3月4日,陷入清盤危機的碧桂園官微發(fā)布消息稱,當日碧桂園召開月度集團管理會議,碧桂園集團董事局主席楊惠妍出席會議。
會議透露的信息顯示,在當前房地產(chǎn)市場面臨重重嚴峻挑戰(zhàn)的背景下,碧桂園仍展現(xiàn)出了堅定的決心和行動力,以清晰的策略和措施努力保障公司穩(wěn)定運營和項目交付,從而穿越市場周期。
楊惠妍在會上強調(diào),公司創(chuàng)始人和股東從未想過躺平,并表示目前碧桂園本身的資源是可以保障今年房屋交付的。楊惠妍還鼓勵員工:路雖遠行則將至,事雖難做則必成。按照規(guī)劃,2024年碧桂園預(yù)計交付量超48萬套。
清盤危機
2月28日,碧桂園突然發(fā)布公告稱,債權(quán)人Ever Credit Limited于2月27日向香港高等法院提出對碧桂園的清盤呈請,內(nèi)容有關(guān)雙方本金約16億港元的未支付定期貸款及應(yīng)計利息。碧桂園表示,公司將極力反對呈請。事實上,早在2月初市場上就有傳言稱碧桂園債權(quán)人將申請清盤,隨后被相關(guān)人士否認。
據(jù)悉,Ever Credit Limited即建滔集團,是一家主要從事制造及銷售覆銅面板業(yè)務(wù)的投資控股公司。2021年12月1日,建滔集團全資附屬公司永恒信貸有限公司與碧桂園訂立融資協(xié)議,向碧桂園借出18.8億港元定期貸款。此前,碧桂園已償還金額合計5.89億港元,剩余貸款本息余額約15.98億港元。
3月4日晚間,碧桂園就清盤呈請事件發(fā)布新的公告稱,公司將在稍后階段結(jié)合境外債務(wù)重組進度,考慮是否向香港高等法院申請認可令,并將在適當時間通知股東及投資者有關(guān)決定。碧桂園提醒稱,公司不能保證申請認可令,即便申請香港高等法院也未必會授出認可令。如果認可令未獲申請或授出,且公司最終因呈請而清盤,則在起始日(即2024年2月27日)后作出的公司股份轉(zhuǎn)讓將屬無效。
碧桂園所謂的“認可令”,是指香港高等法院對公司所提替代清盤的方案予以授權(quán)的一種裁定,這需要碧桂園給出讓債權(quán)人滿意的境外債務(wù)重組方案,在此基礎(chǔ)上,債權(quán)人和香港高等法院能看到債務(wù)解決的清晰路徑,清盤危機自然渡過。
從碧桂園發(fā)出的最新公告來看,境外債重組方案存在難產(chǎn)的狀況,公司對于債務(wù)重組方案的出爐或者方案能否獲得大部分債權(quán)人同意仍存有疑慮,因此不能保證會向法院申請認可令,這也意味著公司最終因呈請而清盤的風(fēng)險仍然存在。
據(jù)企業(yè)預(yù)警通顯示,碧桂園目前存續(xù)的公開美元債還有15只,存續(xù)余額約99.127億美元,其中有2只債券將在今年上半年到期,合計余額規(guī)模達15.5億美元。
積極自救
為了化解流動性危機,碧桂園這幾個月加快了資產(chǎn)處置力度。
去年12月,碧桂園與萬達商管、珠海萬贏簽訂協(xié)議,以30.69億元的價格虧本轉(zhuǎn)讓其所持珠海萬達商管股權(quán),當年購買價為32.3億元。
今年1月18日,碧桂園澳大利亞子公司Risland Australia擬以2.4億澳元(約合11.38億元)出售悉尼剩余所持地塊。這是碧桂園近半年來在澳大利亞出售的第二個住宅項目,也標志著碧桂園在澳大利亞的業(yè)務(wù)宣告結(jié)束。去年10月,碧桂園以2.5億澳元的價格拋售了另一個位于墨爾本附近的住宅項目剩余地塊。
1月22日,碧桂園將位于廣州的多個商業(yè)項目打包掛牌出售,標價38.18億元。
與此同時,碧桂園還轉(zhuǎn)讓了多家公司的股權(quán)。
楊惠妍去年12月曾表示,家族肯定會砸鍋賣鐵支持碧桂園。之后,楊惠妍主動提出將年薪由37萬降至12萬,總裁莫斌年薪由300萬降至12萬,楊惠妍的妹妹楊子瑩年薪由200萬降至12萬。另外,取消所有高管配車,高管體檢報銷、高管免費食堂等待遇也全部取消。
同樣在去年12月,碧桂園進行了一次架構(gòu)大調(diào)整,將公司14個區(qū)域整合成7個,整合完成后,公司總區(qū)域數(shù)量從28個減到21個,這意味著7個區(qū)域總被免職。
另外,碧桂園還宣布各區(qū)域第一負責(zé)人需重新公開競聘。據(jù)內(nèi)部員工透露,本次項目總競聘公司可能只留40%的人。2023年中期報告顯示,碧桂園在中國內(nèi)地項目總數(shù)為3103個,經(jīng)過此次公開競聘可能意味著逾千位項目總可能被裁,碧桂園被指以競聘之名,行裁員之實。
壓力巨大
有“宇宙第一房企”之稱的碧桂園,地產(chǎn)項目主要集中在三四線城市。由于地價相對便宜,碧桂園的攤子鋪得很大,在建項目約是恒大的4倍,每個項目的投資從幾億到幾十億不等,光完成這些項目就需要巨量資金。
截至2023年6月30日,碧桂園現(xiàn)金余額為1011.15億元,受限制現(xiàn)金為294.54億元。公司流動總負債1.19萬億,除去合同負債4485億元,流動負債超過7000億,其中有息負債2579.1億元。
目前,碧桂園面臨的流動性壓力仍然很大,急需大筆資金應(yīng)對債務(wù)償付和保交樓的壓力。根據(jù)最新披露,截至2024年3月3日,碧桂園集團已納入“白名單”的項目達217個,數(shù)量呈現(xiàn)大幅增加,且已有項目獲得銀行放款批復(fù)。隨著更多地產(chǎn)項目納入白名單,保交樓的壓力將得到極大緩解。
但流動負債的還本付息壓力仍然巨大,而銷售回款卻呈現(xiàn)越來越弱的趨勢。數(shù)據(jù)顯示,2023年全年碧桂園實現(xiàn)權(quán)益銷售金額1742.8億元,較2022年近腰斬。2024前兩個月,碧桂園實現(xiàn)權(quán)益銷售金額約92.1億元,同比下滑80.35%??梢灶A(yù)見,在市場低迷的情況下,未來資產(chǎn)拋售仍然是碧桂園的選項之一。
3月5日,碧桂園港股價格繼續(xù)大跌6.78%至0.55港元,總市值僅剩153億港元。盡管投資者對碧桂園給出強有力的債務(wù)重組方案熬過這次寒冬仍心存期望,但這份期望還能維持多久,仍是個巨大的疑問。(財富中文網(wǎng))