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報告:逾三成中國家族企業(yè)盈利模式由ESG驅(qū)動

2022-05-05
中歐觀點

來自 143 個家族企業(yè)的 179 位創(chuàng)一代和新生代企業(yè)家參加了調(diào)研。

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中歐國際工商學(xué)院近日發(fā)布的兩份研究報告顯示,中國家族企業(yè)中,新生代企業(yè)家多秉持長期主義理念,超過三成的新生代企業(yè)家認(rèn)為企業(yè)的盈利模式由社會和環(huán)境使命感所驅(qū)動,上市企業(yè)中家族企業(yè)在履行環(huán)境責(zé)任方面更為積極。

中歐國際工商學(xué)院管理學(xué)教授、副教務(wù)長李秀娟表示,新生代企業(yè)家在ESG(環(huán)境、社會、治理)方面的積極實踐折射出國內(nèi)投資范式的更迭,未來家族企業(yè)的ESG水平或成為決定其能否在市場中勝出的關(guān)鍵因素。

新生代企業(yè)家多為“長期主義者”

后疫情時期的中國家族企業(yè),正面臨著不斷升級的可持續(xù)發(fā)展挑戰(zhàn)。作為市場經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵參與者,家族企業(yè)除了應(yīng)對氣候、經(jīng)濟(jì)、自然資源等外部宏觀環(huán)境的挑戰(zhàn) ,還要保證組織的存續(xù)、物質(zhì)與精神財富的傳承,實現(xiàn)家業(yè)長青,“富過三代”。

中歐國際工商學(xué)院家族傳承研究中心聯(lián)合《家族企業(yè)》雜志在 2021 年以“可持續(xù)的家族企業(yè)”為主題進(jìn)行了調(diào)研,對影響家族企業(yè)代際傳承、經(jīng)營可持續(xù)家業(yè)的關(guān)鍵因素進(jìn)行了研究。來自 143 個家族企業(yè)的 179 位創(chuàng)一代和新生代企業(yè)家參加了調(diào)研,形成《2021第六屆中國新生代企業(yè)家組織暨中國新生代企業(yè)家調(diào)研白皮書》。

調(diào)研發(fā)現(xiàn),新生代企業(yè)家在長期導(dǎo)向思維方面的起點很高,例如35-44這個年齡段與創(chuàng)一代的同齡人相比,長期導(dǎo)向思維顯著得分更高(6.17分),年紀(jì)更輕的25-34歲這個年齡段的新生代企業(yè)家的得分為6.22分。

圖1:新生代企業(yè)家的長期導(dǎo)向

新生代最看重五年期的目標(biāo)(47%),而創(chuàng)一代則更加注重10年期左右的目標(biāo)(49%),總的來說,絕大多數(shù)的企業(yè)家向未來的視野都聚焦在十年以內(nèi),僅有20%的創(chuàng)一代和14%的新生代企業(yè)家在做戰(zhàn)略決策時,會向未來展望10年以上。

圖2:做戰(zhàn)略決策時,會向未來看多遠(yuǎn)?

新生代最關(guān)注的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)

調(diào)研發(fā)現(xiàn),中國新生代企業(yè)家正在將可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)整合進(jìn)入企業(yè)的核心戰(zhàn)略和運營中。數(shù)據(jù)顯示,新生代企業(yè)家未來計劃涉足的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)前五名為:產(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新和基礎(chǔ)設(shè)施(59.8%);體面工作與經(jīng)濟(jì)增長(43.6%);確保健康的生活方式、促進(jìn)各年齡段人群的福祉(41.9%);負(fù)責(zé)任消費和生產(chǎn)(41.9%);以及確保包容和公平的優(yōu)質(zhì)教育,讓全民終身享受學(xué)習(xí)機(jī)會(27.4%)??梢钥吹剑M磥硗渡碛诋a(chǎn)業(yè)、創(chuàng)新和基礎(chǔ)設(shè)施中的企業(yè)家比例最高,這體現(xiàn)了目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段下我國對于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新的重視。但選擇計劃涉足教育的人群比例略低于重點關(guān)注教育的人群比例,即一部分新生代企業(yè)家雖然關(guān)注教育,但并無計劃涉足。這一現(xiàn)象同時也出現(xiàn)在了可持續(xù)性農(nóng)業(yè)、清凈飲水與衛(wèi)生設(shè)施、氣候行動等可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)選項上。

圖3:新生代企業(yè)家當(dāng)下和未來對SDGS的關(guān)注情況

九成新生代認(rèn)為企業(yè)盈利模式與ESG相關(guān)

在被問及家族企業(yè)的盈利模式是否與社會和環(huán)境使命感有關(guān)時,有90.6%的新生代企業(yè)家選擇了有關(guān)。有33.3%的新生代企業(yè)家認(rèn)為,其家族企業(yè)盈利模式是受到社會和環(huán)境使命感所驅(qū)動的,有57.3%的新生代企業(yè)家認(rèn)為,其家族盈利模式因為社會和環(huán)境的使命感而得到增強(qiáng),但并非以此為動力。

