招行被指違規(guī)代銷(xiāo)23億產(chǎn)品:一個(gè)時(shí)代正式落幕
在過(guò)去兩年的時(shí)間里,伴隨著地產(chǎn)行業(yè)的不斷暴雷,風(fēng)險(xiǎn)事件頻出,和“零售之王”有關(guān)的非標(biāo)有的在展期、有的被信托公司花式兌付,從前期的“積極作為”到現(xiàn)在的“躺倒擺爛”,反映出來(lái)的其實(shí)是信托公司“地主家也沒(méi)有余糧”的尷尬現(xiàn)實(shí)。背著信用賺來(lái)的錢(qián),在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下,都被吐了出來(lái),這對(duì)于境內(nèi)的金融行業(yè)而言,真的是一個(gè)非常好的案例。
近日,招商銀行代銷(xiāo)五礦信托鼎興1號(hào)至15號(hào)產(chǎn)品全部到期,均無(wú)法完成兌付,總規(guī)模超23億元。多名投資人已收到該系列信托計(jì)劃申請(qǐng)展期18個(gè)月的通知。而據(jù)多名投資人稱,招商銀行在代銷(xiāo)五礦信托鼎興系列產(chǎn)品中存在多處違規(guī),包括故意隱瞞信托產(chǎn)品信息、故意隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)控把控不嚴(yán)等問(wèn)題,已向銀保監(jiān)會(huì)舉報(bào)。
一個(gè)時(shí)代的結(jié)束,必然要以極致的高潮作為最后的終章。非標(biāo)的大幕緩緩落下,也只有“零售之王”配得上這完結(jié)的腳注。
有人說(shuō)剛性兌付有兩個(gè)層次,第一個(gè)層次是信托公司主動(dòng)剛兌,第二個(gè)層次是大銀行逼著信托公司剛兌。這也變成了許多私人銀行向高凈值客戶兜售非標(biāo)產(chǎn)品最大的賣(mài)點(diǎn),“我們合作的信托公司都簽了流動(dòng)性支持函!”“我們銀行選擇的非標(biāo)更安全!”反過(guò)來(lái)說(shuō),只有把第二層剛兌徹底打破,剛性兌付的迷局才算是徹底揭開(kāi)。
在過(guò)去兩年的時(shí)間里,伴隨著地產(chǎn)行業(yè)的不斷暴雷,風(fēng)險(xiǎn)事件頻出,和“零售之王”有關(guān)的非標(biāo)有的在展期、有的被信托公司花式兌付,從前期的“積極作為”到現(xiàn)在的“躺倒擺爛”,反映出來(lái)的其實(shí)是信托公司“地主家也沒(méi)有余糧”的尷尬現(xiàn)實(shí)。背著信用賺來(lái)的錢(qián),在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型下,都被吐了出來(lái),這對(duì)于境內(nèi)的金融行業(yè)而言,真的是一個(gè)非常好的案例。
有人說(shuō)非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)是為了應(yīng)對(duì)國(guó)家大的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,但非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)何嘗不是救了當(dāng)下的金融機(jī)構(gòu)(特別是銀行和信托)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),與其飲鴆止渴,不如踏實(shí)挖井,扔掉那些靠信用背書(shū)掙來(lái)的快錢(qián)固然難受,但從長(zhǎng)期看,卻是再度走上正軌的一個(gè)必需。放棄掙快錢(qián)、放棄掙容易的錢(qián),打好基本功,才是金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)健運(yùn)行,做成百年老店的根本。
“零售之王”的小弟們紛紛散去,留下的只是非標(biāo)信托最后的殘局,也許一部分投資者會(huì)面臨本金的損失,但我想說(shuō),這可能就是變革的必然吧。就像戊戌變法后,有人遠(yuǎn)遁海外,也有人留在北京,試著以血淋淋的現(xiàn)實(shí)去激發(fā)國(guó)人變革的勇氣,“各國(guó)變法無(wú)不從流血而成,今日中國(guó)未聞?dòng)幸蜃兎ǘ餮?,此?guó)之所以不昌也。有之,請(qǐng)自嗣同始”,非標(biāo)這場(chǎng)大幕的落下,讓投資者意識(shí)到不存在真正的“高收益低風(fēng)險(xiǎn)”,難道不也是如此么?
有些投資者試著從信托合同等方面去找出銀行或信托違約的馬腳,進(jìn)而積極維權(quán),這也無(wú)可厚非。但從長(zhǎng)期來(lái)看,作為一種健忘的生物,人類只會(huì)在感受痛苦后才能有積極的反饋,非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)這場(chǎng)變革,行至中局,阻力卻依然很大,必須要通過(guò)血淋淋的方式來(lái)加深局中人的認(rèn)知,才能真正走完金融變革這招大棋,從而為更長(zhǎng)期的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型做好布局。(財(cái)富中文網(wǎng))
作者付偉為財(cái)富中文網(wǎng)專欄作家,某機(jī)構(gòu)資產(chǎn)配置研究負(fù)責(zé)人
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編輯:劉蘭香