瞻性眼光的能源投資者來(lái)說(shuō),NextEra Energy有強(qiáng)大的優(yōu)勢(shì)。

宣偉公司(Sherwin-Williams,股票代碼:SHW)

10年年化價(jià)格漲幅:17.7%

市值:760億美元

Freedom Capital Markets的伍茲預(yù)測(cè):“房地產(chǎn)市場(chǎng)繁榮即將來(lái)臨,宣偉公司將會(huì)抓住這個(gè)良機(jī)?!?/p>

隨著可能到來(lái)的利率下降和人口增長(zhǎng),一直在推遲買(mǎi)房的年輕人可能有機(jī)會(huì)擁有自己的房子,而這對(duì)于全球最大的涂料和涂層生產(chǎn)商而言是好消息。宣偉公司有4,900家門(mén)店,并且每年新增近100家,其產(chǎn)品還走進(jìn)了各大賣(mài)場(chǎng)。宣偉超過(guò)四分之三的業(yè)務(wù)位于北美洲,大部分國(guó)際業(yè)務(wù)來(lái)自2016年收購(gòu)的位于美國(guó)明尼蘇達(dá)州明尼阿波利斯的威士伯(Valspar)。

宣偉主要服務(wù)專(zhuān)業(yè)油漆工人。Morningstar的分析師斯潘塞·利伯曼在一份研究報(bào)告里寫(xiě)道:“宣偉專(zhuān)注于開(kāi)發(fā)這個(gè)領(lǐng)域的戰(zhàn)略,為承包商創(chuàng)造了一種強(qiáng)大的價(jià)值主張。工地交貨、應(yīng)用程序內(nèi)下單和處理大批量訂單的能力,能夠節(jié)省客戶的時(shí)間,使產(chǎn)品可以定價(jià)更高?!?/p>

公司的營(yíng)收和利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。宣偉的股票雖然市盈率倍數(shù)為32倍,相對(duì)較為昂貴,但在2023年上漲了32.5%,跑贏了大盤(pán),而且在我們挑選的五只股票里,10年股價(jià)漲幅排在第二位。

有了這些亮眼的數(shù)據(jù),投資者今年忽視科技股,選擇這些表現(xiàn)穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)股,也就在情理之中。(財(cái)富中文網(wǎng))

譯者:Biz

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