圖4:家族企業(yè)盈利模式與ESG相關(guān)性

在企業(yè)盈利模式指標(biāo)方面,調(diào)研細(xì)分了三個組別,分別從“是否是上市公司”“公司的規(guī)模(根據(jù)人數(shù)劃分)”和“公司營業(yè)額”三個指標(biāo)對企業(yè)進(jìn)行了分類,并分析了每個類別的企業(yè)中,企業(yè)家的社會與環(huán)境使命感與企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀和未來愿景之間的關(guān)聯(lián)性。調(diào)研顯示,在上市公司和計劃未來 1~3 年上市的公司中,100% 的新生代企業(yè)家認(rèn)為家族企業(yè)的盈利模式與社會和環(huán)境使命感有關(guān)。而這一比例在目前未上市且未來也沒有上市計劃的公司中,降低到了84%。在規(guī)模(根據(jù)人數(shù)劃分)更大和營業(yè)額更高的公司,新生代企業(yè)家更傾向于認(rèn)為家族企業(yè)的盈利模式與社會和環(huán)境使命感有關(guān)。

圖5:企業(yè)是否是上市公司與環(huán)境使命感關(guān)系

上市家族企業(yè)披露企業(yè)社會責(zé)任報告情況

中歐家族傳承研究中心和中歐財富管理研究中心還聯(lián)合發(fā)布了《中國 A 股上市公司家族企業(yè)社會責(zé)任報告》。

報告通過對中國A股上市公司中523家家族企業(yè)2300多個觀察值的研究發(fā)現(xiàn),企業(yè)社會責(zé)任與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展成高度正相關(guān),家族企業(yè)履行社會責(zé)任可以為家族積累延伸性的社會情感財富,這種長期戰(zhàn)略導(dǎo)向財富可以提升家族聲譽、社會影響力和企業(yè)價值,并有利于家族企業(yè)可持續(xù)發(fā)展和家族傳承。

據(jù)統(tǒng)計,2019年總共有991家上市公司披露企業(yè)社會責(zé)任報告,占3833家上市公司總數(shù)的25.9%,其中,國企513家,占比51.8%,外企25家,占比25%,民營企業(yè)453家,占比45%,在453家中披露CSR報告的上市民營企業(yè)中有198家是家族企業(yè),占比43.7%。

2009年-2019年這十年間,披露社會企業(yè)責(zé)任報告的企業(yè)數(shù)量總體呈逐年遞增趨勢,年均增長率14%。2019年A股上市家族企業(yè)披露企業(yè)社會責(zé)任報告頁數(shù)最少的是5頁,最多的是144頁,平均披露頁數(shù)是31頁。

圖6:2006-2019年A股上市家族企業(yè)CSR披露情況

圖7:2019年度A股上市家族企業(yè)CSR披露頁數(shù)比例分布

上市家族企業(yè)更熱衷于履行環(huán)境責(zé)任

中歐國際工商學(xué)院金融與會計學(xué)教授芮萌表示,家族企業(yè)在履行環(huán)境責(zé)任方面更為積極。據(jù)介紹,大約95%的家族企業(yè)和90%的非家族家族,至少實施過一項履行環(huán)境責(zé)任的措施。在各項環(huán)境責(zé)任指標(biāo)中,企業(yè)最為熱衷的是進(jìn)行環(huán)保公益,超過50%的企業(yè)進(jìn)行過環(huán)保公益行動。企業(yè)在履行社會責(zé)任的時候,具有明顯的行業(yè)特征。對于家族企業(yè)來說,醫(yī)藥業(yè)、金融業(yè)和制造業(yè)最為注重履行環(huán)境責(zé)任。對于非家族企業(yè)來說,交通運輸、倉儲和郵政業(yè),信息技術(shù)服務(wù)業(yè)在履行環(huán)境責(zé)任時最為積極。

圖8:2019年A股上市公司環(huán)境責(zé)任履行統(tǒng)計(分行業(yè))

上市家族企業(yè)研發(fā)投入有待提高

2015年-2019年,雖然平均每家上市家族企業(yè)獲得的專利數(shù)量略高于非家族企業(yè),但兩者之間的差距在逐年縮小。在研發(fā)投入方面,家族企業(yè)的平均投入低于非家族企業(yè),且差距在逐漸擴(kuò)大。2019年,家族企業(yè)的平均研發(fā)投入為4.8億元,而非家族企業(yè)的平均研發(fā)投入為5.4億元。

圖9:2015-2019年A股上市公司專利數(shù)目統(tǒng)計

數(shù)據(jù)顯示,無論是上市家族企業(yè)還是上市非家族企業(yè),對教育支持投入的熱情都呈現(xiàn)明顯上升趨勢;在志愿者服務(wù)方面,2015年-2019年,家族企業(yè)參與志愿者服務(wù)的數(shù)量有所提升;在促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展方面,非家族企業(yè)數(shù)量和比例明顯高于家族企業(yè),但兩者之間差距在逐步縮小。

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